สรุปข่าว
- ตลาด Options บนแพลตฟอร์ม Deribit กำลังส่งสัญญาณเปลี่ยนทิศทางอย่างชัดเจนเมื่อนักลงทุนแห่ซื้อสัญญา Put ที่ระดับราคา 60,000 ดอลลาร์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาขาลงจนทำให้มูลค่าสถานะคงค้างพุ่งทะลุ 1.17 พันล้านดอลลาร์
- ก่อนหน้านี้นักลงทุนเคยเทเม็ดเงินไปเก็งกำไรกับสัญญา Call ที่ระดับราคา 70,000 ดอลลาร์และ 72,000 ดอลลาร์เพื่อรับผลการประชุมของ Fed แต่พอราคาไม่พุ่งตามคาดนักลงทุนจึงแห่ปิดสถานะจนมูลค่าร่วงลงมาอยู่ต่ำกว่าสัญญา Put อย่างเห็นได้ชัด
- สถิติย้อนหลังตั้งแต่ปี 2013 ชี้ให้เห็นรูปแบบที่น่าสนใจว่าเมื่อเดือนกรกฎาคมสามารถทำผลตอบแทนได้เป็นบวก เดือนสิงหาคมที่ตามมามักจะให้ผลตอบแทนติดลบซึ่งมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ -7.51% ทำให้ภาพรวมตลาดเดือนสิงหาคมดูไม่ค่อยสดใสนัก
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
เนื่องจากแรงซื้อสัญญา Put ที่พุ่งสูงขึ้นสะท้อนว่านักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับตลาดขาลงในเดือนสิงหาคมตามสถิติในอดีตที่เคยกดดันราคาให้ร่วงลงอย่างต่อเนื่อง
ตลาด Options กำลังส่งสัญญาณเตือนที่น่าสนใจในช่วงสิ้นเดือนกรกฎาคมนี้ เมื่อสัญญา Put ของ Bitcoin ที่ระดับราคา 60,000 ดอลลาร์กลายมาเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมสูงสุดบนแพลตฟอร์ม Deribit ซึ่งสัญญาประเภทนี้คือเครื่องมือที่นักลงทุนใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเวลาที่คิดว่าราคาตลาดกำลังจะร่วงลง โดยตอนนี้มีเม็ดเงินกองอยู่ในสถานะนี้สูงถึง 1.17 พันล้านดอลลาร์เลยทีเดียว
ภาพนี้ถือว่าพลิกจากหน้ามือเป็นหลังมือเลยก็ว่าได้ เพราะก่อนหน้านี้ตลาดคึกคักและมองโลกในแง่ดีมาก นักลงทุนพากันไปรุมซื้อสัญญา Call ที่ระดับราคา 70,000 ดอลลาร์และ 72,000 ดอลลาร์จนมีมูลค่ารวมสูงถึงระดับ 2.5 พันล้านดอลลาร์ต่อสัญญา เพราะต่างก็หวังว่าราคาจะพุ่งปรี๊ดรับผลการประชุมของ Fed แต่ในเมื่อความจริงราคาไม่ได้ไปถึงจุดนั้น นักลงทุนก็เลยต้องจำใจทยอยปิดสถานะเก็งกำไรเหล่านี้ตอนที่สัญญาหมดอายุเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทำให้มูลค่าของสัญญา Call ระดับ 70,000 ดอลลาร์หดตัวลงเหลือ 943 ล้านดอลลาร์ และระดับ 72,000 ดอลลาร์เหลือแค่ 888 ล้านดอลลาร์ ซึ่งโดนสัญญา Put แซงหน้าไปเรียบร้อยแล้ว
นอกจากเรื่องทิศทางเงินทุนในตลาด Options แล้ว สถิติตามฤดูกาลก็เป็นอีกเรื่องที่มองข้ามไม่ได้เลย ข้อมูลตั้งแต่ปี 2013 บอกเราว่าเดือนกรกฎาคมมักจะเป็นเดือนที่ตลาดคึกคักและให้ผลตอบแทนเป็นบวกมาตลอด ซึ่งเดือนนี้ราคาก็ขยับขึ้นมาแล้ว 8.9% แต่วงจรนี้มักจะตามมาด้วยเดือนสิงหาคมที่เป็นเสมือนเดือนปราบเซียนเพราะผลตอบแทนมักจะติดลบ โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ -7.51% ซึ่งการใช้ค่ามัธยฐานมาวัดผลถือว่าแม่นยำมากสำหรับตลาดผันผวนอย่าง Bitcoin เพราะมันช่วยตัดพวกผลกระทบจากช่วงที่ราคาสวิงแรงผิดปกติออกไป ทำให้เราเห็นพฤติกรรมตลาดที่เกิดขึ้นบ่อยที่สุดได้อย่างชัดเจน
ที่มา: coindesk
มุมมองส่วนตัวประเมินว่าการที่เม็ดเงินก้อนใหญ่ในตลาด Options ย้ายฝั่งจากการเก็งกำไรขาขึ้นมาเป็นการซื้อประกันความเสี่ยงขาลง ถือเป็นสัญญาณเตือนภัยว่าบรรดานักลงทุนรายใหญ่กำลังเตรียมรับแรงกระแทกในเดือนสิงหาคม หากแรงซื้อใหม่ๆ ในตลาดยังไม่มากพอที่จะมาช่วยอุ้มราคาเอาไว้ สถิติตลาดซึมในอดีตก็มีสิทธิ์กลับมาฉายซ้ำอีกรอบ ดังนั้นใครที่ถือคริปโตอยู่ช่วงนี้คงต้องรัดเข็มขัดและเพิ่มความระมัดระวังกันให้มากขึ้น
