ความจริงที่น่าขนลุก! การเงินดั้งเดิมเพิ่งรู้ตัวว่า “เศรษฐกิจถดถอย” แต่ Bitcoin รู้ล่วงหน้าแล้ว?

เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน การถกเถียงเรื่องอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกามุ่งเน้นไปที่คำถามที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาหรือ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงกี่ครั้งในปี 2026 แต่เมื่อเศรษฐกิจส่งสัญญาณชะลอตัวเพียงเล็กน้อย อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ของธนาคารกลาง และราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นถึง 50 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา นักเทรดอัตราดอกเบี้ยจึงเริ่มพิจารณาถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเร็วที่สุดในเดือนเมษายน

ข้อมูลจาก CME FedWatch ระบุว่าโอกาสที่ Fed จะดำเนินนโยบายเข้มงวดขึ้นในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนเมษายนได้เพิ่มขึ้นเป็น 12 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 0 เปอร์เซ็นต์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และถือเป็นการพลิกกลับอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับสองเดือนก่อนที่ความเชื่อเดิมมองว่ามีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนั้น ข้อมูลในเดือนกุมภาพันธ์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปรายปีอยู่ที่ 2.4 เปอร์เซ็นต์และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งตัวเลขเหล่านี้เกิดขึ้นก่อนหน้าสงครามในอิหร่านและการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมัน 50 เปอร์เซ็นต์ที่ตามมา

ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวก็ถูกเทขายอย่างหนัก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นอีก 10 เบสิสพอยต์ในวันศุกร์ไปแตะระดับ 4.38 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับระดับต่ำกว่า 4 เปอร์เซ็นต์เมื่อต้นเดือนมีนาคม การเทขายพันธบัตรนี้เกิดขึ้นทั่วโลก ในสหราชอาณาจักร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งทะลุ 5 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 15 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเดือนที่ผ่านมาและเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008

ค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นหลักไม่ได้มีความเคลื่อนไหวที่รุนแรงมากนักตั้งแต่สงครามเริ่มต้นขึ้น แต่แรงเทขายเริ่มสะสมตัว ดัชนี S&P 500 ร่วงลงอีก 0.9 เปอร์เซ็นต์ในวันนี้ ซึ่งอยู่ในทิศทางที่จะปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันและตอนนี้ร่วงลงไปแล้วกว่า 5 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนี Nasdaq ก็ปรับตัวลดลงในลักษณะเดียวกัน รวมถึงการร่วงลง 1.2 เปอร์เซ็นต์ในวันศุกร์ โลหะมีค่าซึ่งเคยพุ่งทะยานอย่างหนักในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนสงครามก็ถูกเทขายอย่างหนักเช่นกัน ทองคำที่มีการซื้อขายประมาณ 5,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เมื่อต้นเดือน ร่วงลงมาอยู่ที่ 4,569 ดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ ส่วนแร่เงินพังทลายลงจาก 95 ดอลลาร์สหรัฐเหลือเพียง 69.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

Andre Dragosch หัวหน้าฝ่ายวิจัยภูมิภาคยุโรปของ Bitwise กล่าวว่า Bitcoin ได้ทำหน้าที่เป็นเสมือนนกขมิ้นในเหมืองถ่านหินระดับมหภาคอีกครั้ง เขากล่าวเสริมว่าในระดับปัจจุบัน Bitcoin ได้สะท้อนราคาการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยไปแล้ว ในขณะที่สินทรัพย์แบบดั้งเดิมหลายประเภทยังไม่ได้ทำเช่นนั้น ปัจจุบัน Bitcoin ยังคงแกว่งตัวอยู่รอบระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ และบวกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม โดยยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดนับตั้งแต่สงครามเริ่มต้นขึ้น

ที่มา: coindesk

สถานการณ์เศรษฐกิจโลกตอนนี้เรียกได้ว่าตึงเครียดสุดๆ ครับ จากที่เคยมองว่าจะได้เห็นการลดดอกเบี้ยรัวๆ กลายเป็นว่าตอนนี้ต้องมาลุ้นให้ Fed ไม่ขึ้นดอกเบี้ยแทน เพราะสงครามและราคาน้ำมันดันเงินเฟ้อให้พุ่งไม่หยุด ตลาดหุ้นกับทองคำที่เคยเป็นลูกรักก็โดนเทขายจนเสียศูนย์ แต่สิ่งที่น่าทึ่งที่สุดคือความแข็งแกร่งของ Bitcoin ครับ ท่ามกลางพายุเศรษฐกิจระดับมหภาคแบบนี้ การยืนหยัดอยู่แถวเจ็ดหมื่นดอลลาร์สหรัฐได้ถือเป็นการพิสูจน์ตัวเองครั้งสำคัญเลยว่ามันไม่ได้เป็นแค่สินทรัพย์เก็งกำไรทั่วไปอีกต่อไป แต่อาจจะเป็นหลุมหลบภัยที่นักลงทุนสถาบันเลือกใช้ในยามที่ระบบการเงินดั้งเดิมกำลังปั่นป่วนครับ