สรุปข่าว
- นักลงทุนอาจต้องเตรียมรับมือกับความผันผวนครั้งใหญ่หรือ Volmageddon หลังจากดัชนีวัดความผันผวนของ Bitcoin อย่าง BVIV ปรับตัวลดลงมาอยู่ในช่วง 34% ถึง 38% ซึ่งเป็นระดับแนวรับสำคัญที่มักจะตามมาด้วยการพุ่งขึ้นของความผันผวนและการร่วงลงของราคา
- สถานการณ์ในปัจจุบันคล้ายคลึงกับช่วงปลายเดือนพฤษภาคมและช่วงก่อนเกิดการปรับฐานในเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ซึ่งการที่ดัชนีเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 30 วันและ 200 วันสะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังชะล่าใจและต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงอยู่ในระดับที่ถูกมาก
- แม้ราคา Bitcoin จะยังสามารถประคองตัวเหนือระดับ 64,000 ดอลลาร์สหรัฐได้และมีเม็ดเงินไหลเข้ากองทุน ETF อย่างต่อเนื่องในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ปริมาณเงินดังกล่าวยังถือว่าน้อยมากเมื่อเทียบกับเม็ดเงินหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ไหลออกไปก่อนหน้านี้ ท่ามกลางดัชนีความผันผวนของตลาดโลกที่ยังคงให้สัญญาณที่ขัดแย้งกัน
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
เนื่องจากดัชนีความผันผวนที่อยู่ในระดับต่ำผิดปกติมักจะตามมาด้วยการแกว่งตัวอย่างรุนแรงและเป็นแรงกดดันให้เกิดการเทขายเพื่อลดความเสี่ยงของนักลงทุนในตลาด
นักลงทุนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอาจต้องเพิ่มความระมัดระวังให้มากขึ้นเมื่อมีสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดปรากฏการณ์ความผันผวนอย่างรุนแรงหรือที่เรียกกันว่า Volmageddon ซึ่งมักจะมาพร้อมกับการปรับตัวลดลงของราคา Bitcoin คำเตือนนี้มีที่มาจากการเคลื่อนไหวของดัชนี BVIV ซึ่งทำหน้าที่วัดความผันผวนแฝงในช่วง 30 วันของ Bitcoin และมักถูกเปรียบเทียบว่าเป็นเหมือนดัชนี VIX ของตลาดคริปโต โดยดัชนีนี้จะสะท้อนความต้องการซื้อสัญญาออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงของนักลงทุน
ในขณะนี้ดัชนี BVIV กำลังแกว่งตัวอยู่ในช่วง 34% ถึง 38% ซึ่งเป็นกรอบที่ในอดีตมักจะเป็นจุดเริ่มต้นของการพุ่งขึ้นของความผันผวนและตามมาด้วยการร่วงลงของราคาอย่างหนัก ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมที่ดัชนีร่วงลงมาแตะโซนนี้ก่อนที่ราคา Bitcoin จะดิ่งลงจากระดับ 74,000 ดอลลาร์สหรัฐลงมาต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์สหรัฐภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ รวมถึงยังมีรูปแบบที่คล้ายกันเกิดขึ้นก่อนการพังทลายของตลาดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์และการปรับฐานครั้งใหญ่หลังทำสถิติสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคมของปีที่ผ่านมา
การที่ดัชนี BVIV ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ 30 วันและ 200 วันเป็นการบ่งชี้ว่าตลาดกำลังมองข้ามความเสี่ยงและทำให้ต้นทุนในการซื้อประกันความเสี่ยงมีราคาค่อนข้างถูก ธรรมชาติของดัชนีความผันผวนมักจะมีการวิ่งกลับคืนสู่ค่าเฉลี่ยเสมอ นั่นหมายความว่าช่วงเวลาที่ตลาดเงียบสงบหรือมีความผันผวนต่ำกว่าปกติมักจะเป็นช่วงเตรียมตัวก่อนพายุลูกใหญ่จะมาเยือน ซึ่งอาจทำให้เกิดแรงกระเพื่อมระลอกใหม่ในไม่ช้านี้
ปัจจุบันราคา Bitcoin ยังคงประคองตัวอยู่เหนือระดับ 64,000 ดอลลาร์สหรัฐและวิ่งอยู่ในกรอบแคบมาตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าจะมีสัญญาณบวกจากการไหลเข้าของเม็ดเงินในกองทุน Spot ETF ติดต่อกันสองสัปดาห์ แต่ปริมาณเงินดังกล่าวก็ยังถือว่าเล็กน้อยมากหากเทียบกับเม็ดเงินหลายพันล้านที่ไหลออกจากตลาดในช่วงแปดสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน ดัชนีความผันผวนในตลาดโลกก็กำลังให้สัญญาณที่ผสมผสานกัน ทั้งดัชนี KOSPI VIX ของเกาหลีใต้ที่พุ่งทะลุ 70% ซึ่งสูงสุดตั้งแต่ยุค 1990 และดัชนี VIX ของวอลล์สตรีทที่ขยับขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 18% แต่ดัชนี MOVE ซึ่งวัดความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวอยู่ที่ 70% ซึ่งเป็นสัญญาณที่ช่วยพยุงความมั่นใจของนักลงทุนในภาพรวมได้บ้าง
ที่มา: coindesk
มุมมองส่วนตัวประเมินว่าตัวเลขของดัชนี BVIV เป็นเครื่องมือวัดอารมณ์ตลาดที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม การที่ดัชนีลงมาอยู่ในระดับแนวรับสำคัญนี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดอาจจะกำลังชะล่าใจเกินไป และเมื่อความผันผวนกลับมาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง มันมักจะนำไปสู่การเทขายจากฝั่งที่ถือสถานะเลเวอเรจเพื่อลดความเสี่ยงลง แม้ว่าดัชนีในตลาดตราสารหนี้จะยังคงมีเสถียรภาพ แต่ความเปราะบางของโครงสร้างราคาในตลาดคริปโตช่วงนี้ก็มากพอที่จะทำให้เกิดการกระชากของราคาอย่างรุนแรงได้ หากคุณกำลังถือครองสถานะเก็งกำไรในระยะสั้น นี่อาจเป็นจังหวะที่ควรพิจารณาจุดตัดขาดทุนให้รัดกุมหรือจัดพอร์ตเพื่อเตรียมรับมือกับการสวิงตัวที่อาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ
