สรุปข่าว
- Binance, Coinbase และ OKX กำลังเทขาย Bitcoin มูลค่าหลายล้านดอลลาร์อย่างต่อเนื่องในช่วงกลางดึกที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคา Bitcoin ร่วงหลุดทะลุ $73,000 อีกครั้ง
- Bitcoin Spot ETF ในสหรัฐฯ เผชิญ Net Outflow ติดต่อกันเป็นวันที่ 9 โดยมีเงินไหลออกสะสมมากกว่า $2.8 พันล้าน ขณะที่ BlackRock IBIT เพียงกองเดียวมีเงินไหลออกเกือบ $178 ล้านในวันล่าสุด
- ข้อมูลจาก CryptoQuant ยังพบแรงขายขนาดใหญ่บน Binance หลายรอบในเดือนพฤษภาคม พร้อมกับ Retail Demand ที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา: Bearish
แรงขายที่เกิดขึ้นพร้อมกันทั้งบน Exchange รายใหญ่และฝั่ง ETF สะท้อนว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงลดความเสี่ยงอย่างชัดเจน ขณะที่แรงซื้อใหม่ยังไม่กลับเข้ามามากพอ ทำให้ Bitcoin ยังคงเผชิญแรงกดดันในระยะสั้นต่อไป
DeFiTracer รายงานในช่วงกลางดึกที่ผ่านมา ว่า Binance, Coinbase และ OKX กำลังเทขาย Bitcoin อย่างต่อเนื่องทุกไม่กี่นาที ส่งผลให้ราคา Bitcoin ร่วงหลุดระดับ $73,000 อีกครั้ง ท่ามกลางสภาวะตลาดที่เปราะบางอยู่แล้วจากแรงขายของสถาบันและเงินทุนที่ไหลออกจาก ETF อย่างต่อเนื่อง
แรงขายจาก Exchange และ ETF กำลังกดตลาดพร้อมกัน
แม้ข้อมูลบน On-chain จะไม่สามารถยืนยันได้ว่า Exchange เป็นผู้ขายสินทรัพย์ของตัวเองหรือเป็นแรงขายจากลูกค้าบนแพลตฟอร์ม แต่สิ่งที่เห็นชัดคือแรงขายจำนวนมากกำลังเกิดขึ้นผ่าน Binance, Coinbase และ OKX ในช่วงเวลาเดียวกัน
ขณะเดียวกัน Bitcoin Spot ETF ในสหรัฐฯ ก็เผชิญการไหลออกติดต่อกันเป็นวันที่ 9 แล้ว โดยมีเงินไหลออกล่าสุดประมาณ $228.88 ล้าน ส่งผลให้ยอดเงินไหลออกสะสมในช่วงดังกล่าวทะลุ $2.8 พันล้าน
กองทุนที่ถูกจับตามากที่สุดคือ BlackRock IBIT ซึ่งมีเงินไหลออกประมาณ $177.94 ล้านในวันล่าสุด สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันจำนวนหนึ่งกำลังลดสัดส่วนการถือครอง Bitcoin ลงในช่วงนี้
CryptoQuant พบแรงขายปริมาณมหาศาลหลายครั้ง
ข้อมูลจาก CryptoQuant ระบุว่า Binance พบ Taker Sell Volume ขนาดใหญ่หลายครั้งในช่วงเดือนพฤษภาคม โดยรอบแรกแตะระดับประมาณ $1.5 พันล้านในวันที่ 15 พฤษภาคม และอีกรอบพุ่งเกิน $1.1 พันล้านในช่วงที่ Bitcoin ร่วงต่ำกว่า $77,000
Taker Sell Volume เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญที่สะท้อนแรงขายเชิงรุกของนักลงทุน เพราะเป็นการขายที่กดกินคำสั่งซื้อในตลาดทันที ซึ่งมักเกิดขึ้นในช่วงที่ผู้ถือครองต้องการออกจากตลาดอย่างเร่งด่วน
นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant มองว่าแรงขายลักษณะนี้ถือว่าผิดปกติสำหรับช่วงเวลาปัจจุบัน และเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้การฟื้นตัวของ Bitcoin ยังไม่แข็งแรงมากนัก
นักลงทุนรายย่อยยังไม่กลับมา
อีกหนึ่งสัญญาณที่น่ากังวลคือข้อมูล Inflows บน Binance ซึ่งลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์
CryptoQuant ระบุว่าปัจจุบัน Wallet ขนาดเล็กที่ถือ Bitcoin ต่ำกว่า 1 BTC มีการฝาก Bitcoin เข้าสู่ Binance เพียงประมาณ 314 BTC ต่อเดือน เท่านั้น เทียบกับช่วงตลาดหมีปี 2022 ที่ยังอยู่ราว 1,800 BTC และช่วง Local Top ในปี 2024 ที่ประมาณ 1,200 BTC
ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่าความสนใจจากนักลงทุนรายย่อยยังคงอ่อนแอ แม้ Bitcoin จะยังซื้อขายอยู่ในระดับราคาที่สูงเมื่อเทียบกับหลายปีก่อน
ตลาดกำลังเผชิญแรงกดดันหลายด้านพร้อมกัน
นอกจากแรงขายบน Exchange และ ETF แล้ว ตลาดยังอยู่ในช่วงที่มี Options มูลค่าประมาณ $7.5 พันล้านกำลังหมดอายุบน Deribit ซึ่งมักเป็นช่วงที่สร้างความผันผวนให้กับราคา Bitcoin ได้มากเป็นพิเศษ
ขณะเดียวกัน JPMorgan ยังมองว่าเงินที่ไหลออกจากทั้ง Bitcoin ETF และ Gold ETF พร้อมกัน อาจสะท้อนว่าตลาดกำลังลดการถือครองสินทรัพย์ที่ใช้ป้องกันความเสี่ยง หลังความหวังเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา
ผู้เขียนมองว่าแรงขายในรอบนี้ไม่ได้มาจากปัจจัยเดียว แต่เป็นการรวมกันของหลายแรงกดดันพร้อมกัน ทั้ง ETF Outflow ต่อเนื่อง แรงขายในตลาด Futures การหมดอายุของ Options จำนวนมาก และการที่นักลงทุนรายย่อยยังไม่กลับเข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม ภาพระยะยาวยังไม่ได้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ เพราะกลุ่ม Long-Term Holder ยังไม่ได้แสดงสัญญาณเทขายขนาดใหญ่ สิ่งที่ต้องจับตาต่อจากนี้คือ Bitcoin จะสามารถรักษาแนวรับบริเวณ $72,000–$73,000 ได้หรือไม่ และกระแสเงินทุน ETF จะเริ่มกลับเข้ามาเมื่อใด
แหล่งข้อมูลอ้างอิง:
- DeFiTracer — Binance, Coinbase และ OKX เทขาย BTC ต่อเนื่อง ราคาหลุด $73,000
- CoinTelegraph / CryptoQuant — Binance Retail Demand ต่ำสุดในประวัติศาสตร์ และ Taker Sell Volume พุ่งสูง
- CryptoBriefing — Bitcoin ETF Outflow ติดต่อกัน 9 วัน รวมกว่า $2.8B
- Investing.com — Bitcoin เคลื่อนไหวในกรอบแคบและเผชิญแรงกดดันจาก Options Expiry
- Coinbase — JPMorgan มองกระแส Debasement Trade เริ่มเย็นลง
