สรุปข่าว
- Bitcoin กำลังเข้าสู่จุดวิกฤตเมื่อราคาใกล้จะหลุดแถบสีฟ้า ของกราฟ Rainbow Chart ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักในประวัติศาสตร์
- การหลุดกรอบในอดีตมักเชื่อมโยงกับวิกฤตครั้งใหญ่ เช่น โควิด-19 หรือกรณี FTX และมักบ่งบอกว่าตลาดกำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักร
- ปัจจัยด้านการลงทุนที่เปลี่ยนไป เช่น การเข้ามาของนักลงทุนสถาบันและ Spot ETFs อาจทำให้ความแม่นยำของ Rainbow Chart ลดลง
แนวโน้มผลกระทบ: Bearish
Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวเข้าใกล้จุดที่จะหลุดออกจากแถบสีฟ้าล่างสุดของกราฟ Rainbow Chart ซึ่งตามทฤษฎีถือเป็นจุดที่ราคามีมูลค่าถูกกว่าแนวโน้มลอการิทึมอย่างมากและมักเป็นช่วงเวลาที่น่าสะสมสินทรัพย์ แม้ในอดีตการหลุดกรอบลักษณะนี้จะเคยเกิดขึ้นในช่วงวิกฤตใหญ่และมักสอดคล้องกับจุดต่ำสุดของวัฏจักร แต่ด้วยพฤติกรรมตลาดที่เปลี่ยนไปจากอิทธิพลของสถาบัน ทำให้เครื่องมือนี้อาจไม่เหมาะที่จะนำมาใช้เป็นเกณฑ์ตัดสินใจลงทุนเพียงอย่างเดียว
กราฟสายรุ้งหรือ Bitcoin Rainbow Chart ซึ่งเป็นเครื่องมือที่ใช้ประเมินสภาวะอารมณ์ของตลาด และความถูก-แพงของราคาในแต่ละช่วงเวลาของวัฏจักร ปัจจุบันกำลังอยู่ในจุดวิกฤตหลังจากที่ Bitcoin กำลังใกล้ที่จะหลุดแถบสีฟ้า-น้ำเงิน ร่วงลงไปต่ำกว่าแถบสายรุ้ง ซึ่งในประวัติศาสตร์มีเพียงไม่กี่ครั้งเท่านั้นที่ Bitcoin หลุดแถบดังกล่าว
บทความนี้เราจึงจะพาผู้อ่านทุกท่านมาดูกันว่าสัญญาณนี้หมายถึงอะไร น่ากังวลหรือไม่ และจะต้องรับมืออย่างไร
แถบน้ำเงินคืออะไร
ตามหลักการอ่านกราฟสายรุ้งแล้วแถบสีแดงที่อยู่ด้านบนสุดจะหมายถึงจุดสูงสุดของตลาด หรือช่วงเวลาที่ราคามีมูลค่าสูงเกินจนเรียกได้ว่าเป็นฟองสบู่
กลับกันแถบน้ำเงินที่อยู่ด้านล่างสุดจะหมายถึง “Fire Sales” ซึ่งหมายถึงการที่ Bitcoin มีมูลค่าถูกกว่าหลักการแบบลอการิทึมเป็นอย่างมาก ซึ่งจุดนี้เป็นจุดที่น่าสะสมสินทรัพย์ที่สุดตามทฤษฎี และตามปกติแล้ว Bitcoin ก็มักจะเข้าสู่แถบสีดังกล่าวในช่วงตลาดหมีครั้งใหญ่ หรือหลังเกิดเหตุการณ์วิกฤต
ปัจจุบันแถบสีน้ำเงินของ Bitcoin มีการประเมินมูลค่าอยู่ที่ $69,519 ขณะที่ราคาในตลาดยังคงเคลื่อนไหวบริเวณ $74,800 กล่าวคือบิตคอยน์กำลังใกล้ที่จะหลุดออกจากกราฟสายรุ้งเต็มทีแล้วในขณะนี้
กราฟหลุดครั้งก่อนหน้า
หากย้อนกลับไปในอดีต กราฟ Bitcoin Rainbow Chart เคยหลุดออกจากสายรุ้งแล้วหลายครั้งซึ่งแต่ละครั้งก็มักจะมาพร้อมกับเหตุการณ์ใหญ่เสมอ อาทิ วิกฤต COVID-19, วิกฤต FTX ล้มในปี 2022 และล่าสุดกับช่วงกลางปี 2026 ที่ไม่ได้มีข่าวใหญ่มาซ้ำเติม แต่เกิดขึ้นจากผลกระทบจากปัจจัยหลายอย่างยืดเยื้อ จนทำให้ราคาลงไปสร้างจุดต่ำสุดของวัฏจักร
ทั้งนี้ ถ้าหากถามว่าการหลุดออกจากสายรุ้งมีความน่ากังวลไหม เพราะนั่นจะหมายความว่าทฤษฎีการเติบโตตามลอการิทึมจะใช้ไม่ได้อีกต่อไป ก็ต้องบอกว่าอาจไม่ได้น่ากังวลขนาดนั้น เพราะนับตั้งแต่มีการจดบันทึกมา Bitcoin ล้วนแล้วแต่สามารถไต่กลับขึ้นไปบนกราฟสายรุ้งได้เสมอ สิ่งที่แตกต่างกันจึงเป็นเรื่องของระยะเวลาที่ใช้ในการฟื้นตัว
มิหนำซ้ำการที่ราคาหลุดออกจากกรอบส่วนใหญ่มักจะเป็นการยืนยันว่าตลาดกำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักรอีกด้วย หมายความว่าความเสี่ยงจากการปรับตัวลงเชิงสถิติกำลังลดลงเป็นอย่างมากเมื่อเทียบกับผลตอบแทนฝั่งขาขึ้นที่เปิดโอกาสให้มากกว่า
อย่ายึดเป็นแหล่งอ้างอิง
อย่างไรก็ตาม ในวัฏจักรนี้ Bitcoin มีความเคลื่อนไหวเริ่มผิดปกติกับครั้งก่อนๆ หลังจากการมาถึงของนักลงทุนระดับสถาบัน และการเปิดตัวกองทุน Spot ETFs ส่งผลทำให้การอ้างอิง Rainbow Chart อาจไม่แม่นยำเหมือนในอดีต และไม่ควรนำมาใช้เป็นจุดในการอ้างอิงการกลับตัวของราคา Bitcoin เพียงอย่างเดียว
โดยสรุปแล้ว Rainbow Chart กำลังส่งสัญญาณบอกนักลงทุนว่าราคาของบิตคอยน์นั้นได้อยู่ในจุดที่น่าสะสมที่สุดแล้ว แต่อนาคตถัดจากนี้จะพลิกฟื้นกลับขึ้นไปหรือไม่ ก็อาจต้องหวังพึ่งปัจจัยมหภาคคอยผลักดันมากกว่าการเก็งกำไรด้วยตนเองเหมือนที่แล้วมาในอดีต
บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน และไม่ได้เชิญชวนให้เข้าซื้อแต่อย่างใด
มุมมองผู้เขียน: Rainbow Chart แม้จะเป็นเครื่องมือที่มีความน่าสนใจแต่นักลงทุนก็ไม่ควรที่จะปักใจเชื่อข้อมูลจากเครื่องมือเพียงตัวเดียว เพราะการลงทุนย่อมมีความเสี่ยงที่จะสูญเงินตามมาเสมอ
