สรุปข่าว
- ตลาด Swap กำลังให้น้ำหนักถึง 80% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแตะระดับ 1.00% ภายในเดือนเมษายน 2026 ซึ่งถือเป็นการแตะระดับนี้ครั้งแรกในรอบ 36 ปีนับตั้งแต่ปี 1990
- การปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้อาจดึงสภาพคล่องทั่วโลกกลับประเทศ เนื่องจากญี่ปุ่นถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ สูงถึง 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 42 ล้านล้านบาท) โดยนักวิเคราะห์หวั่นซ้ำรอยเหตุการณ์ตลาดพันธบัตรพังทลายในปี 1994-1995 ที่มูลค่าร่วงหายไปกว่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 52.5 ล้านล้านบาท)
- สถิติในอดีตชี้ชัดว่า ทุกครั้งที่ BOJ ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปี 2024-2025 ราคา Bitcoin มักจะเผชิญกับแรงเทขายและปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเฉลี่ย 23-39%
แนวโน้มส่งผลต่อราคา: Bearish
การที่แหล่งเงินทุนราคาถูกหรือที่เรียกว่า “Yen Carry Trade” กำลังจะแพงขึ้น จะบีบให้นักลงทุนสถาบันและกลุ่มเจ้ามือต้องเทขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin เพื่อนำเงินกลับไปใช้หนี้หรือโยกย้ายกลับเข้าสู่ประเทศญี่ปุ่น การหดตัวของสภาพคล่องทั่วโลกนี้จะสร้างแรงกดดันทางราคา มหาศาลต่อตลาดคริปโตอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เตรียมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปสู่ระดับ 1.00% ภายในเดือนเมษายน 2026 นี้ ซึ่งข้อมูลจากตลาด Swap บ่งชี้ว่ามีโอกาสเกิดขึ้นสูงถึง 80% การตัดสินใจครั้งประวัติศาสตร์นี้ถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1990 หรือในรอบ 36 ปีที่ญี่ปุ่นจะมีอัตราดอกเบี้ยสูงระดับนี้ โดยมีสาเหตุหลักมาจากปัญหาค่าเงินเยนที่อ่อนยวบและวิกฤตขาดแคลนแรงงานในประเทศ
จุดจบเงินกู้ราคาถูก! ญี่ปุ่นเตรียมหั่นสภาพคล่องโลก
สาเหตุที่ข่าวนี้สร้างความตื่นตระหนกไปทั่วโลก เป็นเพราะตลอดหลายสิบปีที่ผ่านมา ญี่ปุ่นคือ “ตู้ ATM โลก” ที่นักลงทุนและเจ้ามือรายใหญ่มักจะไปกู้เงินเยนดอกเบี้ยต่ำแสนถูก เพื่อนำมาลงทุนต่อในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า (Yen Carry Trade) ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร หรือแม้แต่คริปโตเคอร์เรนซี
นอกจากนี้ ญี่ปุ่นยังเป็นประเทศที่ถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มากที่สุดในโลกด้วยมูลค่ากว่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 42 ล้านล้านบาท) หาก BOJ ขึ้นดอกเบี้ย เงินทุนมหาศาลจะไหลกลับประเทศญี่ปุ่นทันที นักวิเคราะห์ถึงกับหยิบยกเหตุการณ์ “Great Bond Massacre” ในช่วงปี 1994-1995 มาเตือนสติ ซึ่งในตอนนั้นการขึ้นดอกเบี้ยอย่างฉับพลันทำให้มูลค่าตลาดพันธบัตรโลกหายวับไปกว่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 52.5 ล้านล้านบาท)
สถิติหลอน! บิตคอยน์เคยร่วงหนัก 23-39% พิษดอกเบี้ย BOJ
กราฟราคา Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์อันน่าขนลุก โดยสถิติย้อนหลังในช่วงปี 2024-2025 ชี้ให้เห็นว่า ทุกครั้งที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีการประกาศขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลาดคริปโตจะต้องเผชิญหน้ากับพายุการเทขายอย่างหนักหน่วง ส่งผลให้ราคา Bitcoin ร่วงลงไปถึง 23% – 39% ในแต่ละรอบ การปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 1.00% ในครั้งนี้จึงเปรียบเสมือนระเบิดเวลาที่นักเทรดคริปโตต้องระวังตัวให้ดี
เหตุการณ์นี้คือบทพิสูจน์ที่ชัดเจนว่า ตลาดคริปโตไม่ได้แยกขาดจากระบบการเงินโลกอีกต่อไป เมื่อประเทศที่เป็นฐานสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งเริ่มดึงสายน้ำกลับ ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภทย่อมต้องพบกับสภาวะแห้งแล้ง
ในมุมมองของผู้เขียน การขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ คือข้ออ้างชั้นดีที่เหล่า “เจ้ามือ” จะใช้เป็นสัญญาณในการเทขายทำกำไรหรือทุบตลาดเพื่อล้างพอร์ตรายย่อย หากใครที่กำลังถือ Position ฝั่ง Long หรือถือ Altcoins ที่มีความผันผวนสูง ช่วงก่อนถึงเดือนเมษายนนี้ควรจัดการความเสี่ยงและตั้ง Stop Loss ให้รัดกุมที่สุด เพราะพายุเศรษฐกิจมหภาคลูกนี้อาจรุนแรงกว่าตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เสียอีก
ที่มา: @DefiWimar