สรุปข่าว
- Coinbase Markets เตือนว่า 97% ของมูลค่า Position Long สุทธิในตลาดอนุพันธ์ XRP ถูกเปิดไว้ที่ราคาสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันที่ 1.31 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าส่วนใหญ่กำลังขาดทุนทางบัญชี
- Position Long ก้อนใหญ่ที่สุดกระจุกตัวที่ราคาเข้าซื้อเฉลี่ยราว 1.40 ดอลลาร์ ขณะที่ Glassnode พบ Position Short สุทธิสะสมอยู่แถว 1.49-1.50 ดอลลาร์ ตลาดจึงค่อนข้างเสียสมดุล
- ตัวเลข 97% ไม่ได้แปลว่า นักลงทุน XRP ทั้งหมดขาดทุน เพราะนับเฉพาะตลาดอนุพันธ์ ไม่รวมคนที่ถือเหรียญจริงในตลาดสปอต
แนวโน้มที่ส่งผลกระทบต่อราคา : Bearish
หากราคายังไม่ฟื้นตัว เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจสูงอาจถูกบีบให้ปิดPositionหรือโดนบังคับขาย ซึ่งจะกลายเป็นแรงขายซ้ำที่กดราคาให้ร่วงลงอีก อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้นับเฉพาะตลาดอนุพันธ์และราคาเข้าซื้อไม่ได้เท่ากับราคาถูกล้างพอร์ตเสมอไป จึงเป็นเพียงปัจจัยเสี่ยงที่ต้องระวัง ไม่ใช่สัญญาณยืนยันว่าราคาจะปรับตัวลงแน่นอน
Coinbase Markets ออกมาเตือนว่า ความเสี่ยงของฝั่งที่เดิมพันว่า ราคา XRP จะพุ่งขึ้นกำลังเพิ่มสูงขึ้น หลังพบว่า 97% ของมูลค่า Long Position สุทธิในตลาด XRP Future ถูกเปิดไว้ ที่ราคาสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันที่ 1.31 ดอลลาร์
ยอด Position Long จำนวนมากกำลังขาดทุนอยู่ ขณะที่ราคา XRP ก็ยังฟื้นตัวได้ไม่ดีนัก โดย Long Position ก้อนใหญ่ที่สุด กระจุกตัวอยู่ที่ราคาเข้าซื้อเฉลี่ยประมาณ 1.40 ดอลลาร์
เทรดเดอร์มีทางเลือกหลัก ๆ สองทาง คือ เพิ่มเงินเดิมพันฝั่งขาขึ้น โดยหวังว่าตลาดจะฟื้นตัว หรือยอมปิดโพซิชัน เพื่อลดความเสี่ยงและป้องกันไม่ให้ขาดทุนหนักกว่าเดิม
แล้วเรื่องนี้ส่งผลต่อ XRP ยังไง?
หากราคา XRP ยังร่วงลงต่อ นักเทรดบางส่วนอาจรู้สึกว่า จำเป็นต้องปิด Position โดยเฉพาะคนที่ใช้เลเวอเรจสูงในการเทรด
หากมีการปิด position ของสัญญาฝั่ง Long เหล่านี้ ก็อาจกลายเป็นแรงขายซ้ำที่กดดันราคา XRP ให้ย่อตัวลงอีก จนเกิดเป็นวงจรอุบาทว์ที่ทำให้ราคายิ่งร่วง เทรดเดอร์ก็ยิ่งถูกบีบให้ยอมตัดขาดทุน และแรงขายที่ทะลักออกมา ก็จะยิ่งดันราคา XRP ให้ต่ำลงไปอีก
ในทางกลับกัน หากราคา XRP สามารถรีบาวด์ฟื้นตัวขึ้นมาได้ ก็จะช่วยลดความตึงเครียด ทำให้เทรดเดอร์เบาใจ และถือ position เดิมต่อได้ หรืออาจเปิด position Long เพิ่มขึ้นเพื่อรับคลื่นรอบใหม่
อย่างไรก็ตาม ตัวเลข 97% จาก Coinbase ไม่ได้หมายความว่า “นักลงทุน XRP ทั้งหมด 97% กำลังขาดทุน” แต่นับเฉพาะมูลค่า position Long สุทธิในตลาดอนุพันธ์ เท่านั้น ไม่ได้รวมถึงคนที่ถือเหรียญจริงในตลาดสปอตแต่อย่างใด
Glassnode คำนวณตัวเลขนี้ยังไง?
วิธีคำนวณของ Glassnode คือ การนำมูลค่า position Long ที่ยังเปิดค้างอยู่ มาหักลบกับมูลค่า position Short ในแต่ละระดับราคาเข้าซื้อ
หากผลต่างเป็นบวก หมายความว่า มูลค่าสถานะ Long มากกว่าสถานะ Short
หากผลต่างเป็นลบ หมายความว่า มูลค่าสถานะ Short มากกว่าสถานะ Long
นอกจากนี้ Glassnode ยังพบว่า มี position Short สุทธิจำนวนไม่น้อยกระจุกตัวอยู่บริเวณราคา 1.49–1.50 ดอลลาร์ โดยกลุ่ม position Short ที่มีมูลค่าติดลบมากที่สุดมีมูลค่าตามสัญญามากกว่า 20 ล้านดอลลาร์ ภาพรวมจึงสะท้อนให้เห็นว่า ตลาดค่อนข้างเสียสมดุล
อย่างไรก็ตาม ราคาเข้าซื้อที่แสดงบนกราฟไม่ได้หมายความว่าจะเป็นราคาที่สถานะเหล่านั้นถูกบังคับขายหรือถูกล้างพอร์ตเสมอไป เพราะเราไม่สามารถระบุได้อย่างแม่นยำว่า เทรดเดอร์แต่ละรายจะถูกบังคับให้ออกจากตลาดที่ราคาเท่าไร ซึ่งขึ้นอยู่กับปัจจัยต่าง ๆ เช่น ระดับเลเวอเรจ เงินประกัน และหลักประกันที่ใช้ในการเทรด
ที่มา : u.today
มุมมองผู้เขียน : ข้อมูลชุดนี้บอกชัดว่าฝั่ง Long แบกต้นทุนสูงกว่าราคาตลาดอยู่พอสมควร และโซน 1.40 ถึง 1.50 ดอลลาร์น่าจะกลายเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่ XRP ต้องฝ่าไปให้ได้ ถ้าราคาไม่สามารถดีดกลับขึ้นมา ความเสี่ยงที่จะเห็นการปิดสถานะต่อเนื่องก็ยังมีอยู่ แต่เมื่อตลาดเสียสมดุลถึงขนาดนี้ การรีบาวด์แรง ๆ ที่บีบให้ฝั่ง Short ต้องปิดสถานะบ้างก็เป็นไปได้เช่นกัน ช่วงนี้จึงน่าจับตาเรื่องการจัดการความเสี่ยงและระดับเลเวอเรจเป็นพิเศษ
