Bitcoin (BTC) เริ่มต้นสัปดาห์แรกในปี 2022 ด้วยราคาเดิมที่แถว ๆ ต่ำกว่า $50,000 หลังจากที่ปิดราคาในเดือนธันวาคมที่ $47,200 ซึ่งต่ำกว่าที่มีการคาดการณ์กันเอาไว้มาก Bitcoin
นักวิเคราะห์กล่าวว่า Wall Street จะกลับมาอีกครั้งหลังจากที่หุ้นปิดท้ายปีด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงมากขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นด้วยในไม่ช้าปี 2022 สภาพแวดล้อมทางตลาดนั้นน่าจะเป็นสิ่งที่น่าจับตามอง
อย่างไรก็ดีตอนนี้ทุกอย่างยังคงทรง ๆ BTC ไม่ได้สร้างเซอร์ไพรส์ใด ๆ มาหลายสัปดาห์แล้ว
หุ้น “ขึ้นอย่างเดียว” เป็นเวลา 6 เดือน
S&P 500 ซึ่งเป็นของทางสหรัฐฯ ดัชนีแตะระดับ all time high ไม่ต่ำกว่า 70 ครั้งในปี 2021 มาโดยตลอดทั้งปีแม้ว่าจะดูไม่น่าลงทุนมากเท่าไหร่
Bitcoin ก็เป็นหนึ่งในนั้นโดยราคาที่อยู่ต่ำกว่า $50,000 โดยมีเหตุการณ์ที่เกิดเพียงอย่างเดียวนั่นคือการลงจากจุดสูงสุดและลงมาพักฐานในช่วงวันหยุด
อีกไม่กี่เดือนข้างหน้าธนาคารกลางก็จะต้องประกาศเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้และความสามารถของตลาดในการรับมือกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นก็ถือเป็นอีกหนึ่งบททดสอบที่สำคัญของคริปโต
อย่างไรก็ตามในช่วงแรกของปีอาจเป็นความต่อเนื่องของ “ธุรกิจตามปกติ” ล่าสุดหุ้นนั้นก็ทำ all time high
Charles Edwards ผู้ก่อตั้งบริษัทผู้จัดการสินทรัพย์ Capriole ตั้งข้อสังเกตใน
ทวีตของเขาในสัปดาห์นี้ “การเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้ตลาดหุ้นมีความแข็งแกร่งเป็นเวลา 6 เดือน”
“10 จาก 13 ครั้ง (77%) ตั้งแต่ทศวรรษ 1950 ที่มีผลตอบแทนจากตลาดหุ้นในเชิงบวกช่วง 6 เดือนแรกเฉลี่ย +5.1% เรากำลังเข้าใกล้สู่ระบบนี้อีกครั้ง”
Charles กล่าวว่าแม้ว่าสถานการณ์ทั่วไปดังกล่าวจะ “ดี” ต่อ Bitcoin แต่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่อาจหมายความว่าหุ้นจะดีดกลับไปในระยะยาวเนื่องจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
“หากปราศจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (ที่ยังไม่มีใครเห็น) ก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยใด ๆ ของ FED จะมีระยะเวลาที่ยาวนาน” เขากล่าวต่อ
“Bitcoin จะมีความผันผวนมากในช่วงเวลานี้ทั้งผลกระทบจากความผันผวนตลาดหุ้นและมาจากมาตรการปรับอัตราดอกเบี้ยของ FED ด้วย”
แนวรับสำคัญที่ $40,000
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin มีสัญญาณที่น่าสนใจเล็กน้อยเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยอยู่ในช่วงราคาที่มีการกำหนดเอาไว้ได้ดี
ในการตอบสนองต่อระดับที่น่าจับตามองจาก Micha¹el van de Poppe ผู้ร่วมให้ข้อมูลของ Cointelegraph เมื่อวันอาทิตย์นักเทรดและนักวิเคราะห์ยอดนิยม TechDev เห็นด้วยว่า $48,000 หมายถึง “กำแพงเล็กๆ”
หากผิดคาด Van de Poppe กล่าวว่าเขากำลังจับตาดูพื้นที่ระหว่าง 40,000 ถึง 42,000 ดอลลาร์โดยที่วิ่งเหนือกว่า “ช่วงการสะสมราคา”
สำหรับนักเทรดอื่น Pentoshi ดีใจเล็กน้อยที่เห็นระดับที่ต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ซึ่งเกิดขึ้นครั้งล่าสุดเมื่อเดือนที่แล้ว
“ผมมองระยะยาวเป็นช่วงขาลง มันจะเป็นตลาดหมีแบบมหภาคจนกว่าจะราคาจะกลับคืนสู่ระดับ $58,000-60,000 และมีการวิ่งขึ้นจากแถวราคาดังกล่าว” เขาสรุปเกี่ยวกับมุมมองของเขาในช่วงสุดสัปดาห์
ตัวชี้วัด on-chain คาดการณ์ “เทรนด์ของราคายังคงมั่นคง”
ยิ่งตลาดห่างไกลจากการปรับฐานเดือนที่แล้วยิ่งทำให้ Bitcoin ดูน่าสนใจมากยิ่งขึ้นเท่านั้นโดยพิจารณาจากแนวโน้มในอดีต
