นักวิเคราะห์มหภาคชื่อดัง Lyn Alden เผยแพร่งานวิจัยที่ครอบคลุมเกี่ยวกับบทบาทของ Bitcoin BTC/USD ในฐานะเครื่องวัดสภาพคล่องทั่วโลก โดยเปิดเผยถึงความไวต่อสภาวะทางการเงินและศักยภาพในฐานะเครื่องมือการลงทุน
งานวิจัยนี้ ซึ่งดำเนินการโดย Sam Callahan ภายใต้คำแนะนำของ Alden พบว่า Bitcoin เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับสภาพคล่องทั่วโลก 83% ของเวลาในช่วงระยะเวลา 12 เดือน ซึ่งเป็นความสัมพันธ์ที่สูงกว่าสินทรัพย์ประเภทหลักอื่นๆ ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งนี้ทำให้ Bitcoin เป็น “เครื่องวัดสภาพคล่อง” ที่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินทั่วโลกและความแข็งแกร่งของดอลลาร์
Bitcoin ในฐานะตัวบ่งชี้สภาพคล่อง
Callahan อธิบายว่าความบริสุทธิ์ของ Bitcoin ในฐานะตัวบ่งชี้สภาพคล่องนั้นเกิดจากการไม่มีปัจจัยที่ทำให้เกิดความสับสน เช่น รายได้หรือเงินปันผลที่ส่งผลต่อหุ้น ซึ่งแตกต่างจากทองคำหรือพันธบัตร Bitcoin ยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยงในขั้นตอนการยอมรับนี้ ซึ่งจะกระชับความเชื่อมโยงกับสภาวะสภาพคล่องให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น
อย่างไรก็ตาม การศึกษาระบุว่าความสัมพันธ์ของ Bitcoin อาจพังทลายลงในช่วงเวลาที่สั้นลงหรือในช่วงที่มีการประเมินมูลค่าสูงเกินไป ด้วยการรวมการวิเคราะห์สภาพคล่องเข้ากับเมตริกบนเครือข่าย เช่น คะแนน MVRV Z นักลงทุนสามารถระบุได้ดีขึ้นว่าเมื่อใดที่ Bitcoin อาจแยกออกจากแนวโน้มในวงกว้างชั่วคราว
งานวิจัยชี้ว่า Bitcoin เป็นเครื่องมือที่ไวต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องทั่วโลก Callahan เน้นย้ำว่า “เมื่อ Bitcoin ส่งสัญญาณ นักลงทุนควรตั้งใจฟัง เพื่อจะได้บริหารความเสี่ยงและวางแผนการลงทุนให้เหมาะสม เพื่อคว้าโอกาสในตลาดในอนาคต”
สภาพคล่องสัมพันธ์กับหุ้น พันธบัตร ทองคำ
สำหรับผู้ถือครองระยะยาว การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ด้านสภาพคล่องนี้จะช่วยให้เข้าใจถึงปัจจัยขับเคลื่อนราคาของ Bitcoin ได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น นักเทรดอาจพบว่า Bitcoin เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการดำเนินกลยุทธ์สภาพคล่องมหภาค
การศึกษายังเปรียบเทียบความสัมพันธ์ด้านสภาพคล่องของ Bitcoin กับสินทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้น พันธบัตร และทองคำ ในขณะที่หุ้นมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่ง แต่ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความสอดคล้องกันในทิศทางสูงสุดกับแนวโน้มสภาพคล่อง
ที่มา: benzinga