สรุปข่าว
- Citigroup เปิดตัวตลาดซื้อขายหุ้นเอกชนที่ยังไม่เข้าตลาดหลักทรัพย์บนระบบบล็อกเชน โดยใช้นวัตกรรมใบแสดงสิทธิในหลักทรัพย์โทเคนเพื่อเจาะกลุ่มลูกค้ามหาเศรษฐี
- การแปลงหุ้นเอกชนให้เป็นโทเคนจะมอบความโปร่งใสและลดขั้นตอนที่ซับซ้อน มอบทางเลือกใหม่ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าการใช้โครงสร้างนิติบุคคลเฉพาะกิจ
- แพลตฟอร์มจะช่วยทำให้นักลงทุนสามารถถือครองหุ้นเอกชนรายใหญ่ระดับโลกควบคู่ไปกับหุ้นมหาชนกระแสหลักอย่าง Apple ในพอร์ตโฟลิโอได้อย่างไร้รอยต่อ
แนวโน้มผลกระทบ: Bullish
Citigroup ประกาศเปิดตัวแพลตฟอร์มตลาดซื้อขายหุ้นเอกชนนอกตลาด ในรูปแบบสินทรัพย์ดิจิทัลโทเคน บนระบบบล็อกเชนอย่างเป็นทางการ โดยมุ่งเป้าให้บริการแก่กลุ่มลูกค้ามหาเศรษฐีและนักลงทุนสถาบันต่างชาติเป็นกลุ่มแรก ซึ่งโครงสร้างไฮบริดนี้จะช่วยทลายข้อจำกัดด้านความโปร่งใสและลดความซับซ้อนทางบัญชีที่เคยเกิดขึ้นในรูปแบบนิติบุคคลเฉพาะกิจแบบเก่า
Citigroup เครือธนาคารยักษ์ใหญ่จากสหรัฐฯ ล่าสุดได้มีการเปิดตัวตลาดซื้อขายหุ้นเอกชนที่ยังไม่ได้รับการเข้าตลาดหุ้น ลงบนบล็อกเชนโดยเล็งกลุ่มเป้าหมายไปยังเหล่าเศรษฐี และสถาบันการเงิน
อ้างอิงข้อมูลจาก The Wall Street Journal รายงานระบุว่า ทางแพลตฟอร์มจะใช้ใบแสดงสิทธิในหลักทรัพย์โทเคนที่ออกโดยธนาคาร ซึ่งเป็นตราสารที่แสดงถึงสิทธิความเป็นเจ้าของในหุ้นบริษัทเอกชน ทั้งนี้ บริการดังกล่าวจะเปิดให้ใช้งานในระยะแรกเฉพาะกลุ่มนักลงทุนต่างชาติเท่านั้น โดยมีแผนที่จะเปิดให้ผู้ลงทุนในสหรัฐฯ เข้าถึงได้ในภายหลัง
ในส่วนของโครงสร้างภายใน มีการระบุว่าบล็อกเชนที่จะใช้จะถูกรับหน้าที่โดย SIX Digital Exchange ซึ่งเป็นกิ่งก้านของ SIX Group ที่ในปัจจุบันมีฐานะเป็นผู้ให้บริการด้านตลาดหุ้นในสวิตเซอร์แลนด์
ความเคลื่อนไหวของทาง Citi ถือได้ว่าเป็นการตอบสนองต่อกระแสการแปลงหุ้นให้เป็นโทเคนที่กำลังร้อนแรงอยู่ในขณะนี้บนฝั่งของนักลงทุนวอลล์สตรีท โดยที่ธนาคารหลายแห่งก็ได้เริ่มมีการนำเทคโนโลยีดังกล่าวไปปรับใช้ให้บริการของพวกเขาทันสมัยมากขึ้น
Artem Korenyuk ผู้บริหารฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของทาง City กล่าวว่า โปรเจกต์นี้จะเปิดให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงหุ้นเอกชนไปพร้อมๆ กับการถือหุ้นตัวหลักอย่าง Apple ไปพร้อมกัน