ในจดหมายข่าวฉบับล่าสุดที่ออกเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม Ryan McCoy ผู้อำนวยการของ Capriole ได้เน้นย้ำถึงกระแสการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมการขายของนักลงทุนที่สอดคล้องกับการปรับฐานครั้งก่อน
สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือ Short Term Holder ใช้อัตราส่วนผลกำไร (SOPR) จาก Glassnode บริษัทวิเคราะห์แบบ on-chain ซึ่งแสดงขอบเขตของกำไรหรือขาดทุนจากเหรียญที่ใช้ไปเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เคลื่อนไหวล่าสุดใน 155 วันที่ผ่านมา
ปัจจุบันมีค่ามัธยฐานต่ำกว่า 1 SOPR แสดงให้เห็นว่าเหรียญที่ใช้ไปเมื่อขาดทุนมีจำนวนลดลง ซึ่งเป็นแสดงถึงกำลังขายอาจอ่อนตัวลง
“โดยปกติแล้วเมื่อตัวชี้วัดนี้เริ่มที่จุดต่ำสุดแล้วเพิ่มขึ้นแนวโน้มราคาก็จะเริ่มมั่นคงมากขึ้น” Ryan อธิบาย
“ค่ามัธยฐาน 30 วันยังคงต่ำกว่า 1 (หมายความว่าราคาเฉลี่ยของเหรียญนั้นต่ำกว่าราคาที่พวกเขาซื้อมา) ต้องจับตาดูหลังจากนี้หลังจากเหตุการณ์การปรับฐานใหญ่ตอนนี้ดูเหมือนเราน่าจะอยู่ในช่วงหลังการปรับฐานครั้งปัจจุบัน”
Cointelegraph ได้รายงานเกี่ยวกับพฤติกรรมของผู้ที่ถือครอง BTC และนักลงทุนในระยะยาวยังคงยืนกรานว่าจะไม่ขายออกไป
“แม้จะลดลงไปกว่า 38% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ผู้ถือครองระยะยาวยังคงถือ Bitcoin ต่อไป” Ryan สรุป
“ครั้งสุดท้ายที่ Bitcoin อยู่ที่ $47,000 การถือครองระยะยาวนั้นลดลง 10% จนถึงปัจจุบันมีการกระจายตัวโดยที่ไม่มีนัยสำคัญแม้ว่าจะมีความผันผวนนั่นเป็นสัญญาณตลาดขาขึ้น”
พื้นฐาน (เกือบ) ไม่เคยดีเท่านี้มาก่อน
แม้ miner จะได้เห็นจุดสูงสุดที่ $69,000 แล้วนั้นก็ยังเก็บสะสม BTC กันอย่างต่อเนื่องไม่มีการขายออกไป
เช่นเดียวกับ hashrate ที่แตะ all time high หลังจากที่มีการแบนของจีนทำให้ miner ต้องอพยพออกจากจีน
หากคำกล่าวที่ว่า “ราคาขึ้นกับ hashrate” ยังคงเป็นจริง ความเชื่อมั่นของ miner ในการทำกำไรในระยะยาวของ Bitcoin เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญว่าตลาดกำลังจะไปที่ไหน
“ตัวชี้วัดเช่นนี้เป็นปัจจัยพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพและมักถูกมองข้ามโดยวิธีการใหม่ ๆ ที่ง่ายกว่าในการอธิบายการเปลี่ยนแปลงของราคา อุปทานและอุปสงค์แต่ไม่สามารถมองข้ามความสามารถในการอธิบายการสนับสนุนจากสถาบันและโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการรักษาความปลอดภัยโปรโตคอล ณ จุดนี้ ชี้ให้เห็นได้อย่างมีประสิทธิภาพถึงความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจ crypto” Capriole กล่าวเสริม
hashrate ในปัจจุบันมากกว่า 190 exahashes ต่อวินาที (EH/s) ตามการประมาณการจาก MiningPoolStats
ข้อมูลนี้สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันของแนวการขุดในปัจจุบันและความยากจะไปแตะ 25 ล้านล้านอีกครั้งในไม่ช้านี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่จุดสูงสุดก่อนจีนจะปราบปรามข้อมูลจาก Blockchain แสดงให้เห็น
“Extreme Fear” ครั้งนี้จะอยู่ไปอีกนานแค่ไหน
ดัชนี Fear & Greed ในปี 2022 แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นใน Bitcoin นั้นเริ่มต้นที่ระดับ “หวาดกลัวสุดขีด”
ตามที่ Cointelegraph รายงาน อารมณ์ของนักลงทุนมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยในปัจจุบัน
ในขณะที่เขียนดัชนีวัดได้ 29/100 แต่อยู่ในโซน “หวาดกลัว”
ตามที่ Ecoinometrics ซึ่งเป็นนักวิเคราะห์แบบ on-chain ได้ระบุไว้ในขณะเดียวกันความรู้สึกดังกล่าว
“Bitcoin กลับมาได้พร้อมกับดัชนี “หวาดกลัวอย่างมาก” ในอดีตหมายความว่ามีเวลาจำกัดในช่วงขาลง 30 วัน” เขาทวีตควบคู่ไปกับแผนภูมิที่รวบรวมดัชนีและ BTC/USD
