ท่ามกลางความผันผวนของตลาดคริปโตที่เพิ่งเกิดการล้างพอร์ต (Liquidation) ครั้งใหญ่ ข้อมูล Heatmap ล่าสุดเผยให้เห็นรูปแบบที่บ่งชี้ถึงโอกาสเกิด “Short Squeeze” ครั้งสำคัญ เนื่องจากนักเทรดส่วนใหญ่กำลัง “Stacking Shorts” หรือเปิดสถานะ Short สะสมไว้เป็นจำนวนมาก ซึ่งเป็นการสร้าง “สภาพคล่องขาขึ้น” (Liquidity to the Upside) ให้กับตลาดอย่างไม่ตั้งใจ
ภาพ Liquidity Heatmap แสดงให้เห็นแถบสีเหลืองและเขียวที่หนาแน่นบริเวณเหนือราคาปัจจุบัน (ประมาณ $108,000 – $111,000) ซึ่งเป็นโซนที่ Stop-Loss และ Liquidation Orders ของสถานะ Short จำนวนมหาศาลกระจุกตัวอยู่
กลไก ‘Short Stacking’ สร้างกับดัก Liquidity
- Flushed Longs: หลังจากตลาดดิ่งลงรุนแรง ราคาได้กวาดล้างสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจสูงออกไปหมดแล้ว (Flushed Longs) ทำให้ไม่มีแรงขายฉุดลง
- Short Stacking: นักเทรดจำนวนมากมองว่าราคาจะร่วงลงต่อ จึงแห่กันเปิดสถานะ Short ซ้ำซ้อน (Stacking Shorts) โดยตั้ง Stop-Loss ไว้ที่ระดับราคาสูงกว่า
- Liquidity Trap: การทำเช่นนี้เป็นการเติม “เชื้อเพลิง” หรือ “สภาพคล่อง” (Liquidity) ให้กับฝั่งขาขึ้น เพราะหากราคาวิ่งขึ้นไปถึงโซนนี้แม้เพียงเล็กน้อย ก็จะไปกระตุ้น Stop-Loss ของ Shorts เหล่านี้ให้กลายเป็นคำสั่งซื้อ (Buy Order) อัตโนมัติ ทำให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ที่ผลักดันให้ราคาพุ่งทะยานอย่างรวดเร็ว (Squeeze Setup)
นักวิเคราะห์คริปโต @mashaweb3 ชี้ว่า นี่คือ “Classic squeeze setup forming” ที่อาจทำให้ตลาดผันผวนอย่างรุนแรง
เสียงสะท้อนจากตลาด: หวั่นถูกปั่นโดย ‘เจ้ามือ’
นักลงทุนในชุมชนคริปโตรับรู้ถึงสถานการณ์นี้ โดยมีทั้งความกังวลและความตื่นเต้น:
- Whale Activity: ผู้ใช้งานบางรายตั้งข้อสังเกตว่า ในขณะที่นักเทรดรายย่อยกำลังตื่นตระหนกและเปิด Short ซ้ำๆ “Whales just added to cart” (เจ้ามือกำลังช้อนซื้อเพิ่ม) ซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์ของนักลงทุนสถาบันที่มักจะเข้าซื้อในช่วงที่ตลาดตื่นตระหนกเพื่อดัก Liquidity
- บทเรียนจาก Leverage: ความคิดเห็นหนึ่งระบุว่า “Pain filters the tourists from the builders” (ความเจ็บปวดจะกรองนักท่องเที่ยวออกจากผู้สร้าง) โดยย้ำว่าการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ แต่ก็มีบางความเห็นที่โต้แย้งว่า Liquidity ไม่ได้การันตีการขึ้นเสมอไป เพราะราคาก็อาจถูกกดดันให้ร่วงลงอีกครั้งได้เช่นกัน
Liquidity Heatmap ไม่ได้บอกทิศทาง แต่บอก ‘เชื้อเพลิง’
Liquidation Heatmap เป็นเครื่องมือที่ใช้ในการระบุ “โซนเปราะบาง” ของตลาด (Liquidation Zones) โดยไม่สามารถทำนายทิศทางราคาที่แน่นอนได้ แต่การที่สภาพคล่องส่วนใหญ่อยู่ในทิศทางเดียว (Imbalance) เช่นในปัจจุบันที่ “Longs ถูก Flush ออกไปหมดแล้ว แต่ Shorts ถูก Stack ไว้รอ Liquidation” นั้น มักเป็นสัญญาณของความผันผวนครั้งใหญ่ที่จะเกิดขึ้นในไม่ช้านี้
ที่มา: @coinbureau