สัญญา option ของ Bitcoin มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ จะหมดอายุในวันที่ 28 กรกฎาคม หรือวันศุกร์ที่จะถึงนี้ มีแนวโน้มว่าจะสร้างระดับแนวรับที่ราคา 29,500 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดีนักลงทุนบางท่านมองว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐล่าสุดเป็น 5.25% มีผลเสียต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอย่าง สกุลเงินดิจิทัล
เมื่อมองย้อนกลับไป การหมดอายุรายเดือนในช่วงวันที่ 30 มิถุนายนไม่ได้ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากราคา Bitcoin มีการเพิ่มขึ้น 22.2% ในช่วงระหว่างวันที่ 15 มิถุนายนถึง 23 มิถุนายน ในทางกลับกัน การหมดอายุประจำเดือนพฤษภาคมนั้นกระตุ้นให้ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นแรงถึง 9% โดยราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจาก 26,100 ดอลลาร์ ในวันที่ 25 พฤษภาคม ถึง 28,450 ดอลลาร์ ในวันที่ 29 พฤษภาคม
ในทางตรงกันข้าม สัญญา option ที่หมดอายุในเดือนเมษายนส่งผลให้มีปรับฐาน 7% เนื่องจากราคาของ Bitcoin ลดลงจาก 29,900 ดอลลาร์ในวันที่ 27 เมษายนเป็น 27,800 ดอลลาร์ในวันที่ 1 พฤษภาคม ข้อมูลนี้บ่งชี้อย่างชัดเจนว่าผลกระทบของการหมดอายุของสัญญา option ใช้เวลาสองสามวันในการรวมบัญชี แต่สุดท้ายก็เกี่ยวข้องกับการกำหนดแนวโน้มของตัวสินทรัพย์
open interest สำหรับ options expiry ในวันที่ 28 กรกฎาคมคือ 2 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขจริงคาดว่าจะต่ำกว่านั้นเนื่องจากนักเทรดขาขึ้นบางคนคาดการณ์ว่า ราคาจะอยู่ที่ระดับ 31,000 ดอลลาร์หรือสูงกว่า (options expiry หมายถึงวันที่ที่ สัญญา options ทั้งหมดที่ซื้อขายในเดือนนั้นหมดอายุ options เหล่านี้เป็นสัญญาที่อนุญาตให้ผู้ถือสิทธิ์ซื้อหรือขาย Bitcoin ในอนาคต ณ ราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า)
ทั้งนี้ความเชื่อมั่นที่มากเกินไปในรอบนี้เกิดจากราคา Bitcoin ที่มีราคาซื้อขายเหนือแนวต้านตั้งแต่ 13 กรกฎาคมถึง 24 กรกฎาคม
อัตราส่วน put-to-call อยู่ที่ 0.56 ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สมดุลระหว่าง open interest ซึ่งสัญญา call option (ซื้อ) มูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์และสัญญา put option (ขาย) options มูลค่า 740 ล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม หากราคา Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ 29,500 ดอลลาร์ที่ 8:00 น. UTC หรือเวลาบ่าย 3 ของไทย ในวันที่ 28 กรกฎาคม จะมีเพียง 137 ล้านดอลลาร์ของสัญญา call option (ซื้อ) เท่านั้นที่พร้อมใช้งาน
ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสิทธิในการซื้อ Bitcoin ที่ 30,000 ดอลลาร์หรือ 31,000 ดอลลาร์นั้นไร้ประโยชน์หาก BTC ซื้อขายต่ำกว่าระดับนั้นเมื่อหมดอายุ
จะเกิดขึ้นอะไรขึ้นในวันนี้ ?
ด้านล่างนี้คือ 4 สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดตามราคาปัจจุบัน กับจำนวนของสัญญา Bitcoin option ที่จะหมดอายุลงในวันที่ 28 กรกฎาคม :
- call option จำนวน 1,100 รายการ และ put option จำนวน 10,000 รายการ ที่เปิดอยู่ ในช่วงราคา Bitcoin ระหว่างมูลค่า 27,000 ถึง 28,000 ดอลลาร์
- call option จำนวน 3,000 รายการ และ put option จำนวน 6,800 รายการ ที่เปิดอยู่ ในช่วงราคา Bitcoin ระหว่างมูลค่า 28,000 ถึง 29,000 ดอลลาร์
- call option จำนวน 6,500 รายการ และ put option จำนวน 6,600 รายการ ที่เปิดอยู่ ในช่วงราคา Bitcoin ระหว่างมูลค่า 29,000 ถึง 31,000 ดอลลาร์
- call option จำนวน 15,400 รายการ และ put option จำนวน 3,800 รายการ ที่เปิดอยู่ ในช่วงราคา Bitcoin ระหว่าง มูลค่า 31,000 ถึง 32,000 ดอลลาร์
อย่างไรก็ดีโอกาสที่ดีที่สุดของฝั่งขาขึ้นคือการที่ราคาเพิ่มขึ้น 5.5% ก่อนการหมดอายุในวันที่ 28 กรกฎาคมแต่ในทางกลับกันทางฝั่งขาลง ต้องการเพียงการปรับฐานเล็กน้อยเพียง 2% เพื่อให้ราคาต่ำกว่า 29,000 ดอลลาร์ นอกจากนั้น Bitcoin ไม่สามารถทะลุฝ่าแนวต้านที่ 29,000 เมื่อเร็ว ๆ นี้ไปได้ ดังนั้นผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับวันหมดอายุคือระดับราคาที่ใกล้ ๆ 30,000 ดอลลาร์
เมื่อวิเคราะห์สถานการณ์ระยะกลางถึงระยะยาวที่กว้างขึ้นของ Bitcoin พบว่าฝั่งขาลงนั้นดูเหมือนจะเป็นไปได้มากกว่าเนื่องจากแรงจูงใจที่เพิ่มขึ้นของผลตอบแทนจากตราสารหนี้ที่สูงขึ้นอันเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง 3% และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของเศรษฐกิจ มีมุมมองที่เป็นบวกสำหรับ Bitcoin ที่จะทะลุราคา 31,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์ต่อ ๆ ไป
ที่มา: cointelegraph