จับตานาทีชี้ชะตา! Fed เตรียม ‘ลดดอกเบี้ย’ พรุ่งนี้ — ตลาดเชื่อ ‘Powell Speech’ จะจุดชนวน Rally ครั้งใหญ่

ตลาดการเงินโลกกำลังเข้าสู่โหมดเฝ้าระวังสูงสุด เมื่อคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้ (29 ตุลาคม 2025) เวลา 02:00 PM ET (02:00 น. วันถัดไปตามเวลาไทย) โดยตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 Basis Points (bps) ตามคาด

🇺🇸 The FED FOMC rate cut decision will be announced tomorrow at 2pm ET.

The market is expecting a 25 bps rate cut at this meeting, so it won't impact the market much.

What's even more important is Powell's speech, which will start at 2:30pm ET.

The job market is already… pic.twitter.com/vb1D7dYLYU

— Ash Crypto (@Ashcryptoreal) October 28, 2025

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่า “การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยไม่ใช่ประเด็นหลัก” อีกต่อไป แต่สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าคือ “คำกล่าวของประธาน Fed นายเจอโรม พาวเวลล์” (Powell’s Speech) ที่จะตามมาในเวลา 02:30 PM ET ซึ่งถูกมองว่าเป็น Fuel ที่จะกำหนดทิศทางตลาดในช่วงปลายปีนี้

สัญญาณ Dovish ครบสูตร: เงินเฟ้อชะลอ ตัวเลขสำรองธนาคารตกฮวบ

นักลงทุนคาดการณ์ว่า นายพาวเวลล์จะใช้โทนที่ “ผ่อนคลาย” (Dovish) อย่างชัดเจน เนื่องจากมีปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน:

1. เงินเฟ้อต่ำกว่าคาด: ตัวเลข CPI ล่าสุดสำหรับเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.0% (ต่ำกว่าที่คาดการณ์ 3.1%) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังลดลง
2. เศรษฐกิจชะลอตัว: ตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด และกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมยังถูกฉุดรั้งจากวิกฤต Government Shutdown ที่ยืดเยื้อ
3. ปัญหา Liquidity ในระบบธนาคาร: เป็นครั้งแรกในปี 2025 ที่ เงินสำรองของธนาคาร (Bank Reserves) ที่ฝากไว้กับ Fed ลดลงต่ำกว่า $3 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณความตึงเครียดด้านสภาพคล่อง (Liquidity Strains) ที่อาจบีบให้ Fed ต้องเข้าแทรกแซง

ลุ้นใหญ่! Fed จ่อ ‘ยุติ QT’ — Risk-On Signal ครั้งแรกในรอบ 6 ปี

สิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าการลดดอกเบี้ยคือ การคาดการณ์จากสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ทั้ง JPMorgan และ Goldman Sachs ที่เชื่อว่า Fed อาจประกาศ “ยุติโครงการลดขนาดงบดุล (Quantitative Tightening – QT)” ในการประชุมครั้งนี้

• จุดชนวน Rally: การยุติ QT จะเป็นการเพิ่มสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินโลก ซึ่งเป็นการส่ง “Risk-On Signal” ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2019 ที่ Fed เคยยุติโครงการ QT มาแล้ว ซึ่งในครั้งนั้นได้เป็นตัวจุดชนวนให้เกิด Rally ในสินทรัพย์เสี่ยง
• คำพูดสำคัญกว่าตัวเลข: ตลาดเชื่อว่าแม้การลดดอกเบี้ย 25 bps จะถูก Price In ไปแล้ว แต่คำพูดของพาวเวลล์เกี่ยวกับแนวโน้มการยุติ QT จะเป็น “Fuel” ที่จะสร้างโมเมนตัมและแรงกระตุ้นให้กับ Bitcoin, คริปโต และตลาดหุ้นอย่างแท้จริง

นักลงทุนจึงคาดหวังว่าการประชุม FOMC ครั้งนี้จะออกมาในโทน Dovish สุดโต่ง ซึ่งจะมอบพลังงานที่จำเป็นสำหรับการพุ่งขึ้นรอบถัดไปของตลาด

ที่มา: @Ashcryptoreal