สรุปข่าว
- ร่างกฎหมาย Clarity Act ฉบับล่าสุดได้เพิ่มข้อกำหนดการห้ามจ่ายดอกเบี้ยสำหรับยอดคงเหลือใน Stablecoin พร้อมกำหนดค่าปรับสูงถึง 5 ล้านดอลลาร์สำหรับผู้ฝ่าฝืนและเพิ่มอำนาจให้กระทรวงการคลังร่วมออกกฎเกณฑ์
- นักลงทุนในตลาดคริปโตนำโดย Bitcoin ยังคงมีท่าทีนิ่งเฉยต่อการพิจารณาร่างกฎหมายในครั้งนี้โดยตัวชี้วัดความผันผวนของตลาดยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ระดับ 30 เปอร์เซ็นต์
- กราฟเทคนิคของ Bitcoin ส่งสัญญาณเตือนถึงความเสี่ยงที่ราคาอาจร่วงลงไปทดสอบระดับ 75,000 ดอลลาร์หลังจากที่ราคาหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นและถอยห่างจากเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
สัญญาณทางเทคนิคที่เริ่มอ่อนแรงลงจากการหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนอาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายระยะสั้นแม้ว่าตลาดจะยังไม่ได้ตอบสนองต่อประเด็นด้านกฎหมายมากนักก็ตาม
การพิจารณาร่างกฎหมาย Clarity Act ของสหรัฐอเมริกาถือเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้สำหรับวงการสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ดูเหมือนว่าตลาดนำโดยผู้นำอย่าง Bitcoin จะตอบสนองต่อเรื่องนี้ราวกับว่าไม่มีอะไรเกิดขึ้นเลย
ร่างกฎหมายนี้ถูกเขียนขึ้นมาเพื่อสร้างกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลให้ครอบคลุมมากที่สุด โดยในร่างฉบับล่าสุดที่เพิ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคมได้มีการเพิ่มข้อกำหนดสำคัญหลายอย่างเข้าไปด้วย
ข้อกำหนดเหล่านั้นรวมถึงการห้ามไม่ให้มีการจ่ายผลตอบแทนหรือดอกเบี้ยสำหรับยอดเงินที่เก็บไว้ใน Stablecoin พร้อมทั้งตั้งค่าปรับไว้สูงถึง 5 ล้านดอลลาร์สำหรับผู้ที่ฝ่าฝืนข้อบังคับนี้
นอกจากนี้ยังมีการเพิ่มอำนาจให้กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาสามารถเข้ามาเป็นหน่วยงานที่มีอำนาจในการออกกฎเกณฑ์ต่างๆ ร่วมกับหน่วยงานเดิมอย่าง SEC และ CFTC อีกด้วย
อย่างไรก็ตามร่างกฎหมายนี้ก็ยังคงไม่มีเนื้อหาด้านจริยธรรมที่จะเข้ามาป้องกันไม่ให้เจ้าหน้าที่ของรัฐออก Token เป็นของตัวเอง ซึ่งหลายฝ่ายก็คาดหวังว่าประเด็นนี้อาจจะถูกหยิบยกขึ้นมาพูดถึงในขั้นตอนการพิจารณาของคณะกรรมาธิการ
Can-Luca Köymen นักกลยุทธ์การลงทุนจาก Sygnum Bank มองว่ายิ่งกรอบกฎหมายนี้มีความชัดเจนและเข้าใกล้การอนุมัติมากเท่าไหร่ มันก็จะยิ่งเป็นผลดีต่อการนำ Bitcoin ไปใช้เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์เพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนมากขึ้นเท่านั้น
แต่ในทางกลับกันก็ไม่ใช่ว่าทุกคนจะเห็นด้วยกับเนื้อหาของร่างกฎหมายในปัจจุบัน เพราะมีการส่งข้อเสนอขอแก้ไขร่างกฎหมายมากกว่า 100 รายการก่อนที่จะถึงเส้นตายเมื่อวันพุธที่ผ่านมา
หนึ่งในข้อเสนอที่น่าสนใจคือการห้ามไม่ให้บริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับคริปโตมีบัญชีหลักกับธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา ซึ่ง Noelle Acheson ผู้เขียนจดหมายข่าว Crypto is Macro Now เตือนว่าเรื่องนี้อาจกลายเป็นปัญหาใหญ่ได้ในอนาคต
เธอให้ความเห็นเพิ่มเติมว่าแม้การที่กฎหมายมีความคืบหน้าจะเป็นเรื่องที่ดี แต่ในขั้นตอนการพิจารณาก็ยังมีอีกหลายอย่างที่อาจจะผิดพลาดได้เสมอ เพราะการจะผ่านความเห็นชอบในวุฒิสภาได้นั้นจำเป็นต้องได้รับเสียงสนับสนุนจากทั้งสองพรรคการเมือง
หากไม่ได้รับการสนับสนุนแบบทวิภาคี โอกาสที่กฎหมายตัวนี้จะถูกปัดตกก็มีสูงมาก ซึ่งปัจจุบันตลาดบนแพลตฟอร์ม Polymarket ได้ประเมินโอกาสที่กฎหมายจะผ่านในปีนี้ไว้ที่ประมาณ 60 เปอร์เซ็นต์เท่านั้น
แม้ว่าเรื่องนี้จะมีความสำคัญและมีความเสี่ยงสูงมาก แต่ตัวเลขความผันผวนของราคา Bitcoin กลับยังคงนิ่งเฉย ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าสภาวะตลาดยังคงมีเสถียรภาพและไม่ได้ตื่นตระหนกกับข่าวนี้เลย
