สรุปข่าว
- Arthur Hayes อดีต CEO ของ BitMEX ระบุสาเหตุที่ราคา Bitcoin ยังไม่พุ่งทะยานเป็นเพราะกระแส AI ได้ดูดซับเม็ดเงินลงทุนในตลาดไปจนหมดทำให้ไม่มีสภาพคล่องเหลือสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล
- เขาเตือนว่าเม็ดเงินมหาศาลที่ไหลเข้าสู่โครงการ AI ตลอดหลายปีที่ผ่านมาอาจสร้างภาวะฟองสบู่ที่รุนแรงและหากฟองสบู่นี้แตกออกจะสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจยิ่งกว่าวิกฤตซับไพรม์เมื่อปี 2008
- หากเกิดวิกฤตดังกล่าวขึ้นรัฐบาลจะแก้ปัญหาด้วยการพิมพ์เงินอัดฉีดเข้าระบบซึ่งจะส่งผลให้เม็ดเงินเหล่านั้นไหลบ่ากลับเข้าสู่ตลาด Crypto และผลักดันให้ Bitcoin พุ่งทะยานสู่ระดับหนึ่งล้านดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bullish
เนื่องจากหากฟองสบู่ AI แตกและมีการอัดฉีดสภาพคล่องจากภาครัฐเม็ดเงินลงทุนจะไหลกลับเข้าสู่ตลาด Crypto และผลักดันให้ราคาเติบโตอย่างก้าวกระโดด
บทวิเคราะห์การสัมภาษณ์ล่าสุดของ Arthur Hayes ได้ไขข้อข้องใจที่นักลงทุนในตลาด Crypto หลายคนต่างตั้งคำถามมาตลอดว่า เหตุใดราคา Bitcoin จึงยังไม่สามารถขยับตัวขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง ทั้งที่มีปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวที่เอื้ออำนวยและได้รับการยอมรับจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้นเรื่อยๆ
เขาให้คำตอบอย่างตรงไปตรงมาว่า เป็นเพราะไม่มีเงินสดเหลือมากพอที่จะเข้ามาไล่ราคาในตลาด Crypto เนื่องจากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เม็ดเงินลงทุนเกือบทั้งหมดจากทั่วโลกได้ไหลไปกองอยู่กับหุ้นและโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) จนกลายเป็นธีมการลงทุนหลักของยุคสมัย
แต่สิ่งที่น่ากังวลและถือเป็นคำเตือนใจสำคัญคือ Hayes มองว่าเม็ดเงินที่ใส่เข้าไปใน AI นั้นสูงเกินกว่าผลตอบแทนที่แท้จริงที่โครงการเหล่านั้นจะมอบให้ได้ และเมื่อนักลงทุนเริ่มตระหนักถึงความไม่คุ้มค่า การพังทลายของฟองสบู่ AI จะสร้างความเสียหายต่อระบบเศรษฐกิจทั่วโลกในระดับที่รุนแรงกว่าวิกฤตสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์หรือซับไพรม์ในปี 2008
จุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับนักลงทุน Crypto จะเกิดขึ้นทันทีหลังจากเกิดภาวะช็อกดังกล่าว เนื่องจากกลไกของธนาคารกลางและรัฐบาลจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากการอัดฉีดเงินตรา (Fiat Money) เข้าสู่ระบบอย่างบ้าคลั่งเพื่อพยุงตลาดและสถาบันการเงินไม่ให้พังครืนลงมา ซึ่ง Hayes เรียกสิ่งนี้ว่า “Big Print”
เมื่อเม็ดเงินสภาพคล่องระลอกใหม่ถูกพิมพ์ขึ้นมา ในขณะที่ความเชื่อมั่นต่อการลงทุนใน AI ดับสลายลง เม็ดเงินทุนมหาศาลเหล่านั้นจะมองหาแหล่งพักเงินแห่งใหม่ที่มีโอกาสและให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ซึ่งนั่นจะทำให้ Crypto และโดยเฉพาะ Bitcoin กลายเป็นเป้าหมายหลักในการรองรับเม็ดเงินก้อนนี้แบบเต็มๆ จนสามารถผลักดันให้ราคาพุ่งเป้าสู่ระดับ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐได้ในท้ายที่สุด
ที่มา: coinpedia
มุมมองส่วนตัวประเมินว่าการวิเคราะห์ของ Arthur Hayes เป็นการเชื่อมโยงภาพมหภาคระหว่างสองเทคโนโลยีที่กำลังแย่งชิงสภาพคล่องกันได้อย่างน่าสนใจ ในช่วงที่ผ่านมาเราเห็นได้ชัดว่าเงินทุนไหลไปทางฝั่ง AI stocks ค่อนข้างมากจนทำให้ตลาด Crypto เกิดสภาวะขาดสภาพคล่องและซึมตัว การประเมินว่า AI เป็นฟองสบู่ที่พร้อมจะแตกนั้นไม่ใช่เรื่องที่เกินจริงเลยเมื่อดูจากต้นทุนและค่าใช้จ่ายด้านทุนที่แต่ละบริษัทต้องแบกรับ สำหรับนักลงทุนในเวลานี้ บิตคอยน์ที่ยังไม่วิ่งแรงอาจจะดูน่าอึดอัด แต่หากมองในมุมของ Hayes มันคือสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและพร้อมจะทำหน้าที่เป็นหลุมหลบภัยชั้นดีทันทีที่ระบบตลาดทุนแบบดั้งเดิมเกิดการจัดสรรเงินทุนที่ผิดพลาด การกระจายพอร์ตมาฝั่งสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อรอรับสภาวะเงินเฟ้อรอบใหม่จากการพิมพ์เงินของรัฐบาลจึงเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ชาญฉลาดสำหรับอนาคต
