สรุปข่าว
- น้ำมัน Brent พุ่ง $102.88 (+2.94%) ขณะที่ทองคำราคาแทบไม่ขยับอยู่ที่ $4,413.8 (+0.22%) โดยตามปกติสินทรัพย์จำพวกหลุมหลบภัยทั้งคู่เช่นนี้ควรพุ่งพร้อมกัน แต่การที่น้ำมันขึ้นแรงส่วนทองนิ่ง สะท้อนว่าตลาดกำลังกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงาน มากกว่าวิกฤตการเงิน
- ข้อมูลจาก Nation Thailand ระบุว่านักเศรษฐศาสตร์ SCB เตือนว่า ไทยอาจเข้าสู่ภาวะที่ GDP อาจลดเหลือ 0.8-1.4% จากเดิมตัวเลขอยู่ที่ 2.0% บวกกับเงินเฟ้อพุ่ง 3.2-5% จากเดิมเกือบ 0% นอกจากนี้ KResearch/Bangkok Post เผยว่าทุก ๆ 10% ของราคาน้ำมันที่ขึ้นเท่ากับ GDP ไทยที่หดตัวลง 0.3-0.4% บวกกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น 0.8% และการเติบโตของกำไร SET ก็จะลด 2.5%
- สำหรับตลาดคริปโตนั้นการที่ น้ำมันพุ่งเกิน $100 เท่ากับ เงินเฟ้อพุ่งส่งผลแบงค์ชาติลดดอกเบี้ยไม่ได้ดันให้เศรษฐกิจไทยชะลอส่งผลให้คนมีเงินน้อยลงในการที่จะลงทุนคริปโต แต่ในอีกมุม BTC ก็เป็นหลุมหลบภัยจากเงินเฟ้อที่ทำราคาได้ดีกว่าทองคำเพราะราคาทองนั้นร่วงลงมากว่า 17% ตั้งแต่ต้นเดือนแต่ฝั่ง BTC นั้นบวกขึ้นมากว่า 8.55%
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา: Bearish
ราคาน้ำมันที่พุ่งสู่ $102.88 แต่กลับไม่เอาราคาทองคำวิ่งตามไปด้วยทั้ง ๆ ที่จริงสินทรัพย์ทั้งสองถือเป็น “สินทรัพย์หลุมหลบภัย” แต่วันนี้เดินคนละทาง น้ำมันพุ่งจาก ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ทั้งเรื่องสงครามและช่องแคบ Hormuz ที่ยังปิด แต่ทองกลับแทบไม่ขยับ สิ่งที่ตลาดกำลังบอกคือ: “มันกำลังกลัวค่าครองชีพแพง มากกว่ากลัวเศรษฐกิจล่มจม”
ทำไมน้ำมันพุ่งแต่ทองนิ่ง?
ด้วยความที่น้ำมันเกิด supply shock จริง Hormuz ปิดเท่ากับ 20% ของน้ำมันโลกที่ถูกปิดตาย, อิหร่านงดการส่งออน้ำมันนั่นเท่ากับว่า supply ในตลาดน้อยลงจริง ๆ ทำให้ราคาต้องขยับขึ้น
ด้านทองคำนั้นถูก dollar กดเอาไว้ตามข้อมูลจาก Goldman Sachs พบว่า DXY (dollar index) อยู่ที่ 108 ซึ่งตัวเลขนี้ถือว่าสูงสุดนับตั้งแต่ 2022 ทองนั้นถูกกดทับเอาไว้ด้วยความที่ค่าของเงินดอลลาร์นั้นแข็งค่าแม้จะมีสงครามเกิดขึ้น
(3) ตลาดกลัวกลัวค่าครองชีพแพงมากกว่ากลัวเศรษฐกิจล่มจม ถ้าตลาดกลัววิกฤติการเงินทองจะพุ่งแต่ถ้ากลัว เงินเฟ้อจากน้ำมันจะทำให้น้ำมันพุ่งแต่ทองนิ่งเพราะถ้า Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อเมื่อไหร่ทองเสียเปรียบทันที
ผลกระทบต่อค่าครองชีพคนไทย — ตัวเลขจริง
