สรุปข่าว
- Mary Daly ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันยังอยู่สูงกว่าระดับปกติ หรือ Neutral Rate อยู่ประมาณ 75 basis points หรือ 0.75%
- ถ้อยแถลงนี้เปิดช่องให้เห็นความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคต เช่น การลด 0.25% จำนวน 3 ครั้ง เพื่อปรับนโยบายเข้าสู่สมดุลโดยไม่กระตุ้นเศรษฐกิจจนเกินไป
- Daly ยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการตรวจสอบผลกระทบของ AI ต่อเศรษฐกิจ ทั้งในแง่การเพิ่มผลิตภาพหรือการกระตุ้นแรงซื้อ ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางเงินเฟ้อ
แนวโน้มส่งผลต่อราคา: Bullish
การส่งสัญญาณว่ายังมีพื้นที่ให้ลดดอกเบี้ยถือเป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Crypto และหุ้น แต่ตลาดยังคงมีความผันผวนจากการรอคอยตัวเลขเงินเฟ้อและแรงงานที่จะเป็นตัวกำหนดจังหวะเวลาที่แท้จริง
ท่ามกลางความผันผวนของตลาดการเงินโลก ล่าสุด Mary Daly ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก ได้ออกมาให้ความเห็นที่ทำให้นักลงทุนเริ่มมีความหวัง โดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบันนั้นอยู่สูงกว่าระดับที่เป็นกลาง หรือ Neutral Rate อยู่ราวๆ 75 basis points หรือ 0.75%
ความหมายของ 75 bps to Neutral
คำกล่าวของ Daly ตีความได้ว่า หากเฟดต้องการนำนโยบายการเงินกลับเข้าสู่ภาวะปกติที่ไม่ตึงตัวและไม่ผ่อนคลายจนเกินไป เฟดจำเป็นต้องปรับลดดอกเบี้ยลงอีกประมาณ 0.75% จากระดับปัจจุบัน ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าเฟดอาจทยอยปรับลดดอกเบี้ยลงครั้งละ 0.25% จำนวน 3 ครั้ง หรืออาจมีมาตรการลดครั้งใหญ่หากจำเป็น เพื่อประคองเศรษฐกิจให้เติบโตได้อย่างยั่งยืนโดยไม่ก่อให้เกิดฟองสบู่
จับตาตัวแปรใหม่: บทบาทของ AI ต่อเงินเฟ้อ
นอกจากเรื่องตัวเลขดอกเบี้ยแล้ว Daly ยังได้กล่าวถึงประเด็นที่น่าสนใจเกี่ยวกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI โดยระบุว่าเฟดกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดว่า AI จะส่งผลต่อเศรษฐกิจในทิศทางใด ทั้งในแง่บวกที่อาจช่วยเพิ่มผลิตภาพทำให้เศรษฐกิจโตได้โดยที่เงินเฟ้อไม่พุ่ง หรือในแง่ลบที่อาจกระตุ้นความต้องการใช้จ่ายอย่างรุนแรง ซึ่งอาจกดดันให้เฟดต้องคงดอกเบี้ยสูงไว้นานกว่าที่คาด
ถ้อยแถลงนี้ย้ำเตือนให้นักลงทุนทราบว่า การตัดสินใจของเฟดในระยะข้างหน้าจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจเป็นหลัก โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อและตลาดแรงงาน
ถ้อยแถลงนี้ถือเป็นแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์สำหรับนักลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง ในมุมมองของผู้เขียน การที่เจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดออกมาระบุตัวเลขเป้าหมายที่ชัดเจนว่ายังมีพื้นที่ให้ลดอีก 0.75% ช่วยลดความไม่แน่นอนในตลาดไปได้มาก เพราะมันหมายความว่าทิศทางหลักของนโยบายการเงินยังคงเป็นขาลง เพียงแต่จะช้าหรือเร็วเท่านั้น
สำหรับชาวคริปโต นี่คือสัญญาณที่ดีในระยะกลางถึงยาว เพราะเมื่อต้นทุนทางการเงินลดลงสู่ระดับปกติ สภาพคล่องจะไหลกลับเข้ามายังตลาด Bitcoin และ Altcoin ได้ง่ายขึ้น แต่ในระยะสั้นอาจต้องระวังความผันผวนจากตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือนที่อาจออกมาสับขาหลอกได้
ที่มา: @Investingcom