สรุปข่าว
- หากวิกฤตความขัดแย้งยืดเยื้อ ราคาน้ำมันอาจพุ่งแตะ $180 ต่อบาร์เรล ซึ่งจะดันให้เงินเฟ้อสหรัฐฯ พุ่งทะลุ 5%
- ตลาดตอบรับความเสี่ยงด้วยการเลื่อนความหวังการลดดอกเบี้ยออกไปถึงเดือนตุลาคม 2027 ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดตึงตัว
- โครงสร้างราคาเกิดแพตเทิร์น Bear flag ชี้เป้า Downside ที่ $51,000 ประจวบเหมาะกับที่ Coinbase premium ติดลบ และ Strategy หยุดเข้าซื้อ BTC ชั่วคราว
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
แรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคอย่างตัวเลขเงินเฟ้อที่มีโอกาสพุ่งขึ้นและท่าทีที่เข้มงวดของ Fed เป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อสินทรัพย์เสี่ยง เมื่อประกอบกับสัญญาณทางเทคนิคที่เป็น Bear flag และการหายไปของแรงซื้อจากฝั่งสถาบัน ทำให้ระยะสั้นราคา Bitcoin มีโอกาสปรับตัวลงเพื่อทดสอบแนวรับที่ลึกขึ้น
การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันถึง 70% อาจทำให้เงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า ดับความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย และเพิ่มความเสี่ยงขาลงให้กับราคา Bitcoin ในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้านี้
Bitcoin (BTC) ที่ระดับราคา $70,498 สามารถทำผลงานได้เหนือกว่าหุ้นสหรัฐฯ และทองคำนับตั้งแต่เกิดการโจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ซึ่งตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งท่ามกลางวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่ที่สุดของปี อย่างไรก็ตาม Rally ของ BTC อาจเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่หากราคาน้ำมันพุ่งทะยานไปสู่ระดับ $180 ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เจ้าหน้าที่ซาอุดีอาระเบียบางรายมองว่ามีความเป็นไปได้หากปัญหาอุปทานหยุดชะงักในตะวันออกกลางยังคงยืดเยื้อเกินกว่าเดือนเมษายน
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา น้ำมันดิบ Brent มีการซื้อขายอยู่ที่ราวๆ $105 ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นประมาณ 50% ตั้งแต่สงครามเริ่มต้นขึ้น ข้อมูลจาก Kpler ระบุว่าการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่านลดลงเหลือ 9.71 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงกลางเดือนมีนาคม จาก 25.13 ล้านบาร์เรลในเดือนกุมภาพันธ์
ในขณะที่ Vortexa ประเมินว่าตัวเลขดังกล่าวร่วงลงลึกถึง 7.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความรุนแรงของวิกฤตอุปทานในตะวันออกกลาง และเป็นเหตุผลว่าทำไมผู้เชี่ยวชาญถึงคาดว่าราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นได้อีก 70%
งานวิจัยของ Fed ในปี 2023 ระบุว่าราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นทุกๆ 10% สามารถดันดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ให้เพิ่มขึ้นได้ประมาณ 0.35 – 0.40 จุด ด้วยมาตรวัดนี้ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่ยืดเยื้ออาจดันเงินเฟ้อให้พุ่งขึ้น 2.5 – 2.8 จุด ซึ่งมากพอที่จะผลักให้ CPI ทะลุระดับ 2.4% ในปัจจุบัน และหนีห่างจากเป้าหมาย 2% ของ Fed ไปอย่างมาก
ตลาดกำลังปรับตัวรับความเสี่ยงนี้ ความคาดหวังเรื่องนโยบายการเงินเปลี่ยนไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น โดยตลาดไม่ได้คาดหวังการเกิดการลดดอกเบี้ยครั้งที่สองในปี 2026 อีกต่อไป และโอกาสในการลดดอกเบี้ยครั้งแรกก็ถูกเลื่อนออกไปไกลถึงเดือนตุลาคม 2027
อัตราดอกเบี้ยที่สูงมักจะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงตามไปด้วย ทำให้สภาพคล่องตึงตัว และบั่นทอนความต้องการของนักลงทุนในการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin และหุ้น อย่างไรก็ตาม หากมีสัญญาณการลดความรุนแรงของความขัดแย้ง ราคาน้ำมันก็อาจจะเย็นลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งตามประวัติศาสตร์แล้ว การดีดตัวในลักษณะนี้มักจะเกิดขึ้นเพียงระยะสั้น และเมื่อราคากลับสู่สภาวะปกติ Bitcoin ก็มักจะกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งเมื่อความกลัวของตลาดจางหายไป
คำเตือนเรื่องน้ำมัน $180 เกิดขึ้นในขณะที่แนวโน้มขาขึ้นของ Bitcoin เริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแรง ราคา BTC ย่อตัวลง 9.50% จากจุดสูงสุดในรอบสั้นๆ ที่เกือบ $76,000 มาเทรดต่ำกว่า $70,000 การปรับฐานครั้งนี้ได้สร้างแพตเทิร์น Bear flag ขึ้นมา โดยมี Downside target อยู่ที่ราวๆ $51,000 – $52,000 การย่อตัว ของ Bitcoin ยังเกิดขึ้นพร้อมกับการหยุดซื้อ BTC อย่างสิ้นเชิงของบริษัท Strategy ของ Michael Saylor โดยสัปดาห์นี้บริษัทไม่ได้เข้าซื้อ Bitcoin เพิ่มเลย หลังจากที่เพิ่งกวาดซื้อไป 22,337 BTC ในสัปดาห์ก่อนหน้า และ 17,994 BTC ในสัปดาห์ก่อนหน้านั้น
สิ่งนี้มีความสำคัญมากเพราะที่ผ่านมา Strategy เป็นตัวแปรหลักในการดูดซับอุปทานออกจากตลาด การหายไปของพวกเขาหมายถึงการขาดหายไปของแรงซื้อหลัก ในจังหวะเดียวกับที่ความเสี่ยงระดับมหภาคกำลังก่อตัวขึ้น นอกจากนี้ Coinbase premium ก็พลิกกลับมาติดลบ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความต้องการในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงท่ามกลางวิกฤตพลังงานที่กำลังดำเนินอยู่
ที่มา: cointelegraph
สถานการณ์ตอนนี้ถือว่าตลาดโดนโจมตีจากสองฝั่งเลย ฝั่งแรกคือความเสี่ยงระดับมหภาคที่ราคาน้ำมันจากสงครามกำลังจะทำลายความหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยทิ้งทั้งหมด พอสภาพคล่องไม่ถูกปลดล็อก สินทรัพย์อย่างคริปโตก็ขาดแรงส่ง ฝั่งที่สองคือเรื่องของแรงซื้อที่จู่ๆ ทัพหลวงอย่าง Strategy ก็หยุดซื้อไปดื้อๆ บวกกับ Coinbase premium ที่ติดลบ แสดงให้เห็นชัดเจนว่าแรงซื้อฝั่งอเมริกาหายไปจริงๆ ช่วงนี้ใครเทรดอยู่คงต้องระวังแพตเทิร์น Bear flag ให้ดี ถ้าหลุดแนวรับสำคัญ โอกาสร่วงไปทดสอบโซน $51,000 ก็มีความเป็นไปได้สูงตามที่กราฟชี้ไว้เลย
