สำนักงานบริหารความมั่งคั่งของครอบครัว (Family Offices) และนักลงทุนมืออาชีพมีแนวโน้มการจัดสรรเงินลงทุนในผลิตภัณฑ์ Spot Ethereum ETP และ Bitcoin ที่แตกต่างกัน โดยพบว่า สำนักงานครอบครัวต่างมีความชื่นชอบใน Ethereum มากกว่าอย่างเห็นได้ชัด
จากข้อมูลของ Bitwise ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024 พบว่าสำนักงานครอบครัวและกองทรัสต์จัดสรรเงินลงทุน 0.62% ใน Spot Ethereum ETP ในขณะที่ ลงทุนใน Spot Bitcoin ETP เพียงแค่ 0.13% เท่านั้น
ตัวเลขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นใน Ethereum ในหมู่กลุ่มทุนขนาดใหญ่และนักลงทุนที่เน้นกลยุทธ์ระยะยาว
การจัดสรรใน Ethereum ของกลุ่มนักลงทุนสูงกว่า Bitcoin เกือบ 5 เท่า แม้ว่าจะไม่ได้สะท้อนในแง่มูลค่ารวมที่แท้จริง แต่ก็เป็นสัญญาณแสดงถึงแนวโน้มความน่าสนใจอย่างมีนัยสำคัญ
ความแตกต่างนี้สะท้อนถึง แรงขับเคลื่อนจากสถาบันที่แตกต่างกันระหว่างสองสินทรัพย์ โดยที่ Bitcoin ยังคงครองตำแหน่งความเป็นผู้นำในด้านมูลค่าการลงทุนจากสถาบันโดยรวม โดยเฉพาะจากเฮดจ์ฟันด์และที่ปรึกษาการลงทุน ขณะที่ Ethereum กลับดึงดูดกลุ่มนักลงทุนที่มีความยืดหยุ่นสูงกว่าอย่าง สำนักงานครอบครัว
โบรกเกอร์-เฮดจ์ฟันด์เทใจ Bitcoin ขณะ Ethereum กระจายฐานนักลงทุน
หากมองถึงภาคส่วนด้านการลงทุนผ่าน ETP (Exchange-Traded Products) ของ Bitcoin กลุ่มสถาบันอย่าง เฮดจ์ฟันด์ ยังคงครองสัดส่วนมากที่สุดที่ 36.97% ตามมาด้วย ที่ปรึกษาการลงทุน (Investment Advisors) ที่ 33.11% และ โบรกเกอร์ อีก 14.91% รวมกันแล้วคิดเป็นกว่า 85% ของมูลค่าการลงทุนทั้งหมด ทั้งนี้รวมผู้เล่นรายย่อยอื่นๆ เช่น ธนาคารและกองทุนบำเหน็จบำนาญเข้าไปด้วย
ในทางกลับกัน การถือครอง ETP ของ Ethereum มีการกระจายตัวของนักลงทุนมากกว่า โดยโบรกเกอร์ถืออยู่ 25.25%, ที่ปรึกษาการลงทุน 29.79%, และ เฮดจ์ฟันด์ 24.74% โดยจุดที่น่าสนใจคือมีหมวด “อื่นๆ” คิดเป็นถึง 16.96% ของการถือครอง Ethereum ETP ซึ่งสะท้อนถึงความหลากหลายของผู้ลงทุนมากขึ้น
ส่วนกลุ่ม ธนาคารและกองทุนบำนาญ ยังลงทุนในระดับจำกัด โดยในฝั่ง Bitcoin มีการจัดสรรอยู่ที่ 1.27% และ 1.02% ตามลำดับ ขณะที่ Ethereum ได้รับการจัดสรรเพียง 0.62% และ 0.90% ตามลำดับ
สำหรับบริษัทร่วมลงทุน (Private Equity) ก็ยังมีบทบาทจำกัด โดยจัดสรร 2.90% ให้กับ Bitcoin และ 1.11% ให้กับ Ethereum ส่วนกลุ่ม บริษัทร่วมลงทุน (VC) และ บริษัทประกัน แทบไม่มีการลงทุนใน ETP ทั้งสองประเภทเลย
แม้ Family Offices จะมีแนวโน้มชื่นชอบ Ethereum มากกว่า แต่ในภาพรวมแล้ว การจัดสรรจากกลุ่มนี้ยังถือเป็น สัดส่วนที่เล็กมาก เมื่อเทียบกับกิจกรรมจากนักลงทุนสถาบันทั้งหมด
สถาบันการเงินเลือกลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum ต่างกัน
จากข้อมูลล่าสุด พบว่าสถาบันการเงินที่ถือครองสินทรัพย์คริปโตในรูปแบบ ETP (Exchange-Traded Product) มีการถือครอง Bitcoin และ Ethereum แตกต่าง โดย Millennium Management ถือครอง ETP ของ Bitcoin สูงที่สุด มูลค่ารวมกว่า 4.42 พันล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย Brevan Howard, Jane Street และ Goldman Sachs
ในฝั่งของ Ethereum กลับเป็น Goldman Sachs ที่ครองอันดับหนึ่ง โดยมูลค่าการถือครอง 477 ล้านดอลลาร์ รองลงมาคือ Jane Street (450 ล้าน) และ Millennium Management (182 ล้าน) ตามลำดับ
บางบริษัท เช่น Jane Street, D.E. Shaw, และ Brevan Howard ปรากฏการลงทุนอยู่ในทั้งสองรายการ แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมในตลาด ETP สินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างขึ้น แต่ก็มีอีกหลายบริษัทที่เลือกลงทุนเฉพาะฝั่ง เช่น:
- ฝั่ง Ethereum: Elequin, HBK Investments, SG Americas Securities, และ Almitas Capital
- ฝั่ง Bitcoin: Capula Management และ Horizon Kinetics
ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า แม้ Bitcoin ยังคงเป็นเหรียญหลักในสายตาของนักลงทุนรายใหญ่ แต่ Ethereum กลับดึงดูดกลุ่มนักลงทุนเฉพาะทางมากขึ้น และมีความหลากหลายของผู้ถือครองมากกว่าเล็กน้อยในตลาด ETP ของตัวเอง
ที่มา: Crypto Slate , ที่มาภาพ decrypt