สรุปข่าว
- ราคา Bitcoin กำลังเผชิญกับสภาวะปิดเดือนพฤษภาคมในแดนลบหลังจากที่ร่วงลงมาประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์เมื่อไม่สามารถทะลุแนวต้านที่ระดับ 83,000 ดอลลาร์ไปได้ซึ่งอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่อ่อนแอในช่วงฤดูร้อนตามสถิติในอดีต
- ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าหลังจากเดือนพฤษภาคมที่ราคาติดลบ ผลตอบแทนเฉลี่ยของ Bitcoin ในช่วงหนึ่งเดือนและสามเดือนถัดมามักจะยังคงติดลบทำให้วลี “ขายในเดือนพฤษภาคมแล้วจากไป” ยังคงใช้ได้ดีสำหรับการลงทุนระยะสั้น
- แม้แนวโน้มระยะสั้นจะดูอ่อนแอแต่สำหรับนักลงทุนระยะยาวนั้นผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วงหกเดือนหลังจากนั้นกลับเป็นบวกอย่างชัดเจนตราบใดที่ราคายังไม่หลุดแนวรับสำคัญของรอบวัฏจักรที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ซึ่งจะเป็นการยืนยันการเข้าสู่ตลาดหมีอย่างเต็มตัว
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
สถิติในอดีตบ่งชี้ว่าการปิดเดือนพฤษภาคมด้วยแท่งเทียนสีแดงมักจะตามมาด้วยการปรับฐานหรือผลตอบแทนที่ติดลบในช่วงหนึ่งถึงสามเดือนถัดไปซึ่งสร้างแรงกดดันระยะสั้นให้กับตลาดคริปโตแม้ว่าแนวโน้มระยะยาวจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม
Bitcoin อาจกำลังส่งสัญญาณเตือน “ขายในเดือนพฤษภาคมแล้วจากไป” โดยราคาปรับตัวลดลงประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์หลังจากถูกปฏิเสธที่แนวต้านใกล้ระดับ 83,000 ดอลลาร์ และขณะนี้กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะปิดเดือนด้วยตัวเลขติดลบ
“ขายในเดือนพฤษภาคมแล้วจากไป” เป็นคำกล่าวที่เป็นที่นิยมในวอลล์สตรีทซึ่งอิงจากแนวคิดที่ว่าหุ้นมักจะทำผลงานได้ดีกว่าในช่วงเดือนที่มีอากาศหนาวเย็นเมื่อเทียบกับช่วงฤดูร้อน
ตัวอย่างเช่น ดัชนีอ้างอิงของสหรัฐอเมริกาอย่าง S&P 500 มีผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบ 0.24 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งเดือนและติดลบ 2.25 เปอร์เซ็นต์ในสามเดือนหลังจากที่เดือนพฤษภาคมปิดลบมาตั้งแต่ปี 1990 ก่อนที่จะฟื้นตัวกลับมาบวก 1.22 เปอร์เซ็นต์เมื่อผ่านไปหกเดือนและบวก 7.44 เปอร์เซ็นต์ใน 12 เดือน
ประวัติศาสตร์เดือนพฤษภาคมของ Bitcoin เองก็แสดงให้เห็นถึงคำเตือนระยะสั้นที่คล้ายคลึงกัน โดย BTC มีผลขาดทุนในเดือนพฤษภาคมปี 2013, 2015, 2018, 2021, 2022 และ 2023 ซึ่งผลตอบแทนเฉลี่ยในหนึ่งเดือนต่อมาอยู่ที่ระดับติดลบ 10.1 เปอร์เซ็นต์
ผลตอบแทนเฉลี่ยในระยะสามเดือนก็ติดลบเช่นกันที่ประมาณ 3.3 เปอร์เซ็นต์ ดังนั้น BTC จึงมักจะไม่ผ่านการฟื้นตัวที่สำคัญในช่วงฤดูร้อนหลังจากที่ร่วงลงในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสนับสนุนแนวคิดที่ว่าเดือนพฤษภาคมที่ติดลบสามารถทำหน้าที่เป็นสัญญาณการยอมจำนนในระยะสั้นได้
แต่ก็เช่นเดียวกับหุ้นสหรัฐอเมริกา ภาพรวมในระยะยาวนั้นไม่ได้ดูแย่มากนัก
หกเดือนหลังจากเดือนพฤษภาคมที่ติดลบ ผลตอบแทนเฉลี่ยของ BTC จะกระโดดขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 139 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงปลายปี 2013 และหากตัดค่าผิดปกติที่สูงเกินไปนั้นออก ผลตอบแทนเฉลี่ยหกเดือนจะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 12.9 เปอร์เซ็นต์
