กาตาร์เตือนน้ำมันอาจพุ่งแตะ $150 เงินเฟ้อรอบใหม่จ่อถล่มตลาดคริปโต

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ พุ่งทะลุ $86 ต่อบาร์เรล เมื่อช่วงค่ำวันที่ 6 มี.ค. 2569 ตามเวลาไทย เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสองปีนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2567 ตามรายงานจาก The Kobeissi Letter โดยที่น่าตกใจกว่านั้น กาตาร์ยังออกมาเตือนว่าราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นไปแตะ $150 ต่อบาร์เรล ซึ่งถ้าเป็นจริงจะเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมานานหลายทศวรรษ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังคงร้อนแรง และตลาดการเงินทั่วโลกกำลังจับตาดูผลกระทบต่อเนื่องต่อเงินเฟ้อและนโยบายดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด

ราคาน้ำมันพุ่งต่อเนื่อง สัญญาณเตือนจากตะวันออกกลาง

ก่อนหน้านี้ Siam Blockchain ได้รายงานว่า ราคาน้ำมันสหรัฐฯ ทะลุ $80 ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกในรอบ 13 เดือน พุ่งขึ้นกว่า 45% นับตั้งแต่เดือนธันวาคม และขณะนี้ราคาได้ไต่ระดับขึ้นมาอีกจนทะลุ $86 แล้ว การที่กาตาร์ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตพลังงานรายใหญ่ของโลกออกมาเตือนถึงระดับ $150 สะท้อนให้เห็นว่าประเทศในแถบอ่าวเปอร์เซียมองว่าสถานการณ์ความขัดแย้งในภูมิภาคอาจส่งผลกระทบต่อกำลังการผลิตและการขนส่งน้ำมันอย่างรุนแรง

สถานการณ์ดังกล่าวยิ่งตึงเครียดขึ้นเมื่อพิจารณาควบคู่กับรายงานก่อนหน้าที่ Siam Blockchain นำเสนอว่า หน่วยงาน DFC ของสหรัฐฯ ยังขาดเงินทุนอีกกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ สำหรับรับประกันเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดในโลก ทั้งยังมีรายงานว่า รัสเซียกำลังส่งข้อมูลเป้าหมายให้อิหร่านเพื่อโจมตีกองกำลังสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง ทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ผลกระทบต่อตลาดคริปโต

ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นแรงนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตผ่านกลไกหลายทาง ประการแรก เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น ต้นทุนพลังงานทุกอย่างก็สูงตาม ซึ่งรวมถึงต้นทุนในการขุด Bitcoin และคริปโตสกุลอื่นๆ ด้วย ประการที่สอง ราคาน้ำมันที่สูงเป็นสัญญาณว่าเงินเฟ้ออาจกลับมาร้อนแรงอีกครั้ง ซึ่งหมายความว่า Fed อาจต้องคงดอกเบี้ยสูงหรือแม้แต่ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แทนที่จะลดดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดหวัง

ในสภาพแวดล้อมที่ดอกเบี้ยสูงและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น นักลงทุนสถาบันมักปรับพอร์ตโดยลดการถือสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโตและหันไปถือสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนแน่นอนกว่า เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งอาจทำให้เงินไหลออกจากตลาดคริปโตในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม บางฝ่ายมองว่า Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่มีปริมาณจำกัดอาจทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อได้ในระยะยาว ซึ่งเป็นมุมมองเดียวกับที่กองทุนความมั่งคั่งของกาตาร์เคยถูกรายงานว่า เตรียมทุ่มเงินลงทุนใน Bitcoin มาก่อน

ความตึงเครียดที่ซ้อนทับกัน ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

สิ่งที่ทำให้สถานการณ์น่ากังวลมากขึ้นคือการที่ความเสี่ยงหลายอย่างเกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้งความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันที่พุ่งสูง และแรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมา ในขณะที่ สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เพิ่งปัดตกมติจำกัดอำนาจสงครามกับอิหร่าน ด้วยคะแนน 212-219 สะท้อนให้เห็นว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงดำเนินต่อไป และตลาดก็ยังต้องรับมือกับความไม่แน่นอนนี้ต่อไปอีกระยะหนึ่ง

นักลงทุนในตลาดคริปโตควรติดตามสองประเด็นหลัก ได้แก่ ระดับราคาน้ำมันในสัปดาห์ข้างหน้าว่าจะยังคงพุ่งขึ้นต่อหรือจะเริ่มย่อตัวลง และการสื่อสารของ Fed เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายดอกเบี้ยในบริบทของเงินเฟ้อที่อาจกลับมา โดยข้อมูลเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดสินทรัพย์เสี่ยงในระยะถัดไป

ส่วนตัวผู้เขียนมองว่าสถานการณ์รอบนี้น่าเป็นห่วงกว่าปกติ เพราะมันไม่ใช่แค่ราคาน้ำมันขึ้นธรรมดา แต่เป็นสัญญาณที่มาพร้อมกับคำเตือนจากกาตาร์ที่น่าเชื่อถือในฐานะประเทศผู้ผลิตพลังงาน ถ้าราคาน้ำมันไต่ขึ้นไปใกล้ $100 จริง ก็คงเห็นแรงขายในตลาดคริปโตพอสมควร เพราะนักลงทุนสถาบันจะเริ่มกังวลเรื่องเงินเฟ้อและดอกเบี้ยอีกรอบ สิ่งที่ผู้เขียนจะจับตาดูคือถ้อยแถลงจาก Fed ในช่วงสัปดาห์หน้า ว่าพวกเขาจะมีท่าทีอย่างไรต่อราคาน้ำมันที่กำลังวิ่ง และอย่าลืมว่าตลาดคริปโตตอนนี้มีสัญญาณดีบางอย่างด้วย เช่น Solana ETF ที่ยังไหลเข้าต่อเนื่อง ซึ่งอาจช่วยซับแรงขายได้ในระดับหนึ่ง แต่ถ้าน้ำมันวิ่งแรงจริงตามที่กาตาร์เตือน คงยากที่จะฝืนแรงขายในภาพใหญ่ได้