สรุปข่าว
- US Spot Bitcoin ETF บันทึกเงินไหลออกต่อเนื่อง 9 วันติดต่อกัน ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 โดยเฉพาะช่วง 3 สัปดาห์ล่าสุดที่มีเงินไหลออกสะสมกว่า 4 พันล้านดอลลาร์หรือประมาณ 1.3 แสนล้านบาท
- กองทุน IBIT ของ BlackRock เผชิญแรงขายหนักที่สุด โดยมีเงินไหลออกวันเดียวสูงถึง $1.3 พันล้าน ขณะที่ก่อนหน้านั้นมีธุรกรรมซื้อขายขนาดใหญ่ผ่าน Dark Pool มูลค่า $1.29 พันล้าน
- แม้ภาพรวมจะเป็นลบ แต่ข้อมูลในอดีตชี้ว่า ETF Outflow ระดับรุนแรงมักเกิดใกล้จุดกลับตัวสำคัญของตลาด ทำให้นักวิเคราะห์บางส่วนเริ่มจับตาว่าตลาดกำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุดหรือไม่
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา: Bearish
การที่เงินไหลออกจาก Bitcoin ETF ต่อเนื่องหลายวันติดต่อกันสะท้อนว่าสถาบันจำนวนหนึ่งกำลังลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน และเมื่อ ETF ต้องขาย Bitcoin เพื่อรองรับการไถ่ถอน ก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาตลาดในระยะสั้น
ตลาด Bitcoin กำลังเผชิญแรงขายจากนักลงทุนสถาบันรอบใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ยุค Spot ETF เริ่มต้น หลังเงินไหลออกจากกองทุนต่อเนื่องเป็นวันที่ 9 ติดต่อกัน และมียอดรวมมากกว่า $4 พันล้านนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม
เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวลงของ Bitcoin สู่บริเวณ $72,000–$73,000 และความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตะวันออกกลาง ทำให้ตลาดเริ่มตั้งคำถามว่าแรงขายครั้งนี้เป็นเพียงการพักฐานชั่วคราว หรือเป็นสัญญาณว่าสถาบันกำลังลดความเสี่ยงอย่างจริงจัง
ธุรกรรม Dark Pool มูลค่า $1.29 พันล้าน จุดชนวนแรงขาย
ข้อมูลจาก CoinDeskระบุว่าก่อนที่กองทุน IBIT ของ BlackRock จะเผชิญเงินไหลออกจำนวนมาก มีการซื้อขายหุ้น IBIT ผ่าน Dark Pool จำนวนกว่า 29 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ $1.29 พันล้าน
ด้าน Bitcoin Foundation มองว่าธุรกรรมขนาดใหญ่นี้อาจสะท้อนการลดความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ มากกว่าการปรับพอร์ตตามปกติ เนื่องจาก Dark Pool มักถูกใช้เพื่อลดผลกระทบต่อราคาตลาดจากคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่
เงินไหลออกกระจายเกือบทุกกองทุน
ข้อมูลจาก Intellectia AI ชี้ว่า หลังจาก Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าแข็งแกร่งในเดือนเมษายน พฤษภาคมกลับกลายเป็นเดือนที่ทิศทางเปลี่ยนไปอย่างชัดเจน
ไม่ใช่เพียง IBIT เท่านั้นที่ได้รับผลกระทบ แต่กองทุนใหญ่อื่น ๆ อย่าง GBTC ของ Grayscale และ FBTC ของ Fidelity ก็เผชิญเงินไหลออกพร้อมกันเช่นกัน สะท้อนว่าแรงขายรอบนี้เกิดขึ้นในระดับอุตสาหกรรม ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงผู้ให้บริการรายใดรายหนึ่ง
ขณะที่ CryptoTimes ระบุว่า ตั้งแต่วันที่ 7 พฤษภาคมเพียงช่วงเวลาไม่กี่สัปดาห์ เงินทุนไหลออกจาก Bitcoin ETF รวมกันแล้วมากกว่า $4 พันล้าน
ตลาดกำลังใกล้จุดต่ำสุดหรือไม่
แม้ภาพรวมจะดูเป็นลบ แต่ข้อมูลจาก CoinDesk ซึ่งอ้างอิงข้อมูลของ Glassnode ชี้ว่าในอดีต ช่วงที่ ETF เผชิญแรงขายหนักต่อเนื่องมักเกิดใกล้จุดกลับตัวของตลาด
รูปแบบคล้ายกันเคยเกิดขึ้นมาแล้วหลายครั้งในปีที่ผ่านมา โดยหลังจากแรงขายของ ETF เริ่มชะลอลง Bitcoin มักสามารถสร้างจุดต่ำสุดระยะสั้นและฟื้นตัวกลับได้ในเวลาต่อมา
ด้าน 99Bitcoins ระบุว่า แม้ตัวเลข Outflow ของ IBIT จะดูน่าตกใจ แต่เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั้งหมดของกองทุนแล้ว ยังถือเป็นสัดส่วนที่ไม่สูงมากนัก
ผู้เขียนมองว่า ตัวเลขเงินไหลออก 9 วันติดต่อกันเป็นสัญญาณที่ตลาดไม่ควรมองข้าม เพราะนี่คือสถิติที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนับตั้งแต่ Spot Bitcoin ETF เปิดตัว อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสนใจไม่แพ้กันคือในอดีต ช่วงที่ ETF ถูกขายหนักที่สุดหลายครั้งกลับเกิดขึ้นใกล้จุดที่แรงขายเริ่มหมดลง
ประเด็นสำคัญในตอนนี้จึงไม่ใช่แค่จำนวนเงินที่ไหลออก แต่คือคำถามว่าใครเป็นผู้ขาย และเหตุผลของการขายคืออะไร หากเป็นเพียงการลดความเสี่ยงชั่วคราวจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ เงินทุนเหล่านี้ก็อาจไหลกลับเข้าตลาดได้เร็วเช่นกัน แต่หากเป็นการปรับมุมมองต่อ Bitcoin ในระดับสถาบันจริง ๆ ผลกระทบต่อราคาอาจยาวนานกว่าที่ตลาดคาดไว้
แหล่งข้อมูลอ้างอิง
- cryptorover — Institutional Bitcoin selling (X post)
- CoinDesk — Bitcoin ETF outflows reach record nine-day streak as investors pull $2.8 billion
- CoinDesk — BlackRock’s Bitcoin ETF sheds $528 million, the second-largest daily outflow on record
- CryptoTimes — Bitcoin ETFs Record Over $4B in Outflows Since May 7
- 99Bitcoins — BlackRock IBIT Worst Day: Should Beginners Panic?
- Bitcoin Foundation — Bitcoin ETF Outflows May 2026: BlackRock IBIT Loses $528M
- Bitcoin Foundation — Bitcoin ETF Flows May 2026: 6-Day Outflow Streak
- Intellectia AI — Bitcoin ETF Flows 2026: Institutional Investors Retreat
- SpazioCrypto — Bitcoin ETF Outflows Hit $1.42B: Institutional Retreat or Geopolitical Hedge?