เมื่อพิจารณาจากราคาปัจจุบันของ Bitcoin ที่อยู่ใกล้ระดับ 75,850 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยในอดีตหลังจากเดือนพฤษภาคมที่ติดลบชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่ราคาอาจลดลงไปสู่ระดับ 68,200 ดอลลาร์ภายในเดือนมิถุนายน และ 73,350 ดอลลาร์ภายในเดือนสิงหาคม
ส่วนค่าเฉลี่ยหกเดือนชี้ไปที่ระดับเกือบ 181,300 ดอลลาร์ภายในเดือนพฤศจิกายน แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะถูกบิดเบือนอย่างหนักจากสถิติในปี 2013 ก็ตาม ซึ่งหากตัดค่าผิดปกตินั้นออกไป เป้าหมายหกเดือนจะลดลงมาสู่ระดับที่สมจริงมากขึ้นที่ 85,600 ดอลลาร์
เมื่อพิจารณาจากสัญญาณทางประวัติศาสตร์เหล่านี้เพียงอย่างเดียว นักลงทุน Bitcoin ระยะยาวแทบจะไม่มีเหตุผลใดๆ เลยที่จะต้อง “ขายในเดือนพฤษภาคมแล้วจากไป” ข้อมูลต่างๆ ชี้ไปที่ความอ่อนแอในระยะสั้นมากกว่าการพังทลายอย่างถาวรในแนวโน้มขาขึ้นภาพใหญ่ของ BTC
เดือนพฤษภาคมที่ติดลบในตลาดหมีอันตรายกว่าสำหรับ Bitcoin
หาก Bitcoin ปิดเดือนนี้ต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ แท่งเทียนสีแดงในเดือนพฤษภาคมจะเข้าไปอยู่ในโครงสร้างของตลาดหมี
ในปี 2018 และ 2022 การขาดทุนในเดือนพฤษภาคมไม่ได้เป็นการทำจุดต่ำสุดอย่างรวดเร็ว ทั้งสองปีนี้แสดงสัญญาณของวัฏจักรหมีอยู่แล้ว โดย BTC มีการซื้อขายต่ำกว่าแนวรับหลักและสร้างจุดสูงสุดที่ต่ำลงพร้อมกับจุดต่ำสุดที่ต่ำลง
หลังจากที่ปิดเดือนพฤษภาคมด้วยสีแดงเหล่านั้น Bitcoin ร่วงลงเฉลี่ย 26 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งเดือนต่อมา 21.6 เปอร์เซ็นต์ในสามเดือนต่อมา และประมาณ 46 เปอร์เซ็นต์ในหกเดือนต่อมา
ในปีปกติหรือปีระหว่างวัฏจักร เดือนพฤษภาคมที่ติดลบมักจะชี้ไปที่ความอ่อนแอระยะสั้น ไม่ใช่การพังทลายของเทรนด์ทั้งหมด แต่ในตลาดหมี สัญญาณเดียวกันนี้มักจะเกิดขึ้นก่อนการเทขายอย่างรุนแรงในอดีต
จนถึงตอนนี้ ปี 2026 ยังไม่ใช่ปีตลาดหมีของ Bitcoin ที่ได้รับการยืนยันอย่างสมบูรณ์
ในตลาดหมีครั้งก่อนหน้า BTC มักจะทะลุลงต่ำกว่าแนวรับหลักของวัฏจักรก่อนเสมอ ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 6,000 ดอลลาร์ในปี 2018 และ 30,000 ถึง 32,000 ดอลลาร์ในปี 2022 ก่อนที่การเทขายจะรุนแรงขึ้น
ปัจจุบัน BTC ยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 75,000 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าแนวรับของวัฏจักรปัจจุบันที่ใกล้ระดับ 60,000 ดอลลาร์ หากราคาปิดต่ำกว่าโซนดังกล่าวก็จะทำให้มุมมองของฝั่งตลาดหมีแข็งแกร่งขึ้น
การปิดรายเดือนที่ต่ำกว่า 70,000 ถึง 72,000 ดอลลาร์ก็จะทำให้ฝั่งตลาดหมีมีความกล้ามากขึ้นเช่นกัน ในขณะที่การหลุดลงไปลึกกว่า 60,000 ถึง 65,000 ดอลลาร์จะทำให้ยากที่จะปฏิเสธว่าการตกต่ำในปัจจุบันเป็นเพียงแค่การปรับฐานธรรมดา
ที่มา: cointelegraph
มุมมองส่วนตัวผมประเมินว่าสถิติการเทขายในเดือนพฤษภาคมเป็นจิตวิทยาหมู่ที่มักจะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลกรวมถึงคริปโตด้วยครับ การที่กราฟแท่งเทียนรายเดือนของ Bitcoin ปิดแดงมักจะทำให้เกิดแรงขายสะสมในช่วง 1 ถึง 3 เดือนถัดมาเพราะนักลงทุนต้องการลดความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม หากเรามองในภาพใหญ่ ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือระดับแนวรับเชิงโครงสร้างที่ 60,000 ดอลลาร์ได้ นี่จะเป็นเพียงแค่การพักตัว ไม่ใช่การเปลี่ยนเทรนด์เป็นขาลง นักลงทุนระยะยาวจึงอาจใช้จังหวะความน่าเบื่อในช่วงฤดูร้อนนี้ในการค่อยๆ สะสมเหรียญเพื่อรอการกลับตัวในช่วงปลายปีแทนที่จะตื่นตระหนกเทขายตามสถิติระยะสั้นครับ
