สรุปข่าว
- รายงานจาก Kaiko ชี้ให้เห็นถึงความผิดปกติของข้อมูลการเทรดบนเครือข่ายที่อาจมีนักลงทุนบางกลุ่มล่วงรู้ข้อมูลและเข้ามาเปิดสถานะดักหน้าก่อนที่แพลตฟอร์ม Robinhood จะประกาศลิสต์เหรียญใหม่
- พบกระเป๋าเงินต้องสงสัยที่ทำกำไรจากการเปิดสถานะ Long เหรียญ LIT เพียงหนึ่งชั่วโมงก่อนการประกาศลิสต์และยังสามารถดัก Short หุ้น HOOD ก่อนการประกาศผลประกอบการที่น่าผิดหวังได้อย่างแม่นยำ
- นักวิเคราะห์ประเมินว่าพฤติกรรมดังกล่าวอาจเกิดจากการหลุดรอดของข้อมูลภายในหรืออาจเป็นเพียงความเชี่ยวชาญของนักเทรดระดับเซียนที่สามารถจับสัญญาณความผิดปกติของตลาดสาธารณะได้อย่างรวดเร็ว
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
ข่าวการล่วงรู้ข้อมูลภายในหรือการเทรดดักหน้าอาจสร้างความไม่เชื่อมั่นต่อแพลตฟอร์มและบั่นทอนความโปร่งใสของตลาดในสายตาของนักลงทุนรายย่อยซึ่งอาจเป็นแรงกดดันทางจิตวิทยาในระยะสั้น
รายงานจากผู้ให้บริการวิเคราะห์ข้อมูล Kaiko ระบุว่ายอดสถานะคงค้าง (Open Interest) ในตลาดฟิวเจอร์สและรูปแบบการเทรดบนเครือข่ายบ่งชี้ว่าอาจมีนักเทรดบางกลุ่มที่เข้ามาดักซื้อหรือเปิดสถานะล่วงหน้าก่อนที่ Robinhood จะประกาศลิสต์เหรียญคริปโตเข้าสู่กระดานเทรด
หนึ่งในตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดคือกระเป๋าเงินรหัส 0xa1E ซึ่งทาง Kaiko พบว่าได้เข้าไปเปิดสถานะ Long เหรียญ Lighter (LIT) บนกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ Hyperliquid ในวันที่ 15 มกราคม ประมาณหนึ่งชั่วโมงก่อนที่ Robinhood จะประกาศลิสต์เหรียญดังกล่าว และกระเป๋าเงินใบนี้ก็ได้ปิดสถานะเพื่อทำกำไรในเวลาไม่นานหลังจากการประกาศเสร็จสิ้นลง
ความแม่นยำของกระเป๋าเงินใบนี้ยังไม่หมดแค่นั้น เมื่อวันที่ 28 เมษายนที่ผ่านมา พบว่ามีการเปิดสถานะ Short ในสัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับหุ้น HOOD เพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนที่ Robinhood จะรายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ออกมาต่ำกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์ ซึ่งนักเทรดรายนี้ก็สามารถปิดสถานะทำกำไรไปได้ทันทีหลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลง
รูปแบบการเทรดที่แม่นยำราวกับจับวางนี้ทำให้เกิดคำถามตัวโตว่ามีผู้ร่วมตลาดบางรายสามารถเข้าถึงข้อมูลภายในที่ยังไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ หรือพวกเขาแค่มีระบบสุดล้ำที่สามารถตรวจจับสัญญาณสาธารณะได้อย่างแม่นยำก่อนที่จะมีการประกาศข่าวใหญ่กันแน่ อย่างไรก็ตาม Kaiko มองว่านักเทรดระดับมืออาชีพอาจจะแค่ตอบสนองต่อการพุ่งขึ้นของอัตรา Funding Rate ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น และยอดสถานะคงค้างที่เปลี่ยนแปลงไป มากกว่าที่จะเป็นการใช้ข้อมูลวงใน
