สรุปข่าว
- Morgan Stanley Investment Management ยื่นแบบ S-1 แก้ไขรอบสองต่อ ก.ล.ต. สหรัฐฯ เพื่อขอจัดตั้ง Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) โดยมีแผนจดทะเบียนบน NYSE Arca
- นี่เป็นกรณีแรกที่ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ เสนอ ETF Bitcoin แบบ Spot โดยใช้ชื่อสถาบันของตัวเองโดยตรง ไม่ผ่านบริษัทลูก โดยมี Coinbase Custody, BNY Mellon และ Fidelity เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์
- ขั้นตอน ก.ล.ต. ยังไม่เสร็จสิ้น โดยปกติใช้เวลา 3-6 เดือนหลังยื่น S-1 ฉบับแก้ไข ซึ่งยังไม่มีกำหนดอนุมัติที่ชัดเจน
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bullish
การที่ Morgan Stanley ซึ่งเป็นธนาคารยักษ์ใหญ่อันดับต้นของวอลล์สตรีทเดินหน้าขอจดทะเบียน Bitcoin ETF ภายใต้ชื่อตัวเองถือเป็นสัญญาณสำคัญที่สะท้อนถึงการยอมรับ Bitcoin ในระดับสถาบัน หากได้รับอนุมัติในที่สุด จะเปิดช่องทางให้นักลงทุนรายใหญ่และลูกค้าของ Morgan Stanley เข้าถึง Bitcoin ได้ผ่านผลิตภัณฑ์ที่คุ้นเคย ซึ่งอาจดึงเงินลงทุนใหม่ไหลเข้าสู่ตลาดได้จำนวนมาก
Morgan Stanley Investment Management (MSIM) ได้ยื่นแบบฟอร์ม S-1 แก้ไขรอบสองต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (ก.ล.ต. สหรัฐฯ) ในช่วงวันที่ 17-20 มี.ค. 2569 เพื่อเดินหน้าขอจัดตั้ง “Morgan Stanley Bitcoin Trust” ภายใต้ตัวย่อ MSBT โดยมีแผนจดทะเบียนบน NYSE Arca ตามรายงานจาก Crypto Rover ทั้งนี้ข้อเท็จจริงที่ต้องชี้ให้ชัดคือ ก.ล.ต. สหรัฐฯ ยังไม่ได้อนุมัติกองทุนดังกล่าว การยื่น S-1 เป็นเพียงขั้นตอนในกระบวนการขอจดทะเบียน และยังต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่ง Morgan Stanley ถือเป็นธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ รายแรกที่เสนอ ETF Bitcoin แบบ Spot ในนามของสถาบันตัวเองโดยตรง ไม่ผ่านบริษัทลูกหรือเพียงแค่เสนอขายผลิตภัณฑ์ของบุคคลที่สาม
โครงสร้างกองทุนและผู้ดูแลสินทรัพย์
ตามเอกสาร S-1 ที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. สหรัฐฯ กองทุน Morgan Stanley Bitcoin Trust จะเป็น ETF แบบ Spot ที่ลงทุนตรงในตัว Bitcoin โดยมีทุนเริ่มต้น 1 ล้านดอลลาร์ผ่านการออกหน่วยลงทุน 50,000 หน่วย Coinbase Custody Trust Company จะทำหน้าที่เป็น Prime Broker และเก็บรักษา Bitcoin ในรูปแบบ Cold Storage ส่วน BNY Mellon จะรับผิดชอบด้านการดูแลเงินสด การบริหารจัดการ และงานด้าน Transfer Agent
นอกจากนี้ Fidelity ยังได้รับการเพิ่มเข้ามาเป็น Custodian เพิ่มเติมของกองทุนด้วย ซึ่งถือเป็นการรวมพันธมิตรระดับโลกในวงการการเงินสถาบัน น่าสังเกตว่าในเอกสารที่เปิดเผยต่อสาธารณะยังไม่มีการระบุค่าธรรมเนียมการจัดการที่ชัดเจน แม้จะมีรายงานว่าอาจมีการยกเว้นค่าธรรมเนียมสำหรับเงินลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์แรกเป็นระยะเวลา 6 เดือน
Morgan Stanley กับการรุกตลาดคริปโตอย่างครบวงจร
การยื่นขอ ETF Bitcoin รอบนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่ใหญ่กว่านั้น โดย Morgan Stanley ได้ยื่นขอจัดตั้ง Trust สำหรับ Ethereum และ Solana ในเดือน ม.ค. 2569 ด้วย และยังมีแผนเปิดบริการซื้อขายคริปโตแบบ Spot ผ่านแพลตฟอร์ม E*Trade สำหรับนักลงทุนรายย่อยในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 อีกด้วย สิ่งที่ทำให้การเคลื่อนไหวของ Morgan Stanley โดดเด่นกว่าสถาบันการเงินอื่นคือการใช้ชื่อของตัวเองโดยตรง ซึ่งเป็นสัญญาณว่าสถาบันระดับนี้พร้อมรับผิดชอบต่อสาธารณะในการนำ Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์การลงทุนหลัก
กระบวนการอนุมัติของ ก.ล.ต. สหรัฐฯ โดยทั่วไปใช้เวลา 3-6 เดือนหลังจากการยื่น S-1 ฉบับแก้ไข โดยไม่มีการรับประกันว่าจะได้รับอนุมัติ อย่างไรก็ตาม บรรยากาศด้านกฎระเบียบในปัจจุบันถือว่าเอื้ออำนวยกว่าช่วงที่ผ่านมา หลัง ก.ล.ต. สหรัฐฯ อนุมัติ ETF Bitcoin Spot รายแรกในต้นปี 2567
ก่อนหน้านี้ Siam Blockchain ได้รายงานว่า Morgan Stanley สับเกียร์เดินหน้า! ยื่นแก้เอกสาร S-1 รอบสอง เตรียมคลอด Bitcoin ETF ของตัวเอง และ แฉความลับ! Morgan Stanley เผย Wall Street ซุ่มสร้างโครงสร้างพื้นฐานคริปโตมานานหลายปี เตรียมลุยหนักปี 2026 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวนี้มีการวางแผนมาระยะหนึ่งแล้ว
ส่วนตัวผู้เขียนมองว่าเรื่องนี้น่าตื่นเต้นมากกว่าที่หลายคนคิดนะครับ เพราะมันไม่ใช่แค่การเพิ่ม ETF อีกตัวในตลาด แต่มันคือสัญญาณว่าธนาคารระดับโลกอย่าง Morgan Stanley พร้อมเอาชื่อเสียงตัวเองผูกกับ Bitcoin แล้วจริงๆ ต่างจากที่แค่ขาย ETF ของคนอื่น สิ่งที่ต้องจับตาต่อจากนี้คือ ก.ล.ต. สหรัฐฯ จะให้ไฟเขียวเร็วแค่ไหน และถ้าผ่านจริง Morgan Stanley มีฐานลูกค้าสถาบันที่ใหญ่มาก ซึ่งหมายความว่าเงินใหม่ก้อนใหญ่อาจไหลเข้าตลาด Bitcoin ได้ในอนาคตครับ แต่อย่าเพิ่งเร่งด่วนเกินไป เพราะกระบวนการยังมีหลายขั้นตอนให้ผ่าน
เครดิตภาพจาก @CryptoRover
