สรุปข่าว
- BlackRock โอน Bitcoin จำนวน 1,701 BTC มูลค่าราว 115-125 ล้านดอลลาร์เข้า Coinbase Prime ซึ่งเป็นผู้ดูแลสินทรัพย์ของกองทุน ETF อย่าง IBIT
- การเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมประจำของ IBIT ในการสร้างหน่วย ETF ใหม่เพื่อรองรับความต้องการนักลงทุนสถาบัน ไม่ใช่สัญญาณการขาย
- ควรจับตากระแสเงินทุนเข้า-ออกของ Spot Bitcoin ETF รายวัน โดยเฉพาะ IBIT ที่มีผลงานดีที่สุดในกลุ่ม เพื่อดูทิศทางความต้องการสถาบันในระยะสั้น
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Neutral
การโอน BTC เข้า Coinbase Prime ของ BlackRock เป็นกิจกรรมปกติของการดำเนินงาน ETF ที่อาจเกิดขึ้นเพื่อรองรับการสร้างหน่วยใหม่หรือปรับสมดุลพอร์ต ไม่ได้บ่งชี้การซื้อหรือขายโดยตรง จึงมีผลต่อราคาแบบเป็นกลาง แต่สะท้อนว่าสถาบันยังคงใช้งาน Bitcoin ETF อย่างต่อเนื่อง
ตามรายงานจาก เจ้ามือ Insider เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2569 ที่ผ่านมา BlackRock ได้โอน Bitcoin จำนวน 1,701 BTC มูลค่าประมาณ 115-125 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่ Coinbase Prime ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มคัสโตเดียนสำหรับสถาบันรายใหญ่ที่สุดในโลก การเคลื่อนไหวดังกล่าวตรวจพบได้ผ่านข้อมูล on-chain และได้รับความสนใจจากนักติดตามตลาดคริปโตอย่างกว้างขวาง โดย Coinbase Prime ทำหน้าที่เก็บรักษาสินทรัพย์ให้กับกองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ซึ่งเป็น Spot Bitcoin ETF ของ BlackRock ที่ได้รับการอนุมัติจาก ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) ตั้งแต่เดือนมกราคม 2567 ณ วันที่ 16 มีนาคม 2569 ราคา Bitcoin อยู่ที่ $73,264 หรือบวก 2% ใน 24 ชั่วโมง
การโอนครั้งนี้หมายความว่าอะไร
หลายคนอาจสงสัยว่าการที่ BlackRock โอน BTC จำนวนมากเข้า Coinbase นั้นหมายความว่ากำลังจะขายหรือไม่ คำตอบคือไม่จำเป็นเสมอไป Coinbase Prime ทำหน้าที่เป็นทั้งผู้ดูแลสินทรัพย์ (custodian) และอำนวยความสะดวกในการสร้างหน่วย ETF ใหม่ เมื่อนักลงทุนสถาบันต้องการซื้อ IBIT เพิ่ม กองทุนจะต้องสร้างหน่วยใหม่โดยนำ Bitcoin จริงเข้ามาฝากไว้กับ Coinbase Prime ดังนั้นการโอน BTC เข้ามาในลักษณะนี้มักสะท้อนถึงความต้องการซื้อ IBIT จากนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น มากกว่าจะเป็นสัญญาณการเทขาย
ในทิศทางตรงกันข้าม เมื่อวันที่ 5 มีนาคม 2569 มีรายงานว่า BlackRock ถอน BTC จำนวน 4,172 BTC มูลค่าราว 296 ล้านดอลลาร์ออกไปยังกระเป๋าเงินส่วนตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงการเก็บรักษาระยะยาวใน cold storage นอกจากนี้ในช่วงเวลาไม่ถึง 2 สัปดาห์ BlackRock มีการสะสม BTC สุทธิรวมกว่า 20,952 BTC คิดเป็นมูลค่าเกือบ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการ Bitcoin ของสถาบันที่ยังคงแข็งแกร่ง
IBIT ยังคงเป็นผู้นำตลาด ETF
iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ยังคงครองตำแหน่ง Spot Bitcoin ETF ที่มีกระแสเงินทุนไหลเข้ารายวันสูงสุดในสหรัฐอเมริกา โดยข้อมูลล่าสุดระบุว่า Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ โดยรวมยังคงมีเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีต่อตลาด Bitcoin ในภาพรวม IBIT ช่วยให้นักลงทุนสถาบันและรายย่อยสามารถเข้าถึง Bitcoin ได้ผ่านผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยไม่ต้องจัดการการเก็บรักษาเอง
ด้านโครงสร้างพื้นฐาน BlackRock ยังได้เพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดการสินทรัพย์ด้วยการเพิ่ม Anchorage Digital Bank N.A. เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์เสริม (sub-custodian) เพื่อกระจายความเสี่ยงจากการพึ่งพา Coinbase Custody เพียงรายเดียว แม้จะยังไม่มีการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์จริงไปยัง Anchorage ในขณะนี้ก็ตาม การตัดสินใจดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า BlackRock มีการวางแผนระยะยาวอย่างรอบคอบสำหรับการถือครอง Bitcoin ในระดับสถาบัน
กิจกรรม on-chain ของสถาบัน อ่านอย่างไรให้ถูก
สิ่งที่นักลงทุนควรระวังคืออย่าตีความการโอน BTC เข้ากระดานเทรดหรือ custodian ทุกครั้งว่าเป็นสัญญาณขายเสมอไป โดยเฉพาะในกรณีของ BlackRock ซึ่งมีโครงสร้างการดำเนินงาน ETF ที่ซับซ้อน การโอนอาจเกิดขึ้นเพื่อ (1) รองรับการสร้างหน่วย ETF ใหม่ตามความต้องการของตลาด (2) ปรับสมดุลพอร์ตระหว่างกระเป๋าต่าง ๆ หรือ (3) โอนระหว่างผู้ดูแลสินทรัพย์ ดังนั้นการดูกระแสเงินทุนสุทธิ (net flow) ของ IBIT รายวันจะให้ภาพที่ชัดเจนกว่าการดูการโอนแบบ on-chain เพียงอย่างเดียว
ส่วนตัวผู้เขียนมองว่าข่าวนี้ไม่ได้น่าตื่นเต้นเป็นพิเศษในแง่ของการเคลื่อนไหวราคา เพราะการโอน BTC เข้า Coinbase Prime ของ BlackRock เป็นเรื่องปกติมากในการดำเนินงาน ETF ที่ต้องสร้างหน่วยใหม่อยู่ตลอดเวลา สิ่งที่น่าสนใจกว่าคือตัวเลขสะสมสุทธิที่มากกว่า 20,000 BTC ในเวลาไม่ถึง 2 สัปดาห์ ซึ่งพิสูจน์ว่าความต้องการ Bitcoin จากสถาบันยังแข็งแกร่งอยู่ สำหรับคนที่ติดตามตลาด ผมแนะนำให้จับตาตัวเลขกระแสเงินทุนเข้า-ออกของ Spot Bitcoin ETF สหรัฐฯ รายวันมากกว่า เพราะสะท้อนความต้องการจริงได้ดีกว่าการดู on-chain transaction เพียงรายการเดียว
ภาพจาก AI