Citi ย้ำชัดว่า การเสนอขายหุ้นเอกชนผ่านการใช้งานโทเคน จะมอบความโปร่งใสและเพิ่มทางเลือกอื่นนอกเหนือจากวิธีใช้นิติบุคคลเฉพาะกิจ (SPVs) ที่มักขาดความโปร่งใสให้แก่นักลงทุน
ในอีกด้านหนึ่ง นอกเหนือจากธนาคารแล้วบรรดาศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์เองก็ได้กระโจนเข้ามาในกระแส IPO เช่นเดียวกัน ยกตัวอย่างเช่น Robinhood ที่ก็มีการเปิดให้ซื้อขายหุ้นโทเคนก่อนหน้าการ IPO เพียงแต่ว่าโทเคนของพวกเขาจะมุ่งเน้นไปยังส่วนได้ส่วนเสียทางเศรษฐกิจมากกว่าการเป็นเจ้าของหุ้นจริงๆ มากกว่า และผลิตภัณฑ์รูปแบบดังกล่าวก็มักที่จะถูกปฏิเสธจากทางบริษัทอยู่บ่อยครั้ง เช่น OpenAI, Anthropic
หุ้นนอกตลาดกำลังมาแรง
ปัจจุบันกระแสการลงทุนได้เริ่มเปลี่ยนไปอย่างเห็นได้ชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นเอกชนที่ยังไม่ได้เข้าตลาด ที่ในขณะนี้พวกเขาเองก็ได้เลือกใช้วิธีการประวิงเวลาไม่เข้าตลาดเพื่อสะสมมูลค่าตลาดให้ได้มากก่อนที่จะเปิดตัวสู่สาธารณะ
ย้อนกลับไปเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา สภาการลงทุนแห่งอเมริกา (AIC) ได้เผยรายงานโดยอ้างอิงข้อมูลจาก PitchBook ว่าหุ้นนอกตลาดเหล่านี้ต่างทำผลงานแซงหน้าดัชนีหลักอย่าง S&P 500 ตลอดระยะเวลา 10,15 และ 20 ปี แม้ว่าในระยะสั้นดัชนีจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า
Will Dunham ประธานและ CEO ของ AIC กล่าวว่าการที่หุ้นเอกชนนอกตลาดทำผลงานได้แกร่งในช่วงหลังเป็นผลมาจากความสามารถในการเข้าถึงโดยนักลงทุนรายย่อยที่ทำผ่านกองทุน 401(k) เป็นต้น ประกอบกับกระแส และ กลยุทธ์การสะสมมูลค่าก่อนเข้าตลาด
อย่างไรก็ดี ในค่ำคืนของวันนี้ SpaceX จะทำการ IPO ครั้งประวัติศาสตร์ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยคาดว่าจะมีเม็ดเงินลงทุนจากรายย่อยสูงถึง 70,000 ล้านดอลลาร์ และคาดการณ์ว่าบริษัทของ Elon Musk จะมีมูลค่าสูงถึง $1.8 ล้านล้าน หลังเปิดตัว
ที่มา : Cointelegraph
มุมมองผู้เขียน : ตลอดทศวรรษที่ผ่านมาหุ้นนอกตลาดของบริษัทยักษ์ใหญ่ที่เติบโตสูง มักถูกผูกขาดอยู่ในมือของกลุ่มทุน ทำให้มีนักลงทุนเพียงแค่หยิบมือเท่านั้นที่มีสิทธิเข้าถึง การที่ Citi เตรียมนำร่องนำระบบโทเคนมาใช้ ถือเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับรายย่อยถึงแม้ตอนนี้จะยังไม่ใช่กลุ่มเป้าหมายหลักของทางธนาคารก็ตาม
