สรุปข่าว
- Bitcoin ทรงตัวที่ $73,875 หลังร่วงกว่า 8% ใน 7 วัน ขณะที่ ETH ดิ่ง 15.44%
- เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงกว่าคาด เพิ่มความกังวลว่า Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม
- Bitcoin ETF เงินไหลออก 4 วันติด ยอดสะสมต้นเดือนทะลุ $1.58 พันล้าน
แนวโน้มผลกระทบ: Bearish
Bitcoin เปิดตลาดเช้าวันนี้เคลื่อนไหวอยู่แถว 73,875 ดอลลาร์ ราคาลดลงกว่า 8% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ Ethereum ดิ่ง 15.44% ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด และความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม ซ้ำเติมด้วยแรงขายจากกองทุน Spot Bitcoin ETF ซึ่งมีเงินไหลออกต่อเนื่อง 4 วัน โดยยอดไหลออกสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 1.58 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นนักลงทุนยังอยู่ในโซน Fear ที่ 28 คะแนน
เปิดตลาดเอเชียเช้าวันนี้ ราคา Bitcoin ยังคงพยายามทรงตัวอยู่ใกล้กรอบ 74,000 ดอลลาร์ โดยซื้อขายอยู่ที่ระดับ 73,875 ดอลลาร์ ปรับตัวลดลงกว่า 8% ในรอบ 7 วันที่ผ่านมา ขณะที่เหรียญใหญ่อันดับสองอย่าง Ethereum (ETH) อาการหนักกว่า โดยร่วงลงถึง 15.44% ในช่วงเวลาเดียวกัน ลงมาเคลื่อนไหวบริเวณ 2,055 ดอลลาร์
สอดคล้องกับดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน (Crypto Fear & Greed Index) ที่ดิ่งลงมาอยู่ที่ระดับ 28 จาก 100 คะแนน ตกอยู่ในโซนความกลัว (Fear) อย่างชัดเจน
ชนวนเหตุสำคัญที่กดดันตลาดมาจากรายงานของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ที่ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Headline CPI) ประจำเดือนตุลาคม ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%
ขณะที่ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งหักหมวดอาหารและพลังงานออก ก็ปรับตัวขึ้น 0.3% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% เช่นกัน โดยมีแรงผลักดันหลักมาจากต้นทุนค่าที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น 0.3% ราคาอาหารพุ่งขึ้น 0.5% และราคาพลังงานที่ทะยานขึ้น 0.7%
ความพิเศษของการประกาศตัวเลขในรอบนี้คือ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ไม่สามารถแสดงตัวเลขเปรียบเทียบรายปี (YoY) ได้ เนื่องจากผลกระทบของการปิดหน่วยงานรัฐบาลเมื่อเดือนตุลาคม 2025 ทำให้ขาดข้อมูลฐานเปรียบเทียบ
นักลงทุนจึงต้องให้น้ำหนักกับตัวเลขรายเดือนเพียงอย่างเดียว ซึ่งทันทีที่ตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด ได้เกิดการบังคับปิดโพซิชันฝั่ง Long ในตลาดคริปโทฯ ทันทีราว 179–200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในเวลาเพียง 1 ชั่วโมงหลังประกาศข่าว
ตลาดฟันธง Fed ขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม 100% ดันบอนด์ยีลด์พุ่งกดดันสภาพคล่อง
ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานที่ทรงตัวในระดับ 0.3% ติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ได้ทำลายความหวังเรื่องการผ่อนคลายนโยบายการเงินลงอย่างสิ้นเชิง โดยข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่า นักลงทุนในตลาดได้ปรับเพิ่มโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 8–9 ธันวาคมนี้ ขึ้นสู่ระดับ 100% เต็ม โดยแบ่งเป็นโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ที่ราว 85% และเริ่มมีการประเมินโอกาสปรับขึ้นรวดเดียว 0.50% เข้ามาที่ระดับ 15%
ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ได้พุ่งทะยานขึ้นถึง 14 bps ไปแตะระดับ 4.69% หลังรับข่าวเงินเฟ้อ ซึ่งการที่ผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้นควบคู่กับการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ ได้ดึงดูดสภาพคล่องออกจากสินทรัพย์เสี่ยง และเพิ่มต้นทุนทางการเงินให้กับเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยตรง
Spot Bitcoin ETF เม็ดเงินไหลไม่หยุด 4 วันติด ยอดถอนเดือนพฤศจิกายนทะลุ 1.58 พันล้านดอลลาร์
แรงขายยังลามไปถึงกองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ โดยข้อมูลจาก Farside ระบุว่า เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิรวม 95 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับเป็นการไหลออกต่อเนื่องกันเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน
โดยกองทุนพี่ใหญ่อย่าง iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock มีเงินไหลออกมากที่สุดถึง 78.20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามด้วยกองทุน FBTC ของ Fidelity ที่ไหลออก 36.80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กองทุน MSBT ของ Morgan Stanley สวนกระแสมียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
หากนับรวมตั้งแต่วันที่ 2 ถึง 10 พฤศจิกายน กองทุน IBIT ของ BlackRock เพียงรายเดียวเผชิญกับแรงเทขายสะสมไปแล้วราว 1.50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ภาพรวมกองทุน Spot Bitcoin ETF ทั้งหมดมียอดเงินไหลออกสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ประมาณ 1.58 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม แม้กระแสเงินทุนระยะสั้นจะไหลออกอย่างหนักเพื่อลดความเสี่ยงก่อนการประชุมเฟดนัดสุดท้ายของปี แต่หากมองในภาพใหญ่ตั้งแต่วันแรกที่เปิดซื้อขาย กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ ยังคงมียอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสม สูงถึงประมาณ 5.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนว่าฐานเงินทุนระยะยาวของกลุ่มสถาบันส่วนใหญ่ยังคงปักหลักอยู่ในตลาด
มุมมองผู้เขียน: Bitcoin ยังมีโอกาสเผชิญแรงขายต่อ หากเงินทุน ETF ไม่กลับมาไหลเข้าและตลาดยังคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย แม้ราคาจะเริ่มทรงตัวแถว 74,000 ดอลลาร์ แต่ยังเร็วเกินไปที่จะมองว่า Bitcoin ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว สิ่งที่ต้องจับตาคือทิศทางเงินทุนสถาบันและสัญญาณจาก Fed ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดว่าตลาดจะฟื้นตัวหรือปรับฐานต่อในช่วงที่เหลือของปี