ตามข้อมูลจาก Nation Thailand และ Krungsri Research ไทยเป็นประเทศที่นำเข้าน้ำมันเกือบ 8% ของ GDP ผลกระทบจริงที่จะเกิดประกอบด้วย:
ด้านน้ำมัน: ข้อมูลจาก Town Hall News ระบุว่าน้ำมัน Brent ขึ้น $10 จะทำให้ราคาน้ำมันที่หน้าปั๊มขึ้นประมาณ 2 บาท/ลิตร ปัจจุบันรัฐบาลอุดหนุนดีเซล 26.99 บาท/ลิตร ทำให้กองทุนน้ำมันขาดดุนกว่า 28,109 ล้านบาทแล้ว
ด้านไฟฟ้า ไทยผลิตไฟฟ้า 60% บวกกับจากก๊าซธรรมชาติ ถ้าราคา LNG พุ่ง 35% อาจส่งผลให้ค่าไฟอาจเกิน 5 บาท/หน่วย นั่นแน่นอนว่าผลกระทบจะกินความเสียหายทั้งในภาคครัวเรือนและโรงงาน
ด้านอาหารนั้นต้นทุนขนส่งบวกกับปุ๋ยที่ทำจาก gas จะแพงขึ้นส่งผลให้ราคาสินค้าแพงขึ้น 3-5%
ด้านเงินเฟ้อนั้นเงินเฟ้อไทยอาจพุ่ง 3.2% ในเคสทั่วไปและอาจพุ่งสูงได้ถึง 5% ในกรณีที่เลวร้ายที่สุดจากเดิมที่คาดการณ์ตัวเลขออกมาเกือบ 0%
SET Index&คริปโตจะเป็นอย่างไร?
อิงจากข้อมูลตาม Kaohoon ทุก ๆ 10% ที่น้ำมันขึ้นส่งผลให้กำไร SET ลด 2.5% และหากอิงตามข้อมูล Tisco เพิ่มเติมจะพบว่าตัวเลข GDP ลด 0.3-0.4% ต่อราคาน้ำมันที่ขึ้น 10% พร้อมกันนี้ก็มีความเป็นไปได้ที่คาดว่าแบงค์ชาติจะคงอัตราดอกเบี้ย (ที่จะมีการประชุมในวันที่ 29 เม.ย.) เพราะเงินเฟ้อ
ฟากฝั่งคริปโตนั้นการที่น้ำมันพุ่งทะลุ $100 นั้นส่งผลให้เงินเฟ้อ Fed ก็จะยังใช้มาตรการเข้มงวดจัดการกับเงินเฟ้อแน่นอนว่าจะเป็นการกดดันสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึง BTC เองก็จะลงด้วยในระยะสั้น แต่ BTC ก็ยังทำราคาได้เหนือกว่าทุก ๆ สินทรัพย์ตั้งแต่ต้นเดือนเพราะราคาทองนั้น -17% ขณะที่แร่เงิน -31% นั่นหมายความว่า BTC ทำหน้าที่หลุมหลบภัยจากเงินเฟ้อได้ดีกว่าทองในตลาดรอบนี้
การที่ “น้ำมันพุ่งทองนิ่ง” คือสัญญาณที่ชัดเจนว่า “ตลาดกำลังเข้าสู่ภาวะค่าครองชีพแพงไม่ใช่การเกิดวิกฤติแบบปี 2008 เพราะถ้าเป็นแบบตอนนั้นทองพุ่งด้วย แต่เป็นการที่เศรษฐกิจชะลอตัวบวกข้าวของแพงเหมือนช่วงปี 1970s จะทำให้ไม่มีสินทรัพย์ไหน “ปลอดภัย” 100%
สำหรับคนไทย ผลกระทบจะรู้สึกได้ชัดเจนใน 1-2 เดือนข้างหน้า: ค่าไฟขึ้น, ค่าขนส่งขึ้น, อาหารแพงขึ้น, น้ำมันแพงขึ้น ขณะที่ เงินเดือนไม่ได้ขึ้นตามสิ่งที่ทำได้: ลดรายจ่ายไม่จำเป็น, สำรองเงินฉุกเฉิน 3-6 เดือน + ถ้ามีเงินเหลือ DCA ต่อเนื่อง เพราะ “เมื่อสงครามจบ ของที่ลงแรงสุดก็อาจจะขึ้นแรงสุดได้เช่นกัน
แหล่งข่าว: Nation Thailand, Bangkok Post/KResearch, Krungsri Research, Kaohoon, Town Hall News, Sook Trading
