สรุปข่าว
- Ray Dalio ยังคงเชื่อมั่นว่าทองคำนั้นเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ดีที่สุด และ Bitcoin จะยังไม่สามารถก้าวขึ้นมาเทียบเคียงได้
- เขามองว่า Bitcoin มีจุดอ่อนหลัก 3 ข้อ คือ ปริมาณการสะสมของธนาคารกลาง, ความเป็นส่วนตัว, ภัยจากควอนตัม
- Bitcoin ร่วงลงมาจากจุดสูงสุดกว่าครึ่งในขณะที่ทองคำพุ่งสวนทางในช่วงที่โลกเกิดวิกฤต
แนวโน้มผลกระทบ: Bearish
เรย์ ดาลิโอ ออกโรงเตือนนักลงทุนท่ามกลางวิกฤตความตึงเครียด โดยเน้นย้ำว่าทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่เหนือกว่า Bitcoin อย่างเทียบไม่ติด เพราะมีจุดอ่อนหลายด้านอีกทั้งพฤติกรรมราคาของ Bitcoin ยังเคลื่อนไหวสอดคล้องกับกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีมากกว่า ซึ่งเมื่อนักลงทุนเผชิญวิกฤตหรือขาดทุนจากสินทรัพย์อื่น ก็มักจะถูกบังคับเทขาย Bitcoin เพื่อดึงสภาพคล่องไปโปะหนี้
Ray Dalio อภิมหาเศรษฐีชื่อดัง ได้ออกมาเตือนถึงความเปลี่ยนแปลงที่กำลังเกิดขึ้นภายในโลกท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และ อิหร่าน โดยเขาเตือนว่าในช่วงเวลาวิกฤตเช่นนี้ ทองคำ ก็ยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่เหนือกว่า Bitcoin
คำเตือนของ Dalio ได้จุดประเด็นความกังวลเรื่องการไร้ “ความเป็นส่วนตัว” และปัญหาอื่นๆ ของบิทคอยน์ขึ้นมากอีกครั้งโดย เขามองว่า Bitcoin ยังคงไม่เหมาะกับการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่สามารถเก็บรักษามูลค่าได้ในระยะยาว เพราะมันมีการสนับสนุนจากธนาคารกลางที่น้อยมาก และยังมีภัยคุกคามเรื่องควอนตัมจ่อประชิดเข้ามาเรื่อยๆ
Dalio ปัดตกแนวคิดที่ว่า Bitcoin จะกลายเป็นทองคำดิจิทัล และทองคำที่แท้จริงจะมีเพียง “หนึ่งเดียว” เท่านั้นเพราะเป็นเงินที่มั่นคงและเป็นที่ยอมรับมากที่สุดในโลก รวมถึงเป็นสกุลเงินที่มีการสำรองมากที่สุดเป็นลำดับสองโดยธนาคารกลางทั่วโลก จึงไม่มีความจำเป็นเลยที่ธนาคารจะต้องหันมาจัดซื้อ Bitcoin เพื่อเก็บสะสม
ถึงแม้ Dalio จะเคยออกมาชื่นชม Bitcoin ว่ามีคุณลักษณะเด่นของการเป็นเงินที่ดี (Hard money) แต่ความเคลื่อนไหวของ Bitcoin กลับสัมพันธ์สอดคล้องกับหุ้นเทคฯ
หากมองจากมุมมองของผู้ถือครองสินทรัพย์ สภาวะอุปสงค์และอุปทานจะได้รับผลกระทบได้ เมื่อมีใครบางคนถูกบีบจากพื้นที่แห่งหนึ่ง ส่งผลทำให้นักลงทุนนั้นต้องเทขายสินทรัพย์อย่างอื่นที่ถือครองอยู่ตามไปด้วย
กล่าวคือ เวลาคนจะเจ๊ง เขาอาจไม่ได้เจ๊งแค่สินทรัพย์ตัวเดียวเสมอไป เพราะนักลงทุนจะต้องรีบขายหุ้นตัวอื่น หรือขายคริปโตที่ถือไว้เอามาใช้หนี้ตัวที่เจ๊งด้วย เลยพากันร่วงทั้งกระดาน
ขณะเดียวกัน Dalio ยังคงกังวลถึงเรื่องความโปร่งใสที่มากเกินไปของ Bitcoin จนไร้ความเป็นส่วนตัว เพราะทุกธุรกรรมจะถูกตรวจสอบ และควอนตัมก็จะเป็นภัยต่อเครือข่ายในอนาคต
ในปี 2025 Dalio เคยแนะนำการจัดพอร์ต 15% เพื่อนำมาลงทุนใน Bitcoin และทองคำ ซึ่งถือเป็นอัตราส่วนที่ดีที่สุดสำหรับรายได้เมื่อเทียบกับความเสี่ยงในยุคสมัยที่ดอลลาร์สหรัฐฯ เริ่มอ่อนแอ ทว่า ผลลัพธ์กลับพลิกผันเมื่อขาลงของ Bitcoin มาเยือน จนทำให้มีความเคลื่อนไหวแยกกับทองคำ
ปัจจุบัน Bitcoin ร่วงลงมากว่า 50% จากจุดสูงสุดในปี 2025 ขณะที่ทองคำยังคงพุ่งแรงถึง 17% และเคยพุ่งแรงสูงสุดถึง 28% เมื่อเทียบในช่วงเวลาเดียวกัน โดย Dalio มองว่าระเบียบของโลกได้พังทลายลงอย่างสมบูรณ์แล้ว และนักลงทุนควรที่จะต้องคิดหาวิธีใหม่ในการรักษาความมั่งคั่งของคุณในช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยความโกลาหลนี้
ที่มา: Cointelegraph
มุมมองผู้เขียน : ในมุมมองของดาลิโอเขากังวลถึงอนาคตระยะยาวของ Bitcoin ที่มีอุปสรรคใหญ่ขวางกั้นเป็นจำนวนมาก แม้ Bitcoin จะเริ่มได้รับความสนใจจากฝั่งของรัฐบาล และยังเริ่มมีการวางแผนรับมือกับควอนตัม แต่ปัญหาเรื่องความเป็นส่วนตัวของ Bitcoin อาจเป็นประเด็นที่น่าจับตาที่สุดในอนาคต เพราะนั่นอาจหมายถึงการที่ Bitcoin สูญเสียความเป็นตัวของตนเองไปเพื่อแลกกับการใช้งานที่เพิ่มขึ้น
