สรุปข่าว
- Crypto Rover เตือนว่าสัปดาห์หน้าจะมี 3 เหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้นพร้อมกัน ได้แก่ การปรับพอร์ตของกองทุนทั่วโลกช่วงสิ้นไตรมาส, ความคืบหน้าของข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน และความเสี่ยงที่ญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงค่าเงินเยน หาก USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นต่อ
- JPMorgan ประเมินว่าการปรับสัดส่วนการลงทุนของกองทุนบำนาญและสถาบันการเงินช่วงสิ้นไตรมาสอาจก่อให้เกิดแรงขายในตลาดหุ้นทั่วโลกมูลค่ากว่า 1.65 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง
- ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังจับตาการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงทิศทางค่าเงินเยนอย่างใกล้ชิด เพราะทั้งสองปัจจัยเคยสร้างแรงกระเพื่อมต่อตลาดหุ้น พันธบัตร และคริปโตมาแล้วหลายครั้งในอดีต
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา: Neutral
ทั้ง 3 เหตุการณ์สามารถผลักดันตลาดไปได้ทั้งสองทาง หากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านมีความคืบหน้า อาจช่วยหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่แรงขายจากการปรับพอร์ตสิ้นไตรมาสและความผันผวนในตลาดค่าเงินก็อาจกดดันตลาดในระยะสั้นได้เช่นกัน
Crypto Rover ออกมาเตือนว่านักลงทุนอาจกำลังประเมินความสำคัญของสัปดาห์หน้าต่ำเกินไป เนื่องจากมีปัจจัยสำคัญ 3 เรื่องที่กำลังจะเกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้งการปรับพอร์ตครั้งใหญ่ของสถาบันการเงินทั่วโลก ความคืบหน้าของข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน และความเสี่ยงจากตลาดค่าเงินญี่ปุ่น ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยที่สามารถส่งผลต่อทิศทางของ Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกได้ในเวลาเดียวกัน
แรงขายจบไตรมาสจากกองทุนทั่วโลก
JPMorgan ประเมินว่ากองทุนบำนาญและสถาบันการเงินอาจต้องขายสินทรัพย์เสี่ยงรวมมูลค่ากว่า 1.65 แสนล้านดอลลาร์เพื่อปรับสัดส่วนพอร์ตการลงทุนให้กลับเข้าสู่เป้าหมายเดิมหลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา แม้การขายดังกล่าวจะเป็นกระบวนการปกติที่เกิดขึ้นทุกไตรมาส แต่ขนาดของเม็ดเงินที่เกี่ยวข้องทำให้นักวิเคราะห์หลายรายมองว่าอาจเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นได้
ดีลสหรัฐฯ-อิหร่านใกล้ถึงจุดตัดสิน
อีกหนึ่งประเด็นที่ถูกจับตามองคือการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องตลอดหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดตอบรับเชิงบวกกับความหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะลดลง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนเตือนว่าหากข้อตกลงได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการจริง ตลาดอาจเผชิญแรงขายทำกำไรระยะสั้นในลักษณะ “Buy the Rumor, Sell the News” หลังจากราคาสินทรัพย์หลายประเภทปรับตัวขึ้นมารอข่าวดีล่วงหน้าแล้ว
USD/JPY ความเสี่ยงที่ตลาดอาจมองข้าม
ปัจจัยสุดท้ายคือค่าเงิน USD/JPY ที่ยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจกลับเข้ามาแทรกแซงตลาดอีกครั้ง หากค่าเงินเยนอ่อนค่ามากเกินไป ในอดีตการแทรกแซงค่าเงินของญี่ปุ่นมักสร้างแรงกระเพื่อมต่อสภาพคล่องทั่วโลก และบางครั้งนำไปสู่แรงขายพร้อมกันในตลาดหุ้น พันธบัตร ทองคำ และคริปโต เนื่องจากนักลงทุนลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน
ผู้เขียนมองว่าสิ่งที่น่าจับตามากที่สุดไม่ใช่เหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่ง แต่เป็นการที่ทั้งสามปัจจัยกำลังจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาใกล้เคียงกัน หากแรงขายจากการปรับพอร์ตสิ้นไตรมาสเกิดขึ้นพร้อมกับความผันผวนจากตลาดค่าเงิน ตลาดอาจเผชิญแรงกดดันระยะสั้นได้ แต่ในอีกด้านหนึ่ง หากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านมีผลลัพธ์เชิงบวก ก็อาจช่วยลดความกังวลของนักลงทุนและหนุนให้ตลาดฟื้นตัวได้เช่นกัน ดังนั้นสัปดาห์หน้าจึงอาจเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดของไตรมาสสำหรับทั้ง Bitcoin และตลาดการเงินโลก
แหล่งข้อมูลอ้างอิง
