สรุปข่าว
- Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates เขียนบทความใหม่บน X ระบุว่าระเบียบโลกหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 ที่มีกฎกติกาเป็นแกนกลางได้ “ล่มสลายอย่างเป็นทางการ” แล้ว โลกกำลังเข้าสู่ยุค “กฎของป่า” ที่อำนาจเป็นตัวตัดสิน ไม่ใช่กฎเกณฑ์
- Dalio ชี้ว่ารัฐบาลทั่วโลกจะตอบสนองด้วยการ พิมพ์เงินเพิ่มและขึ้นภาษี แทนที่จะยอมผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งจะทำให้มูลค่าของเงินเฟียตถูกลดทอนลงเรื่อย ๆ โดยข้อมูลจาก Econovis พบว่าปริมาณเงิน Broad Money ทั่วโลกพุ่งจาก $26 ล้านล้าน ในปี 2000 เป็น $142 ล้านล้าน ในปี 2025
- ชุมชนคริปโตตอบรับทันที โดย Hunter Horsley CEO ของ Bitwise กล่าวว่า “มีใครกำลังสร้างสินทรัพย์การเงินแบบ Global, Permissionless และ Apolitical อยู่บ้าง?” ขณะที่อดีตผู้จัดการกองทุน Asymmetry ระบุว่านี่คือ “ฉากหลังที่ Bullish ต่อ Hard Assets มากที่สุดในรอบ 80 ปี”
ข่าวนี้มีแนวโน้มส่งผลต่อราคาอย่างไร: Bullish
Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้เผยแพร่บทความใหม่บน X เตือนว่าระเบียบโลกที่อิงกฎเกณฑ์ซึ่งดำเนินมาตั้งแต่หลังสงครามโลกครั้งที่ 2 ได้ล่มสลายอย่างเป็นทางการแล้ว โลกกำลังเข้าสู่ยุคที่ “อำนาจ” เป็นตัวตัดสิน ไม่ใช่กฎเกณฑ์ และในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ สินทรัพย์ที่ไม่พึ่งพารัฐอย่าง Bitcoin และทองคำกำลังถูกจับตามองมากขึ้นกว่าเดิม
ยุค Prisoner’s Dilemma ระหว่างมหาอำนาจ
Dalio อธิบายว่ามหาอำนาจโลกกำลังติดอยู่ใน “Prisoner’s Dilemma” หรือสภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก ที่แต่ละฝ่ายต้องเลือกระหว่างการเพิ่มความก้าวร้าว (Escalate) หรือยอมดูอ่อนแอ ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องการค้า เทคโนโลยี เงินทุน หรือแม้แต่ประเด็นทางทหาร ซึ่งทำให้ “สงครามโง่ ๆ” (Stupid Wars) เกิดขึ้นได้ง่ายอย่างน่ากลัว
เมื่อความวุ่นวายจากภายนอกมาปะทะกับปัญหาภายในประเทศ ทั้งเศรษฐกิจอ่อนแอ ช่องว่างความมั่งคั่งถ่างกว้าง Dalio ชี้ว่ารัฐบาลจะเลือกทางออกเดิม ๆ คือ ขึ้นภาษีและพิมพ์เงินเพิ่มจำนวนมหาศาลเพื่อลดภาระหนี้แบบ “เงียบ ๆ” แทนที่จะประกาศผิดนัดชำระหนี้อย่างเป็นทางการ ซึ่งเท่ากับเป็นการลดค่าเงินออมของประชาชนทีละน้อยโดยที่หลายคนไม่ทันรู้ตัว
ข้อมูลยืนยัน: เงินถูกพิมพ์มหาศาล
ข้อมูลจาก Econovis แสดงให้เห็นว่าปริมาณเงิน Broad Money ทั่วโลกพุ่งจาก $26 ล้านล้านในปี 2000 เป็น $142 ล้านล้านในปี 2025 เพิ่มขึ้นกว่า 5 เท่าในเวลา 25 ปี ขณะที่อดีตผู้จัดการกองทุน Asymmetry ชี้ว่าทุกครั้งที่ BTC ขึ้นรอบใหญ่ล้วนสัมพันธ์กับการขยายตัวของ M2 Money Supply และ “คลื่นลูกถัดไปกำลังก่อตัว”
นอกจากนี้ Dalio ยังเน้นย้ำว่ารัฐบาลใช้มาตรการอายัดสินทรัพย์ แบนตลาดทุน และคว่ำบาตรเป็นเครื่องมือมาตรฐาน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินออมและระบบชำระเงินแบบดั้งเดิมนั้นพึ่งพา “ดุลยพินิจทางการเมือง” อย่างเต็มที่ และนั่นทำให้เรื่องของ “เงินที่ไม่ต้องขออนุญาตใคร” (Permissionless Money) กลับมาเป็นจุดศูนย์กลางของการสนทนาอีกครั้ง
Hunter Horsley CEO ของ Bitwise บริษัทจัดการกองทุนคริปโตชื่อดัง ตอบรับทันทีโดยโพสต์ว่า “มีใครกำลังสร้างสินทรัพย์การเงินแบบ Global, Permissionless และ Apolitical อยู่บ้าง? น่าจะสำคัญนะ” ขณะที่ Asymmetry เสริมว่าสิ่งที่ Dalio อธิบาย คือ Fiscal Dominance ที่ความต้องการกู้เงินของรัฐบาลเป็นตัวกำหนดนโยบายธนาคารกลาง ซ้อนทับกับระเบียบโลกที่แตกสลาย ถือเป็น “ฉากหลังที่เอื้อต่อ Hard Assets มากที่สุดในรอบ 80 ปี”
อย่างไรก็ตาม ต้องย้ำว่าคำเตือนของ Dalio ไม่ใช่การพยากรณ์ราคา Bitcoin โดยตรง และการลงทุนในคริปโตยังขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ทั้งอัตราดอกเบี้ย กฎระเบียบ สภาพคล่อง และความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้
สิ่งที่ Dalio พูดไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่สิ่งที่แตกต่างคือ “ความเข้มข้น” ของถ้อยคำ เขาใช้คำว่า “ล่มสลายอย่างเป็นทางการ” ซึ่งหนักกว่าทุกครั้งที่เคยเตือน เมื่อรวมกับข้อมูล M2 Money Supply ที่พุ่ง 5 เท่าใน 25 ปี และทิศทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ร้อนขึ้นทุกวัน Bitcoin ในฐานะ “เงินที่ไม่ต้องขออนุญาตใคร” กำลังมีพื้นฐานเรื่องราวที่แข็งแกร่งขึ้นเรื่อย ๆ แม้จะยังต้องเผชิญกับแรงกดดันระยะสั้นจากปัจจัยมหภาค แต่ภาพใหญ่ระยะยาวนั้นชัดเจนมากขึ้นทุกที
อ้างอิง: Cointelegraph, Ray Dalio via X