สรุปข่าว
- ทองคำร่วง 11% ภายในสัปดาห์เดียว ซึ่งเป็นการร่วงแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1983 โดยทองร่วงจาก ATH ที่ $5,589 ลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ $4,551 คิดเป็น -18.5% ภายในเวลาไม่ถึง 2 เดือน พร้อมการร่วงอย่างต่อเนื่อง 7 วันติด
- สื่อ Bloomberg ระบุว่าสาเหตุที่ราคาทองคำร่วงมาจาก 3 ปัจจัย ไม่ว่าจะเป็นท่าทีของ FED, ราคาน้ำมัน และค่าเงินดอลลาร์ที่กำลังแข็งค่า
- สิ่งที่น่าสนใจคือ ราคา Bitcoin กลับยืนได้ดีกว่าทองอย่างชัดเจน โดยทองคำร่วง 11% ภายใน 1 สัปดาห์ ต่างจาก Bitcoin ที่ร่วงเพียง 0.8% ในช่วงเวลาเดียวกัน
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา: Bullish
การร่วงอย่างรุนแรงสุดในรอบ 43 ปีของทองคำหมายความว่า เงินที่ไหลออกจากทองคำต้องไหลไปที่สินทรัพย์ไหนสักอย่าง ซึ่ง Bitcoin ที่ราคาปรับตัวขึ้นเรื่อย ๆ นับตั้งแต่ต้นเดือนอาจกำลังดูดซับเงินที่ไหลออกจากทองคำในตอนนี้
สื่อ CNN Business รายงานว่า ทองคำซึ่งเป็น Safe Haven ที่อายุมากกว่า 5,000 ปี เพิ่งร่วงอย่างรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1983 โดยร่วง 11% ภายในสัปดาห์เดียว และลดลงกว่า 14% นับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มต้น ซึ่งสวนทางกับ Bitcoin ที่ถูกมองว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” แต่กลับปรับตัวลงน้อยกว่าในช่วงเวลาเดียวกัน
ทำไมทองถึงร่วงท่ามกลางสงคราม
สื่อ TheStreet ระบุว่า โดยปกติ “สงครามจะทำให้ทองราคาขึ้น” แต่ในรอบนี้กลับตรงกันข้าม เนื่องจาก 3 ปัจจัยที่เชื่อมโยงกัน:
- FED ไม่ลดดอกเบี้ย สื่อ Bloomberg ระบุว่า ราคาน้ำมันที่พุ่งเกิน $100 ดันเงินเฟ้อสูงขึ้น ทำให้ FED ไม่สามารถลดดอกเบี้ยได้ และตลาดเริ่มประเมินโอกาส “ขึ้นดอกเบี้ย” สูงถึง 50% ภายในเดือนตุลาคม และเมื่อดอกเบี้ยสูง สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองจึงได้รับความสนใจน้อยลง
- ดอลลาร์แข็งค่า โดยการแข็งค่าของค่าเงิดอลลาร์ ทำให้ทองคำซึ่งตั้งราคาเป็น USD มีราคาสูงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินอื่น ส่งผลให้ความต้องการน้อยลง
- การถูกบังคับขาย สื่อ GoldSilver รายงานว่า หลังจากทองพุ่งขึ้นกว่า 65% ตลอดปี 2025 นักลงทุนจำนวนมากจึงเริ่มทำกำไร เมื่อเกิดความผันผวน กองทุนที่ใช้ Leverage สูงจึงถูกบังคับขาย
Bitcoin vs ทอง ใครถือได้ดีกว่า?
ทองได้ร่วงถึง 11% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ต่างจาก Bitcoin ที่ร่วงลงมาเพียง 0.8% ในช่วงเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ สื่อ BullionVault ยังรายงานว่า กองทุน GLD มีเงินไหลออกต่อเนื่อง 5 วัน ขณะที่ กองทุน IBIT ซึ่งเป็นกองทุน Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้า 600 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน สะท้อนว่าเงินทุนสถาบันบางส่วนเริ่มเลือก BTC แทนทอง
อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่า “ทองหมดบทบาท” โดยสื่อ CNN ระบุว่า นักวิเคราะห์อย่าง Ed Yardeni ยังคงมองว่าทองคำจะไปถึง $6,000 ภายในสิ้นปี ขณะที่ JP Morgan มองว่าจะไปถึง $6,300 และ Deutsche Bank คาดว่าจะถึง $6,000 และในตอนนี้ยังไม่มีสถาบันใหญ่รายใดปรับลดเป้าหมายแม้ราคาจะร่วงอย่างรุนแรง
ผู้เขียนมองว่านี่เป็นเพียงการปรับฐาน ไม่ใช่จุดจบของทอง หลังพุ่งกว่า 65% ในปี 2025 การย่อลง 11–18% ถือเป็นเรื่องปกติ ขณะที่ทองร่วงแรงแต่ BTC ปรับตัวลงเพียงเล็กน้อย สะท้อนว่าเงินบางส่วนกำลังไหลเข้า Bitcoin แต่ยังไม่ใช่การแทนที่ทั้งหมด โดยนักลงทุนอาจเลือกถือทั้งคู่ เพื่อเก็บทองคำในราคาถูกและ Bitcoin ที่อาจพุ่งอย่างรุนแรงแซงทองคำ
แหล่งข้อมูลอ้างอิง:
