สรุปข่าว
- ดัชนี Coinbase Bitcoin Premium Index เผชิญกับสภาวะติดลบต่อเนื่องยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์เป็นเวลา 50 วันซึ่งเป็นสิ่งบ่งชี้ชัดเจนว่ากลุ่มนักลงทุนสถาบันและวาฬรายใหญ่ในสหรัฐอเมริกากำลังเทขายสินทรัพย์ทิ้งและชะลอการเข้าซื้ออย่างรุนแรงจนทำให้ความต้องการในตลาดหดตัวลงอย่างหนัก
- ตัวชี้วัดกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสุทธิหรือ NUPL เกิดสัญญาณตัดกันในทิศทางขาลงอย่างสมบูรณ์เมื่อเส้นค่าเฉลี่ย 30 วันร่วงลงต่ำกว่าเส้น 100 วันซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมของตลาดที่กำลังอ่อนแรงและระดับความสามารถในการทำกำไรของนักลงทุนที่กำลังลดต่ำลงเรื่อยๆ
- นักวิเคราะห์เตือนว่าราคา Bitcoin มีความเสี่ยงสูงที่จะถูกลากลงไปทดสอบโซนอันตรายที่ระดับ 48,000 ถึง 50,000 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อกวาดล้างสถานะฟิวเจอร์สและบังคับตัดขาดทุนก่อนที่ตลาดจะสามารถค้นพบจุดต่ำสุดที่แท้จริงได้ตามสถิติของตลาดหมีในอดีต
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
เนื่องจากสัญญาณการเทขายของนักลงทุนสถาบันที่ยาวนานเป็นประวัติการณ์ประกอบกับตัวชี้วัดทางเทคนิคบนบล็อกเชนที่ทรุดตัวลงชี้ให้เห็นว่าตลาดยังไม่ผ่านพ้นจุดต่ำสุดและเสี่ยงที่จะเผชิญกับการปรับฐานรุนแรงเพื่อกวาดสภาพคล่องในระยะเวลาอันใกล้นี้
ตลาด Bitcoin กำลังเผชิญหน้ากับความอ่อนแอในระดับโครงสร้างอย่างรุนแรงเมื่อข้อมูลล่าสุดจาก Coinglass เผยให้เห็นถึงตัวเลขที่น่ากังวลของดัชนี Coinbase Bitcoin Premium Index ซึ่งแสดงค่าติดลบต่อเนื่องยาวนานทะลุ 50 วันเป็นที่เรียบร้อยแล้ว
ปรากฏการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์นี้เป็นหลักฐานชิ้นสำคัญที่ตอกย้ำว่าเม็ดเงินจากฝั่งสถาบันการเงินและกลุ่มทุนขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาได้เหือดแห้งไปจากตลาด พวกเขาไม่ได้เป็นผู้ซื้อที่คอยพยุงราคาอีกต่อไปแต่กลับกลายสภาพเป็นผู้เทขายสุทธิและชะลอการลงทุนทั้งหมดเพื่อลดความเสี่ยง ส่งผลให้ราคาที่พยายามฟื้นตัวในช่วงที่ผ่านมาเป็นเพียงการเด้งหลอกที่ปราศจากแรงซื้อสนับสนุนที่แท้จริง
ความเลวร้ายไม่ได้หยุดอยู่แค่กระแสเงินทุนที่หายไป แต่ตัวชี้วัดความแข็งแกร่งบนบล็อกเชนอย่าง NUPL ก็ส่งสัญญาณอันตรายออกมาเช่นกัน เมื่อเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น 30 วันได้มุดหัวร่วงลงไปตัดใต้เส้นค่าเฉลี่ย 100 วันเป็นที่เรียบร้อย
ซึ่งสถิติจากตลาดหมีในอดีตทั้งในปี 2011 2015 2018 และ 2022 ล้วนชี้ให้เห็นว่าจุดต่ำสุดที่แท้จริงจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันร่วงลงไปต่ำกว่าระดับศูนย์เพื่อล้างไพ่นักลงทุนให้ยอมจำนนทั้งหมด แต่ในปัจจุบันค่าดังกล่าวยังคงเป็นบวกอยู่ จึงตีความได้ว่าตลาดยังต้องเผชิญกับแรงกระแทกอีกระลอกใหญ่เพื่อให้กระบวนการปรับฐานเสร็จสมบูรณ์
แม้ว่าจะมีเม็ดเงินจากกองทุน ETF ไหลกลับเข้ามาบ้างเล็กน้อย แต่เครื่องมืออย่าง RSI ที่ส่งสัญญาณเชิงลบก็ชี้ให้เห็นว่าแรงหนุนเพียงเท่านี้ไม่เพียงพอที่จะต้านทานแรงเทขายในภาพรวมได้
ที่มา: ambcrypto
มุมมองส่วนตัวประเมินว่าโครงสร้างตลาดในเวลานี้เปราะบางเกินกว่าจะฝันถึงเป้าหมาย 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ การที่ดัชนี Coinbase Premium ติดลบยาวนานขนาดนี้คือฝันร้ายที่สะท้อนว่ารายใหญ่กำลังทยอยรินของใส่มือนักลงทุนรายย่อยอย่างต่อเนื่อง สิ่งที่น่ากลัวที่สุดในตอนนี้คือกลุ่มผู้ดูแลสภาพคล่องหรือ Market Maker อาจใช้ความอ่อนแอของตลาดเป็นเครื่องมือในการทุบราคาให้ร่วงทะลุลงไปกวาดสภาพคล่องในโซน 48,000 ถึง 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นจุดที่มีคำสั่งบังคับขายตัดขาดทุนกระจุกตัวอยู่มหาศาล หากราคาร่วงลงไปถึงจุดนั้นจริง เราจะได้เห็นโดมิโนของการล้างพอร์ตที่รุนแรงจนบีบให้ผู้ถือครองระยะยาวที่ทนขาดทุนมาแล้วถึง 3 ไตรมาสต้องยอมถอดใจทิ้งของออกมา การพยายามเข้าช้อนซื้อในจังหวะที่สถาบันกำลังเทขายทิ้งจึงมีความเสี่ยงสูงมากที่นักลงทุนรายย่อยจะกลายเป็นผู้รับเคราะห์แทน
