สรุปข่าว
- อุปทาน Bitcoin กว่า 69.3% กำลังทำกำไร ซึ่งเพิ่มแรงจูงใจให้มีการเทขายทำกำไรมากขึ้นในช่วงที่ราคายังไซด์เวย์
- สัดส่วนเงินทุนระยะสั้นพุ่งสูงถึง 30.1% สะท้อนว่าตลาดเต็มไปด้วยนักเก็งกำไรที่พร้อมตอบสนองต่อราคาอย่างรวดเร็ว
- ตลาดอนุพันธ์และออปชันมีความคึกคักผิดปกติจากการเดิมพันที่สูงขึ้น ขณะที่กองทุน ETF เริ่มกลับมามีกำไรกันบ้างแล้ว
แนวโน้มผลกระทบ: Neutral
รายงานจาก Glassnode บ่งชี้ว่าแม้ราคา Bitcoin ในปัจจุบันจะเคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์ แต่สัญญาณภายในกำลังเตือนถึงความเสี่ยงของความผันผวนที่อาจปะทุขึ้นในอนาคตอันใกล้ โดยปัจจัยสำคัญมาจากสัดส่วนอุปทานที่ทำกำไรพุ่งสูงขึ้นและจำนวนนักเก็งกำไรระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Bitcoin ในวันนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบไซด์เวย์แต่รายงานประจำสัปดาห์ของ Glassnode กลับเผยให้เห็นถึงสัญญาณที่เริ่มน่าเป็นกังวลภายใต้ราคาที่ไม่ขยับไปไหน
แพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูล Glassnode เปิดเผยว่าขณะนี้อุปทานหมุนเวียนของบิตคอยน์จำนวนกว่า 69.3% กำลังทำกำไรอยู่ ส่งผลทำให้มีความเป็นไปได้ว่าผู้ที่ถือครองสินทรัพย์อยู่จะมีแนวโน้มเทขายทำกำไรมากขึ้น
นอกจากนี้ ค่าดัชนีกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสุทธิ ยังปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 10.1% ขณะที่อัตราส่วนกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงได้พุ่งขึ้น 39% สู่ระดับ 1.0 สะท้อนว่าผู้เล่นในตลาดจำนวนมากได้เริ่มเร่งขายล็อกกำไรกันอย่างจริงจัง แทนที่จะเลือกถือเหรียญต่อในสภาวะที่ราคายังเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์
ขณะเดียวกัน สัญญาณที่น่าจับตายิ่งกว่าคือ Hot Capital Share ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสัดส่วนเงินทุนระยะสั้นที่มีความไวต่อราคาที่กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในระบบ โดยตัวเลขดังกล่าวพุ่งขึ้นจาก 27.5% มาอยู่ที่ 30.1% ซึ่งสูงกว่ากรอบบนที่ระดับ 22.8% อย่างเห็นได้ชัด และเป็นการสะท้อนว่าขณะนี้มีเงินทุนสายเก็งกำไรที่พร้อมตอบสนองต่อราคาอย่างรวดเร็วเข้ามาถือครอง Bitcoin ในสัดส่วนที่สูงกว่าปกติ
เมื่อนำปัจจัยทั้งสองมาร่วมกัน ความเสี่ยงที่จะเกิดการแกว่งตัวของราคาอย่างรุนแรงไม่ว่าจะไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งจึงเพิ่มขึ้นทันทีที่มีปัจจัยกระตุ้นระลอกใหม่เข้ามากระทบตลาด
ตลาดอนุพันธ์กำลังบอกอะไร?
ในฝั่งของตลาดอนุพันธ์ Glassnode เตือนว่าจำนวนสัญญาฟิวเจอร์สคงค้างได้พุ่งขึ้น 1% ไปสู่ $3.7 หมื่นล้าน ซึ่งทะลุกรอบทางสถิติฝั่งบนขึ้นไป หมายความว่า นักลงทุนกำลังเริ่มเดิมพันกับสินทรัพย์มากขึ้นทั้งที่ในความเป็นจริงแล้วราคายังไม่ได้มีการขยับตัวไปไหน เช่นเดียวกับตลาดออปชันที่พุ่งแตะ $4 หมื่นล้านเหนือกรอบบนของตนเอง ที่บ่งชี้ว่ามีการเปิดโพสิชันทั้งในฝั่งของการป้องกันความเสี่ยงและฝั่งเก็งกำไรอย่างหนาแน่น
ทั้งนี้ สิ่งที่โดดเด่นเป็นพิเศษคือ ส่วนต่างความผันผวนที่ขยายกว้างลงมาอยู่ที่ -20.87% ซึ่งต่ำกว่ากรอบล่างอย่างเห็นได้ชัด หากอธิบายให้เข้าใจง่ายๆ ก็คือ ตลาดออปชันกำลังประเมินความผันผวนในอนาคตไว้ต่ำกว่าระดับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในตลาดอยู่มาก สะท้อนว่าบรรดาเทรดเดอร์ยังไม่ได้รับรู้หรือคำนึงถึงความเสี่ยงของการแกว่งตัวอย่างรุนแรงฉับพลันเข้ามาในราคา
ในช่วงเวลาเดียวกัน ค่า 25-delta skew ได้พลิกกลับมาเป็นลบอยู่ที่ -2.05% ซึ่งหมายความว่าสัญญา Call Option กำลังเป็นที่ต้องการสูงอย่างผิดปกติเมื่อเทียบกับ Put Option แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังให้น้ำหนักไปในทิศทางขาขึ้นเป็นหลัก ทั้งๆ ที่ระดับการใช้เลเวอเรจในตลาดเริ่มสะสมสูงขึ้นสู่ระดับที่น่าจับตามอง
ตลาด ETF
ด้านตลาด ETF ทาง Glassnode รายงานว่ากองทุน Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้ามากขึ้นกว่า 175% แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะลดลงไปกว่า 19.2% แต่ถึงจะเป็นอย่างนั้นตัวชี้วัด ETF MVRV กลับมีการขยับขึ้นจาก -0.54 ไปยัง 1.31 ซึ่งเป็นการยืนยันว่าผู้ที่ถือ ETF ได้หลุดพ้นจากการขาดทุนและกลับขึ้นมากำไรเป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์
โดยสรุปแล้วสิ่งที่รายงานบ่งชี้คือ แม้ว่าราคา Bitcoin จะดูสงบนิ่ง แต่ภายใต้หน้าฉากนั้นสัญญาณต่างๆ กำลังส่งสัญญาณรุนแรงถึงความผันผวนของราคาที่กำลังจะปะทุขึ้นได้ทั้งสองฝั่งหากมีตัวกระตุ้นในอนาคตอันใกล้ นักเทรดจึงจำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังเป็นอย่างสูงในขณะนี้
ที่มา : Benzinga
มุมมองผู้เขียน : จากข้อมูลด้านบนดูเหมือนว่าตลาดในตอนนี้กำลังเตรียมตัวรอข่าวใหญ่ที่กำลังจะเกิดขึ้นเพื่อตัดสินว่าจะควรมุ่งไปยังทิศทางใด ซึ่งนักเทรดก็อาจไม่จำเป็นต้องรอเก้อเพราะภายใน 10 วันนี้จะมีข่าวสะเทือนโลกอัดแน่นจนแทบไม่ได้พักกันอย่างแน่นอน
