ราคา Bitcoin (BTC) ได้กลับทิศทางอย่างไม่คาดคิดในวันพฤหัสบดี โดยดิ่งกลับไปทดสอบแนวรับ $101,500 การร่วงลงครั้งนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการล้างพอร์ต (Liquidation) สถานะ Long (แทงขึ้น) ในตลาดฟิวเจอร์สไปกว่า 135 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สัญญาณจากตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ว่า “โมเมนตัมฝั่งกระทิงได้หายไปเกือบหมดแล้ว” ทำให้นักเทรดต่างตั้งคำถามว่าแนวรับจิตวิทยาที่ $100,000 จะต้านทานแรงเทขายไหวหรือไม่
ปัจจัยลบมหภาครุมเร้า-ไร้ข่าวดีคริปโต
การที่ Bitcoin ปรับตัวลดลง 2.5% นับตั้งแต่วันพุธ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ย่ำแย่ในตลาดหุ้นเช่นกัน โดยดัชนี Nasdaq ร่วงลง 1.6% ลบกำไรที่สะสมมาตลอดสองสัปดาห์ก่อนหน้า
นักวิเคราะห์กล่าวว่า ในภาวะที่ไม่มีข่าวดีเฉพาะตัวของคริปโต ความกลัวในตลาดขณะนี้มีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยลบด้านเศรษฐกิจมหภาค
- หุ้น AI ร่วง หุ้นอย่าง Qualcomm (QCOM) ร่วง 5% และ AMD (AMD) ดิ่ง 7.5% แม้ว่าผลประกอบการจะออกมาดี สะท้อนความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นที่ตึงตัวและข้อจำกัดด้านพลังงานที่เชื่อมโยงกับการผลิตชิป AI
- Government Shutdown นักลงทุนกังวลว่าภาวะ Government Shutdown ที่ยืดเยื้อได้เริ่มส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคแล้ว
- สงครามการค้า ความเชื่อมั่นยิ่งแย่ลงหลังจากศาลฎีกาสหรัฐฯ ตั้งคำถามถึงอำนาจของประธานาธิบดีทรัมป์ในการกำหนดกำแพงภาษีนำเข้า
เงินไหลออกจาก ETF-กระทิงหมดแรง
แรงกดดันฝั่งขายยังคงถาโถมเข้ามาอย่างต่อเนื่อง
- ตลาด Options ความต้องการซื้อ Put (สิทธิในการขาย) พุ่งสูงขึ้น ดันให้ค่า Skew Metric พุ่งไปถึง 14% ซึ่งเป็นระดับที่สูงผิดปกติ (ค่ากลางอยู่ที่ 6%) สะท้อนว่านักเทรดกำลังแห่กันป้องกันความเสี่ยงขาลงอย่างหนัก
- กองทุน ETF สิ่งที่เลวร้ายที่สุดคือ เงินทุนไหลออกจาก Bitcoin ETF มหาศาลถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่วันที่ 29 ตุลาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันต่อราคาอย่างมหาศาล
- กงสีคริปโต (DATCOs) ส่วนต่างราคาพรีเมียมของบริษัทที่ถือ Bitcoin ในคลังได้ “พังทลายลง” ทำให้บริษัทเหล่านี้หมดแรงจูงใจที่จะออกหุ้นใหม่เพื่อระดมทุนมาซื้อ Bitcoin เพิ่ม
ถือเงินสด-ดีกว่าถือ Bitcoin?
นักเทรดคริปโตยังคงกังวลว่าสภาพคล่องในตลาดได้ “ลดลงอย่างรวดเร็ว” นับตั้งแต่เหตุการณ์ล้างพอร์ตครั้งใหญ่เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม และแม้ว่า Bitcoin จะอยู่ในจุดที่น่าจะได้รับประโยชน์หากเงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้น แต่นักเทรดจำนวนมากกลับเลือกที่จะ “ถือเงินสด” เพื่อเป็นเกราะป้องกันหากตลาดหุ้นเกิดการเทขายอย่างกะทันหัน
ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าผลประกอบการของบริษัทที่น่าผิดหวังในขณะนี้ เกี่ยวข้องกับภาวะ Government Shutdown หรือเป็นสัญญาณเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดูเหมือนว่าฝั่งกระทิง Bitcoin จะยังคง “นั่งทับมือ” รอสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้จากตัวเลขเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งทำให้โอกาสที่ราคาจะร่วงลงต่ำกว่า $100,000 ยังคงมีอยู่
ที่มา: cointelegraph