Open Interest ของ Bitcoin Option พุ่งทะยานแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 4.89 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CoinGlass เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคมที่ผ่านมา ในช่วงที่ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 109,700 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้ถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงกระแสความเชื่อมั่นและความพร้อมเสี่ยงของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น
ออปชั่น Call ราคา 300,000 ดอลลาร์
นักเทรดบางรายเริ่มตั้งเป้าราคาที่น่าตกใจ เช่น ออปชั่น Call ราคา 300,000 ดอลลาร์ ที่จะหมดอายุในวันที่ 27 มิถุนายนนี้ แม้ราคานี้จะดูไกลเกินจริง แต่ Position นี้มักไม่ได้ตั้งไว้เพื่อหวังราคาพุ่งจริง หากแต่เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ขั้นสูง เช่น การป้องกันความเสี่ยง การวางเดิมพันแบบ Long Tail Risk หรือการเล่นกับความผันผวนแบบมืออาชีพ
Deribit ครองตลาดอย่างเหนียวแน่น
แพลตฟอร์มที่ครองตลาดยังคงเป็น Deribit ที่มีมูลค่า Open Interest สูงถึง 3.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย CME มีมูลค่า Open Interest ประมาณ 4.73 พันล้านดอลลาร์ OKX ประมาณ 3.46 พันล้านดอลลาร์ กระดานเทร Binance ประมาณ 1.48 พันล้านดอลลาร์ และกระดานเทรด Bybit ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ การเติบโตของ Deribit ยิ่งตอกย้ำสถานะ “สนามของมืออาชีพ” สำหรับการเทรดออปชั่น BTC ระดับลึก
ตลาดฟิวเจอร์คึกคัก! เลเวอเรจสะสมในระบบเพิ่มขึ้น
ตลาดฟิวเจอร์ก็เริ่มคึกคักอย่างเห็นได้ชัด โดย Open Interest ของ BTC Futures พุ่งเข้าใกล้ 9 หมื่นล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจในระบบ และเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดอาจมีความผันผวนที่รุนแรงในระยะสั้น
ทำไม Open Interest ถึงสำคัญ?
สำหรับมือใหม่ Open Interest คือ มูลค่ารวมของสัญญาที่เปิดค้างอยู่ในตลาด ซึ่งบ่งบอกถึงเงินทุนที่ยังไม่ถูกปิดสถานะ ยิ่งตัวเลขสูงเท่าไร ยิ่งแสดงถึงความตึงเครียดและกิจกรรมการซื้อขายที่ร้อนแรง โดยเฉพาะเมื่อมีตำแหน่ง Call ที่ราคาสุดโต่งอย่าง 300,000 ดอลลาร์ ซึ่งแม้จะดูเวอร์ แต่ก็สะท้อนความมั่นใจของนักลงทุนที่พร้อมวางเดิมพันแบบทุ่มสุดตัว
สถาบันเข้ามาเล่น CME คือสัญญาณ
อีกประเด็นที่น่าสนใจคือ การมีส่วนร่วมของ CME ที่มีสัดส่วน Open Interest สูง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวของนักลงทุนสถาบัน ไม่ว่าจะเป็นกองทุน Hedge Fund หรือผู้จัดการพอร์ตที่ใช้ตลาดอนุพันธ์เป็นเครื่องมือในการปรับพอร์ตท่ามกลางความไม่แน่นอนในของเศรษฐกิจโลก
จับตา 27 มิถุนายน จุดเปลี่ยนหรือแรงเหวี่ยงรอบใหม่?
วันหมดอายุของออปชั่นในวันที่ 27 มิถุนายน อาจเป็นจุดเปลี่ยนของตลาด ถ้า Bitcoin สามารถไปต่อได้ อาจเกิดแรงบีบตลาด (Gamma Squeeze) ที่ทำให้ราคาเคลื่อนไหวแบบรุนแรง ในทางกลับกัน หากราคาปรับฐานก่อนถึงวันนั้น ก็อาจเกิดแรงเทขายแบบฉับพลันจากการปิดสัญญา Option และราคาจะเกิดการผันผวนอย่างรุนแรง
Source: Finbold