ดัชนีชี้วัดความแข็งแกร่ง (Rsi) ของดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) กำลังทำระดับสูงสุดในรอบเกือบ 10 เดือนในวันที่ 22 กันยายน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับสกุลเงิน fiat อื่นๆ เช่น ปอนด์อังกฤษ ยูโร เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิส
DXY ส่งสัญญาณ “Golden Cross”
นอกจากนี้นักลงทุนยังคงกังวลว่า การที่ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นนั้นอาจกลายเป็นความท้าทายที่มีต่อสินทรัพย์เสี่ยงเช่น Bitcoin และเหรียญคริปโตตัวอื่นๆ
ดัชนี DXY ได้ยืนยันรูปแบบ “Golden Cross” เมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่(MA) 50 วันตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่(MA) 200 วัน ซึ่งเป็นสัญญาณที่นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคมักมองว่าเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงแนวโน้มตลาดขาขึ้น และเป็นสัญญาณที่เลวร้ายสำหรับ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับ DXY
ผลกระทบของความเสี่ยงภาวะถดถอยและเงินเฟ้อ
แม้ว่านักลงทุนบางส่วนจะเชื่อว่า แนวโน้มในอดีตอาจจะไม่ถูกกำหนดโดยรูปแบบกราฟทางเทคนิคเสมอไป แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าในเดือนกันยายน ยังมีเรื่องของความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจร่วมด้วย
ความคาดหวังของตลาดสำหรับการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ในปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 1.3% ซึ่งต่ำกว่าอัตราเฉลี่ย 2.4% ในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา ความชะลอตัวนี้เกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และมาตรการกระตุ้นทางการคลังที่ลดลง
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกครั้งที่การเพิ่มขึ้นของดัชนี DXY จะสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในนโยบายเศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนเลือกขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และถือเงินสดอยู่ นั่นอาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้นหรือเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต
โดยอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันอยู่ที่ 3.7% และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องรับผลตอบแทนที่ 4.4% ซึ่งเป็นการกระตุ้นให้นักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนรายปีที่ 4.62% สำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปี ในวันที่ 19 กันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 12 ปี
ข้อมูลนี้เป็นการแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า นักลงทุนกำลังหลีกเลี่ยงพันธบัตรรัฐบาลและหันไปหาความปลอดภัยของเงินสดในมือ ซึ่งอาจขัดกับความรู้สึกในตอนแรก แต่ตรงจุดนี้มีความสอดคล้องกับกลยุทธ์การรอคอยจุดเข้าในตลาดที่เอื้ออำนวยมากขึ้น
ด้านนักลงทุนคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งจะทำให้พวกเขาได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในอนาคต
ในทางกลับกัน นักลงทุนกำลังหลีกเลี่ยงการลงทุนที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้นและคริปโต โดยสาเหตุหลักมาจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจ
เงินในระบบหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็นผลดีต่อราคา Bitcoin
เนื่องจากรัฐบาลยังคงเพิ่มเพดานหนี้ ส่งผลทำให้ผลตอบแทนที่เป็นตัวเงินไม่สำคัญเท่าเดิม เนื่องจากอุปทานเงินเพิ่มขึ้น นี่จึงสามารถอธิบายว่าเหตุใด สินทรัพย์ที่มีความขาดแคลน เช่น Bitcoin และบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำบางแห่ง จึงอาจมีประสิทธิภาพที่ดีแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว
หาก S&P; 500 ยังคงแนวโน้มขาลงต่อไป นักลงทุนอาจพากันออกจากตลาดที่มีความเสี่ยงโดยไม่คำนึงถึงศักยภาพในการเติบโต ซึ่งในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ Bitcoin อาจเผชิญกับราคาที่ลดลงได้เช่นกัน
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือ ต้องทราบว่าการวิเคราะห์นี้มองข้ามข้อเท็จจริงที่ว่าแรงกดดันเดียวกันจากภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจทำให้ปริมาณเงินเพิ่มขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการออกพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มเติมหรือการซื้อพันธบัตรของเฟดเพื่อแลกกับดอลลาร์สหรัฐฯ
ไม่ว่าด้วยวิธีใด สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในตลาดมีแนวโน้มที่จะส่งผลดีต่อ Bitcoin เนื่องจากนักลงทุนอาจแสวงหาที่หลบภัยในสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อป้องกัน “ภาวะเงินเฟ้อติดเชื้อ” ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เศรษฐกิจเติบโตชะงักและอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น
ที่มา: cointelegraph
