สรุปข่าว
- Grayscale ประกาศถอด Aerodrome Finance (AERO) ออกจากกองทุน DeFi แบบล้างพอร์ต และตัดสินใจเพิ่ม Ethena (ENA) เข้ามาเแทนที่ 13.59%
- แม้ Uniswap และ Aave จะยังครองสัดส่วนใหญ่ แต่เหรียญในกลุ่ม RWA อย่าง Ondo กลับได้รับความนิยมสูงสุดในไตรมาสนี้ โดยมีการขยายสัดส่วนเพิ่มขึ้นเกือบ 6%
- ในกองทุน GSC เกิดการขับเคี่ยวกันอย่างหนัก โดย Ethereum สามารถพลิกกลับมาขึ้นนำ Solana ได้สำเร็จ ขณะที่เหรียญ L1 อื่นๆ อย่าง ADA และ SUI ต่างถูกลดบทบาทลง
แนวโน้มผลกระทบ: Neutral
การปรับสมดุลพอร์ตรายไตรมาสของ Grayscale แสดงให้เห็นถึงทิศทางการลงทุนที่เปลี่ยนไปของสถาบันการเงิน โดยมีการเลือกตัดใจจาก Aerodrome และหันไปเดิมพันกับ Ethena แทน ขณะเดียวกันยังมีการเทน้ำหนักไปยัง Ondo เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญท่ามกลางการหดตัวของยักษ์ใหญ่อย่าง Uniswap และ Aave นอกจากนี้ในศึก Smart Contract นั้น Ethereum ได้แสดงความแข็งแกร่งด้วยการกลับมาครองส่วนแบ่งสูงสุดเหนือ Solana อีกครั้ง ซึ่งภาพรวมนี้บ่งบอกว่า Grayscale กำลังมุ่งเน้นไปที่โปรเจกต์ที่มี Use Case ด้านผลตอบแทน และสินทรัพย์ที่จับต้องได้มากกว่าแค่กระแสการเทรดในระยะสั้น
Grayscale Investments เมื่อไม่นานมานี้ได้เปิดเผยข้อมูลสำคัญ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนประจำไตรมาสที่ 1 ปี 2026 โดยระบุว่า พวกเขาได้ทำการถอดถอนเหรียญตัวหนึ่งออกจากกองทุน
รายงานระบุว่า Grayscale ได้ตัดสินใจทำการถอด Aerodrome Finance (AERO) ออกจากกองทุน DeFi ของตนทั้งหมด และได้ทำการเพิ่ม Ethena (ENA) เข้ามาแทนที่โดยคิดเป็นสัดส่วน 13.59% ในพอร์ต
เดิมที AERO ถูกเพิ่มเข้ามาในช่วง Q3 2025 โดยมาแทนที่ MakerDAO ซึ่งต่อมากลายจะผลิตภัณฑ์ DeFi ตัวหลักของ Grayscale แต่สุดท้ายแล้ว AERO ก็ไม่รอดจากการถูกปรับพอร์ตโดยตัวเลขสัดส่วนสุดท้ายจะหยุดที่ 5.36% ก่อนทำการถอดถอน
ผู้จัดการสินทรัพย์ระบุว่า สัดส่วนของกองทุน DEFG และกองทุน GSC จะได้รับการประเมินเป็นรายไตรมาส เพื่อพิจารณาถอดส่วนประกอบเดิมออกหรือเพิ่มส่วนประกอบใหม่เข้าไป ให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของดัชนีที่กำหนดโดยผู้ให้บริการดัชนี ทั้งนี้ รายชื่อสินทรัพย์และน้ำหนักการลงทุนของแต่ละกองทุนอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ และนักลงทุนไม่สามารถเลือกลงทุนในดัชนีได้โดยตรง
ขณะเดียวกัน Ondo กลับกลายเป็นเหรียญที่ได้รับความนิยมสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา โดยมีสัดส่วนในพอร์ตเพิ่มขึ้นจาก 14.1% ขึ้นมาถึง 19.83% ด้านขาใหญ่อย่าง Uniswap กลับหดตัวลงจาก 42.67% เหลือเพียง 35.22% แต่ก็ยังถือว่าเป็นสัดส่วนที่สูงที่สุดอยู่ดี ส่วน AAVE ลดลงจาก 26.23% เหลือ 21.36%
Ethereum ยังเป็นหัวแถว Smart Contract
ถัดมาในส่วนของกองทุน Grayscale’s Smart Contract Fund (GSC) ตัวของ Ethereum ได้พลิกกลับขึ้นมาแซงหน้า Solana ได้สำเร็จ โดยคิดเป็นสัดส่วนในกองทุนที่ 30.14% เมื่อเทียบกับ SOL ที่ 29.69%
อย่างไรก็ดีโฟกัสหลักของกองทุน GSC จะขลุกอยู่กับ ETH และ SOL เป็นหลักซึ่งทั้งสองต่างแก่งแย่งตำแหน่งหัวตารางกันอย่างดุเดือด ส่วนเหรียญอื่นๆอย่าง Cardano และ Sui ต่างเสียสัดส่วนออกไปอย่างเห็นได้ชัดเช่นเดียวกัน
ที่มา: Beincrypto
มุมมองผู้เขียน : ดูเหมือนว่าการคัด Aerodrome ออกจากพอร์ตจะแสดงให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลงในหมู่ผู้จัดการกองทุนที่เปลี่ยนจากการพึ่งพาสินทรัพย์ที่ต้องอาศัยปริมาณการซื้อขายรายวันและการเก็งกำไร ไปสู่สินทรัพย์ที่เน้นกลไกสร้างผลตอบแทนคงที่มากกว่า ซึ่งตอบโจทย์การบริหารกองทุนในระยะยาวได้ดีกว่าอย่างชัดเจน
