สรุปข่าว
- CryptoQuant ระบุว่าอินดิเคเตอร์ในตลาดคริปโตพร้อมใจเข้าสู่โซนขาลง ซึ่งอาจเป็นจุดต่ำสุดระยะสั้นหรือนำไปสู่การปรับฐานครั้งใหญ่
- สภาพคล่องของ USDT หดตัวลงอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ทำให้แรงซื้อใหม่ที่จะเข้ามาพยุงตลาดมีจำกัด
- ราคา Bitcoin ร่วงลงหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน และเทรดเดอร์กำลังเผชิญกับภาวะขาดทุนที่ยังไม่ได้รับรู้กว่า -6%
แนวโน้มผลกระทบ: Bearish
รายงานใหม่จาก CryptoQuant ชี้ว่าตลาด Bitcoin กำลังเผชิญแรงกดดันรอบด้าน ทั้งการเทขายทำกำไร ท่าทีตึงเครียดของเฟด และสภาพคล่องของ USDT ที่หดตัวลง ส่งผลให้อุปสงค์และแรงซื้อในตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ราคาได้ร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 365 วัน ทำให้มีความเสี่ยงที่ตลาดจะเข้าสู่สภาวะการปรับฐานที่ลึกและยาวนานยิ่งขึ้น หากยังไม่มีสัญญาณการฟื้นตัวของแรงซื้อสนับสนุน
CryptoQuant แพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูลออนเชนได้เผยรายงานประจำสัปดาห์ฉบับใหม่ เมื่อวันที่ 10 พ.ย. ที่ผ่านมา โดยเผยให้เห็นถึง อินดิเคเตอร์จำนวนมากที่ต่างพร้อมใจส่งสัญญาณการเข้าสู่แนวโน้มขาลง ซึ่งอาจหมายถึงจุดต่ำสุดระยะสั้น หรือ การปรับฐานลงต่อของ Bitcoin
รายงานระบุว่า การกลับตัวของ Bitcoin เริ่มต้นขึ้นจากการเทขายทำกำไรหลังราคาพุ่งทะยานในช่วงเดือนกันยายน โดยแรงกดดันได้ทวีความรุนแรงขึ้นตามท่าทีตึงเครียดของเฟด รวมถึงเหตุการณ์แฮก Binance และการแพ้เลือกตั้งกลางเทอมของพรรครีพับลิกัน
นอกจากนี้ อุปสงค์แท้จริง ซึ่งเป็นตัววัดว่าผู้ซื้อในตลาดสามารถรองรับแรงขายของ Bitcoin ได้ดีเพียงใด กำลังหดตัวลงด้วยอัตราเร็วที่สุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมีนาคม 2025 โดยปริมาณการซื้อลดลงถึง 284,000 BTC ภายในระยะเวลา 30 วัน
ในอดีตเหตุการณ์อุปสงค์หดตัวในระดับใกล้เคียงกันนี้ เคยเกิดขึ้นช่วงเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมของปีนี้ ซึ่งต่อมาได้กลายเป็นจุดต่ำสุดชั่วคราวของราคา Bitcoin
CryptoQuant ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่า สภาพคล่องของ USDT กำลังหดตัวลงอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 เมื่อพิจารณาแบบราย 60 วัน โดยมูลค่าตลาดของสกุลเงินดังกล่าวได้ลดลงไปถึง 6,600 ล้านดอลลาร์ ถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 4 ปี และยังรุนแรงยิ่งกว่าช่วงที่เกิดการแห่ถอนเงินหลังการล่มสลายของ FTX ในช่วงปลายปี 2022
กล่าวคือ แรงซื้อรอบใหม่ที่จะเข้ามาดันราคา Bitcoin อาจไม่เกิดขึ้นเพราะ Stablecoin เปรียบเสมือนสภาพคล่องเงินสดที่รอการลงทุนในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ถ้าตลาดนี้หดตัวลงความหวังที่จะดันตลาดขึ้นก็เป็นไปได้ยาก
แนวโน้มระยะสั้นและประเด็นที่ต้องจับตา
ขณะนี้บรรดาเทรดเดอร์กำลังเผชิญกับภาวะขาดทุนตัวเลขที่เกิดไม่ขึ้นจริง โดยผลกำไรของ Bitcoin ที่เข้าซื้อไว้เมื่อ 3 เดือนก่อน ได้พลิกผันจากที่เคยบวกสูงถึง +33% ณ วันที่ 22 กันยายน กลายมาเป็นติดลบ -6% เข้าไปแล้วในปัจจุบัน
อย่างไรก็ดี CryptoQuant เตือนว่า หากอัตรากำไรทรุดตัวลงรุนแรงเกินกว่า -12% การปรับฐานอาจทวีความรุนแรงจนทัดเทียมกับการดิ่งลงครั้งใหญ่ที่เคยเกิดขึ้นในปี 2024, 2025 และต้นปี 2026
ปัจจุบันราคาของ Bitcoin ได้ร่วงลงมาอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันที่ระดับประมาณ $73,200 โดยการเทรดใต้เส้นนี้ถูกมองว่าเป็นสัญญาณขาลง และราคาจำเป็นต้องกลับไปยืนเหนือระดับดังกล่าวให้ได้เพื่อฟื้นฟูโครงสร้างตลาดที่เป็นขาขึ้น
นอกจากนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ยังจะทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญที่จะชี้ขาดว่าการย่อตัวครั้งนี้จะเป็นเพียงการปรับฐานย่อยหรือลงลึกกว่านั้น
สำหรับความเป็นไปได้ในระยะสั้น CryptoQuant ประเมินว่า มีโอกาสที่ราคาจะสร้างฐานและเกิดจุดต่ำสุดระยะสั้นในโซน $70,000 ถึง $76,000 ภายในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า แต่ทั้งนี้ก็ยังไม่มีความแน่นอนชัดเจน
สิ่งที่ยังขาดหายไปในปัจจุบันคือสัญญาณการฟื้นตัวของแรงซื้อ โดยจุดสังเกตสำคัญ ได้แก่ การที่ค่า Coinbase Premium พลิกกลับมาเป็นบวก, ราคาปิดรายวันฟื้นตัวกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 365 วัน ได้อีกครั้ง และดัชนี Bull Score Index ของ CryptoQuant พุ่งทะลุระดับ 40 ขึ้นไป หากยังไม่ปรากฏสัญญาณเหล่านี้ ตลาดก็ยังมีความเสี่ยงที่จะเข้าสู่สภาวะการปรับฐานที่ลึกและยาวนานยิ่งขึ้น
ที่มา: Coinpost
มุมมองผู้เขียน: ในช่วงนี้ตลาดอาจมีความผันผวนสูงนักลงทุนจึงควรจับตาแนวรับสำคัญพร้อมรอดูสัญญาณการฟื้นตัวเพื่อยืนยันการสิ้นสุดช่วงพักฐาน ซึ่งถ้าหากกลับขึ้นมายืนไม่ไหวก็อาจเป็นไปตามที่สำนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้
