สรุปข่าว
- Benjamin Cowen นักวิเคราะห์ตลาด ชี้ว่า Bitcoin อาจร่วงลงทำจุดต่ำสุดเป็นครั้งที่ 3 ในปีนี้ โดยมีดัชนี S&P 500 เป็นชนวนเหตุสำคัญ
- S&P 500 เพิ่งปรับตัวลดลงไปเพียงราว 4% และมีแนวโน้มร่วงลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ระดับประมาณ 7,300 จุด ตามรูปแบบสถิติของปีกลางเทอม
- ตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโทเคอร์เรนซีคาดว่าจะลงไปแตะจุดต่ำสุดภายใน 1-2 เดือนข้างหน้า ก่อนจะเริ่มฟื้นตัว
แนวโน้มผลกระทบ: Bearish
บทวิเคราะห์ใหม่จาก เบนจามิน โคเวน ประเมินว่าตลาดคริปโทฯ และหุ้นยังคงเผชิญแรงกดดันจากการปรับฐานในช่วงปลายปีอีกครั้งตามวัฏจักรปีเลือกตั้งกลางเทอม โดยมี S&P 500 เป็นด่านสุดท้ายที่ต้องปรับตัวลงก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่จุดต่ำสุดและเริ่มฟื้นตัวรอบใหม่ในปีถัดไป
Benjamin Cowen นักวิเคราะห์ตลาดชื่อดัง ชี้ว่า Bitcoin อาจปรับตัวลดลงไปทำจุดต่ำสุดเป็นครั้งที่สามในปีนี้ โดยมีปัจจัยสำคัญมาจากดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีหลักที่ยังไม่ได้ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเหมือนดัชนีอื่นๆ
ทำไม S&P 500 ถึงยังมีแนวโน้มที่จะร่วงลงอีก?
Cowen ระบุว่า ในช่วงไตรมาสนี้ ดัชนีหลักอื่นๆ ได้ปรับตัวลดลงไปอย่างชัดเจนแล้ว ไม่ว่าจะเป็น Nasdaq ที่ลดลงไปแล้วมากกว่า 10%, Russell 2000 ที่ลดลง 11% ถึง 12% และ Dow Jones ที่ลดลงราว 7% ซึ่งเป็นรูปแบบการปรับฐานที่คล้ายคลึงกับช่วงเลือกตั้งกลางเทอมปี 2018
ในทางกลับกัน ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลงไปเพียงแค่ประมาณ 4% เท่านั้น ซึ่ง Cowen มองว่า S&P 500 จะเป็น “สิ่งสุดท้ายที่ต้องปรับตัวลง” ก่อนที่ภาครัฐหรือผู้กำหนดนโยบายจะเริ่มออกมาตรการมาแทรกแซงหรือฟื้นฟูตลาด
นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนของ S&P 500 ในช่วงการดำรงตำแหน่งของประธานาธิบดี Donald Trump ในวาระนี้ ยังเดินตามรูปแบบในวาระแรกอย่างมาก โดยมีการปรับฐานในช่วงต้นปี 2018 และ 2026 ตามด้วยการลดลงอีกครั้งในช่วงปลายปีทั้งสองรอบ
ปัจจุบัน ดัชนี S&P 500 ได้ร่วงลงหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และเข้าสู่เขตแนวรับตลาดกระทิงแล้ว โดยคาดว่าอาจลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน แถวๆ ระดับ 7,300 จุด ก่อนที่การปรับฐานรอบนี้จะสิ้นสุดลง
รูปแบบตามสถิติปีกลางเทอม
เมื่อพิจารณาปีกลางเทอม 3 ครั้งล่าสุด ได้แก่ ปี 2014, 2018 และ 2022 แต่ละปีต่างเกิดการปรับฐานในช่วงต้นปี ตามด้วยการร่วงลงอีกรอบในช่วงปลายปี ซึ่งปี 2026 นี้ก็ดำเนินตามรูปแบบเดียวกัน โดยมีการปรับตัวลดลงไปแล้วราว 13% ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา
Cowen โต้แย้งความเชื่อของคนส่วนใหญ่ที่คิดว่า การปรับฐานในไตรมาส 4 จะไม่เกิดขึ้นเพราะทุกคนคาดการณ์ไว้อยู่แล้ว ซึ่งเขาอธิบายว่ามุมมองแบบนี้เคยเกิดขึ้นมาแล้ว และท้ายที่สุดตลาดก็ยังคงปรับตัวลงจริงตามรูปแบบทางสถิติเสมอ ทั้งในช่วงเดือนกุมภาพันธ์และช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม Cowen ประเมินว่าราคาน้ำมันดิบ WTI มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นไปสู่กรอบบนของการซื้อขายหลังผ่านพ้นการเลือกตั้งกลางเทอม เว้นแต่จะมีการหยุดยิงถาวรในอิหร่าน โดยถึงแม้ว่าตลาดได้ซึมซับข่าวข้อตกลงกับอิหร่านไปหลายครั้งในปีนี้ แต่ความหวังดังกล่าวมักจางหายไปภายในไม่กี่สัปดาห์ ซึ่งในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า นักลงทุนอาจเริ่มไม่ให้ความสำคัญกับรายงานข่าวในลักษณะนี้อีกต่อไป
โดยสรุปแล้ว Cowen คาดว่าตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโทฯ จะลงไปแตะจุดต่ำสุด ภายใน 1-2 เดือนข้างหน้านี้ ก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัวขึ้น โดยเขามองว่าการเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ที่อาจเกิดขึ้นในต้นปี 2027 จะเป็นเหตุการณ์สำคัญถัดไปที่นักลงทุนทั่วโลกควรจับตามอง
ที่มา: Benzinga
มุมมองผู้เขียน: สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนว่านักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังความเสี่ยงในระยะสั้นช่วง 1-2 เดือนนี้ เนื่องจากสินทรัพย์เสี่ยงยังมีโอกาสย่อตัวลงอีกตามวัฏจักรตลาด ก่อนที่จะเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้นในระยะถัดไป
