Bitcoin (BTC) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบราคาที่ผันผวน โดยแม้จะพยายามเบรกแนวต้านจากกราฟแนวโน้มขาลงในช่วงต้นสัปดาห์ แต่มีนักวิเคราะห์ที่เริ่มส่งสัญญาณเตือนถึง “โซนอันตรายซ่อนเร้น” ที่บริเวณ $105,000 ซึ่งเริ่มมีความสำคัญมากขึ้นตามตัวชี้วัด on-chain หลายตัว โดยเฉพาะข้อมูลจาก CryptoMe ที่ใช้การวิเคราะห์ UTXO และโมเดลราคาที่เกิดขึ้นจริง (Realized Price) ซึ่งเผยให้เห็นว่าเมตริกหลักๆ เช่น UTXO Cost Basis Histogram แสดงให้เห็นว่ามีการสะสมหรือการเปลี่ยนมือของ BTC ปริมาณมากที่ระดับ $105,644 ซึ่งสะท้อนถึงความหนาแน่นของต้นทุนเฉลี่ยที่นักลงทุนเข้าซื้อ
กราฟราคา Bitcoin one-hour จาก Cointelegraph/TradingView
นอกจากนี้ยังมีจุดราคาเฉลี่ยของผู้ถือ BTC ระยะกลาง (1–3 เดือน) ซึ่งอยู่ราว $106,000 และผู้ถือระยะสั้น (ต่ำกว่า 155 วัน) อยู่ที่ $105,350 ทั้งหมดนี้บ่งบอกว่า หากราคาลงไปแตะโซนดังกล่าวอีกครั้ง ก็อาจเจอแรงขายจากกลุ่มที่ต้องการทำจุดคุ้มทุน หรือถูกบีบบังคับให้ขายจากความผันผวน โดยเฉพาะผู้ที่ใช้ leverage ในตลาดอนุพันธ์ แม้ว่าข้อมูลทั้งหมดนี้จะดูเหมือนเป็นสัญญาณเชิงลบในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์ยังคงมองว่าทิศทางระยะกลางและระยะยาวของ BTC ยังเป็นบวก โดยโซน $105,000 อาจเป็นเพียงการปรับฐานในช่วงสั้นเท่านั้น
ในมุมมองของโครงสร้างตลาด Futures ข้อมูลจาก Hyblock Capital ชี้ว่า Open Interest (OI) ของ BTC ยังคงสูงที่ระดับ 79,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนว่าตำแหน่งเก็งกำไรในตลาดยังไม่ถูกรีเซ็ตลงอย่างเต็มที่ โดยก่อนหน้านี้ดัชนี Fear & Greed Index เคยพุ่งไปแตะระดับ Extreme Greed ในวันที่ 16 กรกฎาคม ซึ่งตามมาด้วยการร่วงของราคา BTC จาก $120,000 ลงมาที่ $112,000 ภายในไม่กี่วัน ล่าสุดดัชนีดังกล่าวแม้จะกลับมาอยู่ในโซน Neutral แล้ว แต่ OI ที่ยังสูงบ่งชี้ว่าตลาดยังเปราะบาง และมีความเสี่ยงต่อการปรับฐานแรงได้เสมอ
ปริมาณการเปิดสถานะฟิวเจอร์สฝั่งผู้ซื้อสุทธิของ Bitcoin บนตลาดแลกเปลี่ยน ตามข้อมูลจาก Axel Adler Jr ผ่าน X
ในขณะเดียวกัน Axel Adler Jr. จาก Glassnode ชี้ว่า ตลาด Futures ของ BTC ยังคงมีแรงกดดันฝั่ง short ที่สูง โดย funding rate ติดลบอยู่ที่ –5.2% แม้จะลดลงจากระดับ –7.5% เมื่อปลายเดือนกรกฎาคม แต่ก็ยังเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าโครงสร้างตลาดยังเปราะบาง หากมีแรงกดดันลบเข้ามากะทันหัน อาจเกิดการล้างสถานะ long (long liquidation) แบบลูกโซ่ ส่งผลให้ราคาร่วงลงรุนแรงในเวลาอันสั้น
ราคาที่เกิดขึ้นจริงของผู้ถือ Bitcoin ระยะเวลา 1–3 เดือน (ที่ขายหรือย้ายเหรียญครั้งล่าสุด) จาก CryptoQuant
ขณะที่แนวต้านด้านบนอยู่ที่ระดับ $117,000 ซึ่งข้อมูล UTXO Realized Price Distribution (URPD) ชี้ว่ามี BTC จำนวนมากถึง 634,051 UTXO ที่เคลื่อนไหวที่ระดับราคานี้ ส่งผลให้เป็นแนวต้านที่แข็งแรงมาก หากราคาไม่สามารถทะลุขึ้นไปได้ และหากกลับลงมาหลุดระดับ $113,000 ก็จะเกิดช่องว่างแนวรับลงไปจนถึง $108,000 หรือแม้แต่ $105,000 ซึ่งเป็นจุดที่นักวิเคราะห์หลายคนเริ่มจับตามองว่าอาจเป็น “โซนอันตราย” ต่อโครงสร้างตลาดโดยรวม โดยเฉพาะผู้ถือครอง BTC ที่มีการใช้ leverage สูงในช่วงราคาที่ตลาดยังไม่มีทิศทางแน่ชัด
ที่มา: cointelegraph