Laurens Fraussen นักวิเคราะห์การวิจัยจาก Kaiko ระบุว่ามีกระเป๋าเงินอีกหลายใบที่เคลื่อนไหวในลักษณะคล้ายกันก่อนที่จะมีการประกาศลิสต์เหรียญ ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยว่าอาจมีผู้ร่วมตลาดมากกว่าหนึ่งรายที่สามารถเข้าถึงข้อมูลชุดเดียวกันก่อนที่จะมีการประกาศอย่างเป็นทางการ
ข้อมูลจาก Hyperliquid ยังชี้ให้เห็นถึงการลิสต์เหรียญคริปโตอีกหลายรายการที่ส่งผลให้ยอดสถานะคงค้างและอัตรา Funding Rate พุ่งสูงขึ้นก่อนที่ Robinhood จะประกาศลิสต์เหรียญสู่สาธารณะ ไม่ว่าจะเป็นเหรียญ Zcash (ZEC) Synthetix (SNX) และ Near Protocol (NEAR)
รายงานอธิบายเพิ่มเติมว่าเหรียญทั้งสามตัวนี้มีพฤติกรรมราคาที่ผิดปกติก่อนการประกาศ โดยแต่ละเหรียญสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยที่สูงผิดปกติในช่วงไม่กี่ชั่วโมงก่อนและหลังการประกาศลิสต์
แม้ว่าข้อมูลเหล่านี้จะส่งสัญญาณเตือนที่น่ากังวลเกี่ยวกับกิจกรรมการใช้ข้อมูลภายใน แต่ Fraussen จาก Kaiko ก็ให้มุมมองเพิ่มเติมว่ามันอาจบ่งชี้ได้เช่นกันว่านักเทรดที่ฉลาดที่สุดบางคนกำลังวางตำแหน่งพอร์ตตามยอด Funding Rate หรือปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น
นักเทรดที่เข้าใจโครงสร้างจุลภาคของตลาดเป็นอย่างดีอาจสังเกตเห็นการพุ่งขึ้นของ Funding Rate ปริมาณการเทรด และยอดสถานะคงค้าง แล้วจึงเข้ามาเปิดสถานะดักหน้าตามข้อมูลเหล่านั้น
แต่ถึงกระนั้น ตัวชี้วัดจากตลาดอนุพันธ์ก็แสดงให้เห็นว่าการเปิดสถานะในลักษณะนี้มีความสอดคล้องกันในเชิงสถิติและเกิดขึ้นซ้ำๆ กับการลิสต์สินทรัพย์หลายรายการ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าพวกเขาอาจจะมีสิทธิพิเศษในการเข้าถึงข้อมูลตารางการลิสต์เหรียญของ Robinhood หรือไม่ก็มีวิธีการวิเคราะห์ข้อมูลสาธารณะเพื่อเทรดดักหน้าที่แม่นยำอย่างเหลือเชื่อ
ที่มา: cointelegraph
มุมมองส่วนตัวผมประเมินว่าพฤติกรรมการเทรดดักหน้าหรือ Front-running เป็นเหมือนเงาตามตัวของวงการคริปโตมาโดยตลอดครับ ไม่ว่าจะเป็นการหลุดของข้อมูลภายใน (Insider Trading) หรือจะเป็นฝีมือของบอทเทรดระดับเทพที่ดักจับความผิดปกติของ On-chain Data ได้ไวเหนือมนุษย์ สิ่งเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดคริปโตเป็นสนามแข่งที่ผู้เล่นรายย่อยมักจะเสียเปรียบเรื่องข้อมูลเสมอ สำหรับคุณที่ต้องคลุกคลีกับการวิเคราะห์ข่าวและอัปเดตสถานการณ์ตลอดเวลา การเฝ้าระวังตัวชี้วัดอย่างยอด Open Interest หรือ Funding Rate ที่กระตุกผิดปกติ อาจจะเป็นอีกหนึ่งเครื่องมือที่ช่วยให้เราจับสัญญาณความเคลื่อนไหวของวาฬหรือคนวงในได้ก่อนที่ข่าวใหญ่จะออกครับ