Andrew Melville และ Thahbib Rahman จาก Block Scholes อธิบายว่าความผันผวนที่คาดหวังของ Bitcoin ในตอนนี้ถูกกดทับเอาไว้ในทุกช่วงเวลา โดยตัวเลขความผันผวนแฝงได้ลงไปแตะระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ 30 เปอร์เซ็นต์แล้ว
ในขณะเดียวกันก็ไม่มีสัญญาณความเสี่ยงใดๆ ที่ถูกสะท้อนออกผ่านทางราคา Options ของทั้ง Bitcoin และ Altcoin เลย แต่ถ้าเราไปดูที่ตลาดซึ่งเชื่อมโยงกับหุ้นของ Coinbase จะพบว่ามีสัญญาณความตึงเครียดซ่อนอยู่
นักวิเคราะห์พบว่ามีค่าพรีเมียมความผันผวนแฝงอยู่ในสัญญา Options เดือนพฤษภาคมของ Coinbase ซึ่งตรงกับช่วงเวลาพิจารณาร่างกฎหมายพอดี สิ่งนี้บอกเราว่านักเทรดกำลังมองว่าร่างกฎหมายนี้จะส่งผลกระทบต่อบริษัทที่ทำธุรกิจกระดานเทรดมากกว่าตัวเหรียญ Bitcoin โดยตรง
ข้ามมาดูความเคลื่อนไหวอื่นที่น่าสนใจในตลาดรอบโลก เริ่มจากราคาของ Solana ที่ร่วงลง 5 เปอร์เซ็นต์และ Bitcoin ที่หลุดระดับ 80,000 ดอลลาร์ หลังจากที่ผู้นำจีน Xi Jinping ได้พูดคุยและกดดัน Donald Trump ในประเด็นเรื่องความขัดแย้งในไต้หวัน
ผู้นำจีนเตือนอย่างชัดเจนว่าหากจัดการเรื่องไต้หวันอย่างไม่ระมัดระวัง มันอาจจะนำไปสู่ความขัดแย้งครั้งใหญ่และผลักดันให้ความสัมพันธ์ระหว่างสองประเทศก้าวเข้าสู่จุดที่อันตรายอย่างยิ่ง
แต่อีกมุมหนึ่ง Xi Jinping ก็ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกระหว่างการพบปะกับผู้นำธุรกิจชาวอเมริกันที่เดินทางมาพร้อมกับประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โดยเขายืนยันว่าจีนพร้อมที่จะเปิดกว้างทางธุรกิจให้มากขึ้น
ทางฝั่งตลาดหุ้นทั่วโลกก็ยังคงเดินหน้าทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ต่อเนื่องกันเป็นวันที่สามโดยมีหุ้นกลุ่ม AI เป็นตัวนำตลาด ในขณะที่สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Moody’s ได้มอบเรตติ้งระดับ AAA-mf ซึ่งเป็นระดับสูงสุดให้กับกองทุนรวมตลาดเงินแบบ Token ของ Fidelity และ BlackRock
ปิดท้ายกันที่สัญญาณทางเทคนิคประจำวัน กราฟของ Bitcoin ได้ส่งสัญญาณถอยร่นลงมาจากจุดบรรจบของเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันและขอบบนของช่องสัญญาณขาขึ้นที่เคยเป็นตัวประคองราคามาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
การย่อตัวในรอบนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่แค่การดึงกลับจากแนวต้านแบบธรรมดา เพราะราคาได้ทะลุหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นที่ลากยาวมาจากจุดต่ำสุดของเดือนเมษายนลงมาเป็นที่เรียบร้อยแล้ว ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่ารอบการฟื้นตัวล่าสุดได้จบลงแล้ว
สัญญาณทางเทคนิคที่อ่อนแอลงเหล่านี้เป็นการเพิ่มความเสี่ยงที่จะมีแรงเทขายตามโมเมนตัมไหลเข้ามาในตลาด ซึ่งอาจจะกดดันให้ราคาร่วงลงไปทดสอบแนวรับที่ 75,000 ดอลลาร์หรืออาจจะลึกกว่านั้นได้เลย
ในทางกลับกัน หากฝั่งกระทิงต้องการจะดึงโมเมนตัมเชิงบวกกลับคืนมาให้ได้ พวกเขาจะต้องออกแรงดันราคาให้พุ่งทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันซึ่งดักรออยู่บริเวณเหนือระดับ 82,000 ดอลลาร์ขึ้นไปให้ได้อย่างเด็ดขาด
ที่มา Coindesk
มุมมองส่วนตัวผมประเมินว่าตลาดคริปโตกำลังให้น้ำหนักกับปัจจัยเสี่ยงระดับมหภาคอย่างเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างจีนกับสหรัฐอเมริกามากกว่าประเด็นเรื่องกฎหมายภายในประเทศครับ การที่กราฟ Bitcoin ไม่ได้สะทกสะท้านกับ Clarity Act บ่งบอกว่านักลงทุนได้ซึมซับรับรู้ข่าวนี้ไปล่วงหน้าแล้ว และมองว่ามันเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มกระดานเทรดอย่าง Coinbase มากกว่าที่จะมากระทบตัวเหรียญตรงๆ แต่จุดที่ต้องระวังให้ดีคือสัญญาณทางเทคนิคที่เริ่มเสียทรงอย่างเห็นได้ชัด การหลุดเส้นเทรนด์ไลน์ระยะสั้นเป็นสัญญาณเตือนว่าแรงซื้อเริ่มหมดลง หากไม่มีปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาช่วยหนุน เราอาจจะได้เห็นการพักฐานลงไปลึกถึง 75,000 ดอลลาร์เพื่อสะสมพลังใหม่รอบหน้าครับ
