สรุปข่าว
- Bitcoin ทะยานแตะ $86,000 สูงสุดในรอบ 8 เดือน หลังราคาเบรกผ่านแนวต้าน $82,000 จนเกิดการล้างพอร์ต Short กว่า 750 ล้านดอลลาร์
- เม็ดเงินไหลเข้า Spot Bitcoin ETF พลิกกลับมาเป็นบวกอย่างรวดเร็ว โดยวันศุกร์ที่ผ่านมาไหลเข้าถึง 433 ล้านดอลลาร์ ทำให้ผู้ถือ ETF ส่วนใหญ่กลับมามีกำไรเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน
- นักวิเคราะห์มองเป้าหมายถัดไปที่ $87,000 ไปจนถึง $90,000 และ $92,000 แต่เตือนว่า Leverage ในตลาด Futures กำลังโตเร็วกว่าแรงซื้อจริงในตลาด Spot
แนวโน้มที่ส่งผลกระทบต่อราคา: Bullish
โครงสร้างราคาตอนนี้เอียงไปทาง bullish ชัดเจน ทั้งจากแรงหนุนของการล้างพอร์ต Short ที่ผลักราคาทะลุแนวต้านสำคัญ และเม็ดเงิน ETF ที่กลับมาไหลเข้าอย่างแข็งแกร่ง บวกกับการยืนเหนือเส้น MA50 รายสัปดาห์ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่นักวิเคราะห์หลายคนใช้ยืนยันการกลับตัวของตลาด แต่ความเสี่ยงจาก Leverage ที่สะสมเร็วเกินไปก็เป็นตัวแปรที่ต้องจับตา เพราะหากแรงซื้อจาก Spot ตามไม่ทัน จังหวะบวกรอบนี้อาจสะดุดแรงได้เช่นกัน
Bitcoin เปิดสัปดาห์ด้วยการพุ่งขึ้นแตะระดับ $86,000 ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดในรอบ 8 เดือน โดยแรงส่งสำคัญมาจากการที่ราคา Bitcoin สามารถเบรกผ่านโซน $82,000 ซึ่งเป็นแนวต้านที่กดราคาไว้ตั้งแต่เดือนสิงหาคม จนทำให้สัญญา Short จำนวนมากในตลาดอนุพันธ์ถูกบังคับปิดสถานะ กลายเป็นแรงซื้อคืนอัตโนมัติที่ยิ่งเร่งให้ราคาพุ่งแรงขึ้นไปอีก
ขณะเดียวกันกระแสเงินทุนในกองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ก็พลิกกลับมาเป็นบวก หลังเผชิญแรงเทขายหนักเมื่อต้นสัปดาห์ ทำให้ภาพรวมตลาดตอนนี้ เริ่มมีสัญญาณของรอบขาขึ้นใหม่ ควบคู่ไปกับคำเตือนเรื่องความเสี่ยงจากการก่อตัวของ Leverage ที่เร็วเกินไป
แรงจากการ Liquidation Short คือตัวเร่งราคา
ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุว่า มี position Short ในตลาดอนุพันธ์คริปโตถูกล้างพอร์ตไปสูงถึง 750 ล้านดอลลาร์ ทันทีที่ราคา Bitcoin ทะลุผ่าน $82,000 การล้างพอร์ตลักษณะนี้จะบังคับให้ระบบส่งคำสั่งซื้อคืนโดยอัตโนมัติ จนกลายเป็นเชื้อไฟที่เติมให้ราคาบวกยิ่งขึ้นไปอีก
Jim Ferraioli หัวหน้าฝ่ายวิจัยคริปโตจาก Schwab ระบุว่า การ Liquidate สัญญา Perpetual Futures ฝั่ง Short คือ ปัจจัยหลักที่ผลักราคาบวกขึ้นกว่า 5% ในเช้าวันดังกล่าว
ส่วนข้อมูลจาก Coinalyze ก็ชี้เสริมว่า Open Interest ในตลาด Futures ปรับตัวขึ้นเร็วกว่าราคาเสียอีก โดยมีเม็ดเงิน Leverage ใหม่ไหลเข้ามาเพิ่มราว 2 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนว่า ฝั่งกระทิงกำลังเร่งวางเดิมพันรอบใหม่กันอย่างคึกคัก
กองทุน ETF พลิกกลับมาเป็นบวก ผู้ถือครองกลับมามีกำไร
