สรุปข่าว
- Zhibao Technology ประกาศดีลระดมทุนแบบ PIPE มูลค่า 154.7 ล้านดอลลาร์ โดยใช้ Bitcoin จำนวน 2,380 BTC เป็นสินทรัพย์ชำระเงินแทนเงินสด
- หากดีลสำเร็จ นักลงทุนปริศนา 10 รายจะเข้าควบคุมอำนาจบริหารบริษัท ผ่านการแต่งตั้งกรรมการ 4 จาก 5 คน รวมถึงเลือก CEO และ CFO คนใหม่ ขณะที่ผู้บริหารชุดปัจจุบันส่วนใหญ่จะต้องออกจากตำแหน่ง
- ดีลนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อผู้ถือหุ้นเดิม เนื่องจากการออกหุ้นใหม่จำนวนมหาศาลอาจทำให้สัดส่วนผู้ถือหุ้นเดิมอาจลดลงเหลือเพียงประมาณ 5.25% หากมีการใช้สิทธิ Warrant ครบทั้งหมด
แนวโน้มผลกระทบ: Neutral
Zhibao Technology บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น Nasdaq สหรัฐฯ ประกาศระดมทุนแบบ PIPE มูลค่า 154.7 ล้านดอลลาร์ โดยใช้ Bitcoin จำนวน 2,380 BTC แทนการชำระด้วยเงินสด ดีลนี้อาจทำให้เกิดการเปลี่ยนโครงสร้างอำนาจของบริษัทครั้งใหญ่ เพราะนักลงทุนปริศนา 10 รายเตรียมเข้าควบคุมบอร์ดบริหาร พร้อมนำทีมผู้บริหารชุดใหม่เข้ามาแทนที่ อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมนี้ยังอยู่ระหว่างรอการอนุมัติในหลายขั้นตอน รวมถึงการยืนยันว่า Bitcoin จำนวน 2,380 BTC ถูกโอนจริง
Zhibao Technology บริษัทเทคโนโลยีประกันภัยจากจีนที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้น Nasdaq ของสหรัฐฯ ประกาศข้อตกลงระดมทุนแบบ PIPE ซึ่งเป็นการลงทุนซื้อหุ้นบริษัทจดทะเบียนโดยตรงจากนักลงทุนรายใหญ่มูลค่า 154.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยใช้ Bitcoin จำนวน 2,380 BTC เป็นสินทรัพย์ชำระเงินแทนเงินสด
ดีลดังกล่าวอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอำนาจครั้งใหญ่ของบริษัท หลังนักลงทุนปริศนา 10 รายเตรียมเข้าควบคุมคณะกรรมการบริหาร พร้อมแต่งตั้ง CEO และ CFO ชุดใหม่ ขณะที่ผู้บริหารปัจจุบันส่วนใหญ่มีแนวโน้มต้องก้าวลงจากตำแหน่ง
ภายใต้ข้อตกลง นักลงทุนจะเข้าซื้อหน่วยลงทุน 442 ล้านหน่วย ในราคา 0.35 ดอลลาร์ต่อหน่วย โดยแต่ละหน่วยประกอบด้วยหุ้น Class A จำนวน 1 หุ้น และ Warrant อายุ 2 ปี สำหรับซื้อหุ้นเพิ่มอีก 1 หุ้น ทำให้บริษัทอาจต้องออกหุ้นใหม่รวมสูงสุดถึง 884 ล้านหุ้น หากมีการใช้สิทธิครบทั้งหมด
Zhibao กำหนดมูลค่า Bitcoin ในดีลนี้ไว้ที่ $65,000 ต่อ BTC ซึ่งเป็นราคาตามวันที่ 30 กรกฎาคมที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนทั้ง 10 รายต้องนำ Bitcoin รวม 2,380 BTC มาชำระ โดยแต่ละรายจะได้รับสิทธิลงทุนเทียบเท่า 238 BTC หรือประมาณ 15.47 ล้านดอลลาร์
แต่เบื้องหลังดีลมูลค่ามหาศาลนี้ ยังมีความกังวลเรื่องผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นเดิม เพราะการออกหุ้นใหม่จำนวนมหาศาลอาจทำให้เกิดการลดลงของสัดส่วนการถือหุ้นเดิมจากการเพิ่มจำนวนหุ้นใหม่ หรือ Dilution อย่างรุนแรง
หากมีการใช้สิทธิ Warrant ครบทั้งหมด สัดส่วนของผู้ถือหุ้นเดิมอาจลดลงเหลือเพียงประมาณ 5.25% ของบริษัท ขณะที่ผู้ถือหุ้น Class B ซึ่งปัจจุบันมีสิทธิออกเสียงมากกว่า Class A ถึง 20 เท่า อาจสูญเสียอำนาจควบคุม หลังมีการแปลงหุ้นและออกหุ้นใหม่ตามแผน
อย่างไรก็ตาม ดีลนี้ยังไม่ได้ปิดลงอย่างเป็นทางการ เนื่องจากยังต้องผ่านเงื่อนไขอื่นอีกหลายด้าน ทั้งการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น การเพิ่มจำนวนหุ้นที่บริษัทสามารถออกได้ การปฏิบัติตามกฎของ Nasdaq และการตรวจสอบการโอน Bitcoin เข้าสู่กระเป๋าเงินของผู้รับฝากทรัพย์สิน
อีกหนึ่งประเด็นที่ตลาดจับตาคือ แม้นักลงทุนทั้ง 10 รายจะยืนยันว่าถือครอง Bitcoin ตามจำนวนที่ต้องใช้ แต่เอกสารที่เปิดเผยต่อสาธารณะยังไม่ได้ระบุว่าใครเป็นผู้ควบคุมนิติบุคคลเหล่านี้ กระเป๋าเงินอยู่ที่ใด หรือมีการยืนยันจากหน่วยงานอิสระว่า Bitcoin จำนวน 2,380 BTC มีอยู่จริงหรือไม่
ขณะเดียวกัน Zhibao ยังเผชิญแรงกดดันจาก Nasdaq หลังราคาหุ้นเคยต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 1 ดอลลาร์ ซึ่งบริษัทต้องแก้ไขให้กลับมาอยู่ในระดับที่กำหนดภายในต้นปี 2027
หากดีลนี้สำเร็จ Zhibao Technology จะกลายเป็นหนึ่งในกรณีศึกษาที่น่าจับตาของตลาดทุนสหรัฐฯ เพราะนี่ไม่ใช่แค่การนำ Bitcoin มาใช้เป็นเงินลงทุน แต่เป็นการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อเข้าควบคุมกิจการ พร้อมเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอำนาจของบริษัทในตลาดหุ้น Nasdaq โดยตรง
มุมมองผู้เขียน: ดีลของ Zhibao Technology ถือเป็นอีกหนึ่งสัญญาณสำคัญว่า Bitcoin กำลังถูกนำไปใช้นอกเหนือจากการเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุน เพราะครั้งนี้มันถูกใช้เป็นเงินทุน เพื่อเปลี่ยนแปลงอำนาจการควบคุมบริษัทในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ที่มา:cryptoslate
