สรุปข่าว
- สัญญาฟิวเจอร์ส BTC-PERP บนกระดานเทรด Bitfinex เกิดความผิดปกติอย่างรุนแรงจนส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 153,960 ดอลลาร์ในช่วงเสี้ยววินาทีก่อนที่จะร่วงกลับลงมาสู่สภาวะตลาดปกติที่ประมาณ 85,000 ดอลลาร์
- เหตุการณ์ดังกล่าวเป็นความผิดปกติเฉพาะจุดที่มีสาเหตุมาจากภาวะสุญญากาศทางสภาพคล่องบนกระดานเทรดโดยที่ราคาดัชนีสปอตไม่ได้มีการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติและยังคงทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับ 84,406 ดอลลาร์
- การพุ่งขึ้นของราคาอย่างรุนแรงเกิดจากการบังคับล้างพอร์ตสถานะชอร์ตจำนวนมหาศาลซึ่งข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่ามีนักเทรดถูกล้างพอร์ตไปกว่าแสนรายคิดเป็นมูลค่ารวมสูงถึง 688 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียง 24 ชั่วโมง
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Neutral
เนื่องจากเหตุการณ์นี้เป็นเพียงความผิดปกติของระบบและสภาพคล่องเฉพาะจุดบนกระดานเทรดฟิวเจอร์สของ Bitfinex ซึ่งไม่ได้สะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานหรือส่งผลกระทบต่อราคาในตลาดสปอตโดยรวม
ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีต้องพบกับความตื่นตระหนกชั่วขณะเมื่อเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงบนกระดานเทรด Bitfinex ซึ่งส่งผลให้ราคาในคู่เหรียญสัญญาฟิวเจอร์ส BTC-PERP เกิดการบิดเบือนอย่างหนัก ในขณะที่ราคา Bitcoin ในตลาดสปอตกำลังซื้อขายกันอยู่ที่ระดับประมาณ 85,000 ดอลลาร์ แต่ราคาในสัญญาฟิวเจอร์สกลับพุ่งทะยานขึ้นอย่างผิดปกติจนไปแตะระดับสูงสุดที่ 153,960 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ภายในเวลาเพียงไม่กี่วินาทีราคาก็ปรับตัวกลับลงมาสู่ระดับตลาดปกติ โดยปัจจุบันสัญญา BTC-PERP มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 85,038 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้น 5.55% ในรอบ 24 ชั่วโมง
เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นนี้เป็นเพียงความผิดปกติเฉพาะจุดซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากภาวะขาดแคลนสภาพคล่องบนกระดานเทรดดังกล่าว ข้อมูลนี้ยืนยันได้จากดัชนีราคาตลาดสปอต BFX ที่ยังคงรักษาระดับความมีเสถียรภาพเอาไว้ได้ตลอดช่วงเวลาที่เกิดการบีบตัวของราคา โดยไม่ได้ทำสถิติทะลุระดับ 84,406 ดอลลาร์แต่อย่างใด ซึ่งเป็นการตอกย้ำว่าไม่ได้มีการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติเกิดขึ้นในตลาดสปอต สำหรับกลไกที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้นไปถึงระดับ 155,000 ดอลลาร์นั้น นักวิเคราะห์คาดว่าปัจจัยกระตุ้นหลักอาจมาจากการบังคับล้างพอร์ตหรือ Liquidation ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นลูกโซ่
ข้อมูลจากแพลตฟอร์ม Coinglass เปิดเผยว่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจถูกบังคับล้างพอร์ตไปถึง 117,116 รายทั่วทั้งตลาด คิดเป็นมูลค่าความเสียหายรวม 688.07 ล้านดอลลาร์ โดยคำสั่งล้างพอร์ตที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นบนกระดานเทรด Binance ในสัญญา BTC/USDT ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 11.29 ล้านดอลลาร์ ความสูญเสียส่วนใหญ่ตกอยู่กับนักลงทุนฝั่งที่เปิดสถานะชอร์ตซึ่งคิดเป็นมูลค่า 598.27 ล้านดอลลาร์ และหากนับเฉพาะเหรียญ Bitcoin เพียงอย่างเดียวก็พบว่ามีการล้างพอร์ตไปถึง 354.93 ล้านดอลลาร์ โดยมาจากสถานะชอร์ตสูงถึง 338.15 ล้านดอลลาร์
ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ การขยับขึ้นของราคาเพียงเล็กน้อยก็อาจเป็นตัวจุดชนวนให้ระบบสั่งทำงานอัตโนมัติเพื่อบังคับให้นักเทรดต้องซื้อคืนสถานะชอร์ตของตนเองในราคาตลาด และเมื่อเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้นในจังหวะที่สมุดคำสั่งซื้อขายของ Bitfinex มีความเบาบาง คำสั่งซื้อที่ไหลทะลักเข้ามาอย่างมหาศาลจึงสามารถกวาดล้างคำสั่งขายที่มีอยู่จำกัดไปได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดภาวะสุญญากาศทางสภาพคล่องระยะสั้นและดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้นไปเกือบ 155,000 ดอลลาร์ โดยความผิดปกติทั้งหมดนี้กินเวลาไม่ถึงหนึ่งนาทีก่อนที่บอท Arbitrage จากภูมิภาคต่างๆ จะเข้ามาปรับสมดุลราคาให้กลับสู่สภาวะปกติ แม้เหตุการณ์นี้จะไม่ได้กระทบต่อแนวโน้มตลาดในภาพกว้าง แต่มันก็เป็นเครื่องเตือนใจที่ชัดเจนถึงความเสี่ยงของการใช้เลเวอเรจสูงในการลงทุนตลาดอนุพันธ์คริปโต
ที่มา: u.today
มุมมองส่วนตัวประเมินว่า เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นนี้เป็นบทเรียนชั้นดีสำหรับนักลงทุนที่ชอบเทรดด้วยเลเวอเรจสูง เพราะแม้แนวโน้มตลาดหลักจะไม่ได้เปลี่ยนแปลง แต่ความผิดพลาดหรือสภาวะสภาพคล่องหดตัวเพียงเสี้ยววินาทีบนกระดานเทรดใดกระดานเทรดหนึ่งก็เพียงพอที่จะล้างพอร์ตของเราให้กลายเป็นศูนย์ได้ในพริบตา การบริหารความเสี่ยงจึงเป็นหัวใจสำคัญที่สุดในการอยู่รอดในตลาดคริปโตที่พร้อมจะเกิดความผันผวนเหนือความคาดหมายได้ตลอดเวลา