ก่อนหน้านี้ กองทุน Spot Bitcoin ETF เผชิญแรงเทขายหนัก โดยมีเงินทุนไหลออกรวม 746 ล้านดอลลาร์ในช่วงวันอังคารถึงวันพุธ ซึ่งเป็นผลมาจากความล้มเหลวของร่างกฎหมาย Clarity Act และการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed
แต่สถานการณ์กลับตัวอย่างรวดเร็วในช่วงปลายสัปดาห์ มีเม็ดเงินลงทุนไหลเข้ากลับมา 160 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี และพุ่งขึ้นไปถึง 433 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ ทำสถิติเป็นวันที่มีเงินไหลเข้าแข็งแกร่งที่สุดของสัปดาห์
การที่ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นเหนือระดับ $82,000 ยังทำให้ราคาต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือครอง ETF ที่ $82,225 ในภาพรวมเริ่มกลับมามีกำไรเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนทางจิตวิทยาที่สำคัญไม่น้อยสำหรับตลาด
เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ $90,000 แต่ต้องระวังเลเวอเรจล้น
นักวิเคราะห์จาก Nansen อย่าง Nicolai Sondergaard และ Jasper De Maere จาก Wintermute มองตรงกันว่า เป้าหมายถัดไปของราคาจะอยู่ที่ $87,000, $90,000 และ $92,000 ตามลำดับ พร้อมระบุว่า การที่ราคาสามารถยืนเหนือเส้น MA50 รายสัปดาห์ ได้นั้น เป็นการช่วยยืนยันว่าจุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายนได้ผ่านพ้นไปแล้ว และถือเป็นคลื่นลูกแรกในการเริ่มต้นของตลาดกระทิงรอบใหม่
ในมุมความเสี่ยง Nicolai Sondergaard ได้ออกมาเตือนว่า การเติบโตของสัญญา Leverage ในตลาดอนุพันธ์กำลังพุ่งขึ้นเร็วกว่าอุปสงค์การซื้อจริงในตลาด Spot
ซึ่งหากแรงซื้อจากฝั่ง Spot และเงินทุนที่ไหลเข้ากองทุน ETF ตามไม่ทัน การปรับตัวขึ้นรอบนี้อาจเป็นเพียงแรงขับเคลื่อนชั่วคราวที่เกิดจาก Leverage เท่านั้น
ราคา Bitcoin จึงมีความเสี่ยงสูงที่จะถูกลากกลับลงมาอย่างรุนแรง หากมีปัจจัยลบเข้ามาแทรกแซง เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้น หรือเกิดเหตุการณ์ล้างพอร์ตครั้งใหญ่แบบที่เคยเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 ตุลาคมที่ผ่านมา
โดยสัปดาห์นี้มีปัจจัยสำคัญ 3 อย่างที่ต้องจับตา เพื่อยืนยันความมั่นคงของรอบขาขึ้น ได้แก่ ตัวเลขเงินทุนไหลเข้า ETF , สัญญาณ Leverage ที่ล้นเกินใน Perpetual Futures ทั้ง Open Interest และ Funding Rate และวันหมดอายุของสัญญา Options ในวันศุกร์นี้
ที่มา : coindesk
มุมมองผู้เขียน: หากในสัปดาห์นี้แรงซื้อจากฝั่ง Spot และเงินทุนที่ไหลเข้ากองทุน ETF ยังคงมาอย่างต่อเนื่อง โอกาสที่ราคาจะขึ้นไปทดสอบระดับ $90,000 ก็มีความเป็นไปได้สูง แต่ในทางกลับกัน หากค่า Open Interest ยังคงพุ่งสูงขึ้นเรื่อยๆ โดยที่แรงซื้อจาก Spot ตามไม่ทัน ก็มีโอกาสไม่น้อยที่ตลาดจะเกิดการล้างพอร์ตครั้งใหญ่จนทำให้ราคาปรับตัวลงอย่างรุนแรงอีกรอบ โดยเฉพาะในช่วงวันหมดอายุสัญญา Options ในวันศุกร์นี้ ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดมักจะมีความผันผวนสูงเป็นพิเศษ
