วงการสินทรัพย์ดิจิทัลได้รับบทพิสูจน์ครั้งสำคัญ เมื่อกองทุน BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) ซึ่งเป็นกองทุนตลาดเงินแบบ Tokenized กองแรกของ BlackRock ประกาศความสำเร็จในการจ่ายเงินปันผลสะสมให้กับนักลงทุนครบ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่เปิดตัว
การประกาศนี้ทำโดย Securitize พันธมิตรผู้ดูแลการออกโทเคน ซึ่งตอกย้ำให้เห็นว่าระบบการเงินบนบล็อกเชนไม่ได้เป็นเพียงแนวคิดทางทฤษฎี แต่สามารถรองรับธุรกรรมจริงในระดับสถาบันได้แล้ว
จาก Ethereum สู่ Multi-Chain การขยายตัวของ BUIDL
BUIDL เปิดตัวครั้งแรกในเดือนมีนาคม 2024 บนเครือข่าย Ethereum โดยมีนโยบายลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้นสกุลดอลลาร์สหรัฐ เช่น ตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ และสัญญาซื้อคืน เพื่อสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนสถาบันพร้อมรักษาสภาพคล่อง
ปัจจุบันกองทุนได้ขยายขอบเขตการให้บริการไปสู่บล็อกเชนอื่นๆ อีก 6 เครือข่าย ได้แก่ Solana, Aptos, Avalanche และ Optimism ทำให้นักลงทุนสามารถถือครองโทเคน BUIDL ที่ผูกมูลค่ากับดอลลาร์ และรับเงินปันผลโดยตรงบนเชน (On-chain) ได้อย่างสะดวกและโปร่งใส
100 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขที่ยืนยันประสิทธิภาพ
ตัวเลขการจ่ายเงินปันผล 100 ล้านดอลลาร์นี้มีความหมายมากกว่าแค่จำนวนเงิน แต่มันคือหลักฐานเชิงประจักษ์ว่าสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเคน สามารถทำงานได้จริงในสเกลใหญ่ โดยจำลองฟังก์ชันหลักของผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมมาไว้บนโลกดิจิทัลได้อย่างสมบูรณ์
นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของเทคโนโลยีบล็อกเชนในด้านความรวดเร็วในการชำระดุล ความโปร่งใสของบันทึกความเป็นเจ้าของ และความสามารถในการตั้งโปรแกรมการจ่ายผลตอบแทนอัตโนมัติ ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่ดึงดูดความสนใจจากผู้จัดการสินทรัพย์ระดับโลก จนทำให้มูลค่าทรัพย์สินของกองทุน BUIDL พุ่งทะลุ 2 พันล้านดอลลาร์ ไปแล้วในปีนี้
Tokenized Funds vs Stablecoins สงครามแย่งชิง ‘เงินสด’
การเติบโตของกองทุนตลาดเงินแบบ Tokenized กำลังถูกจับตามองในฐานะคู่แข่งที่น่ากลัวของ Stablecoins นักกลยุทธ์จาก J.P. Morgan อย่าง Teresa Ho เคยแสดงความเห็นว่า ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ช่วยรักษาเสน่ห์ของ “เงินสดในฐานะสินทรัพย์” ไว้ได้ ท่ามกลางกระแสของ Stablecoins ที่กำลังมาแรง
อย่างไรก็ตาม การเติบโตที่รวดเร็วนี้ก็นำมาซึ่งความกังวลเช่นกัน โดยธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) เพิ่งออกมาเตือนถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและการปฏิบัติงาน หากกองทุนเหล่านี้ถูกนำไปใช้เป็นหลักประกันในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลมากเกินไป
ที่มา: X