ท่ามกลางบรรยากาศตลาดคริปโทเคอร์เรนซีที่กลับมาคึกคักอีกครั้ง หลังจากที่ Bitcoin (BTC) สามารถพุ่งทะยานเหนือระดับจิตวิทยาที่ $91,000 ได้สำเร็จ คำถามสำคัญที่ดังก้องอยู่ในใจนักลงทุนรายย่อยและชุมชนคริปโทฯ ในขณะนี้คือ “เมื่อไหร่จะถึงคิวของ Altcoins?”
ทางทีมงาน Siam Blockchain จึงได้รวบรวมข้อมูลเชิงลึก และสัญญาณทางเทคนิคที่สำคัญเพื่อวิเคราะห์ความเป็นไปได้ของการเกิด Altcoin Season ในรอบนี้
Bitcoin Dominance (BTC.D) ดัชนีชี้วัดจุดเปลี่ยนตลาด
ปัจจัยแรกที่ต้องจับตามองคือ Bitcoin Dominance (BTC.D) หรือสัดส่วนมูลค่าตลาดของ Bitcoin เทียบกับตลาดโดยรวม ซึ่งมักจะเป็นอินดิเคเตอร์ตัวแรกที่บ่งบอกถึงการมาของ Altseason ตามประวัติศาสตร์ตลาด วัฏจักรจะเริ่มต้นเมื่อเงินทุนไหลเข้าสู่ Bitcoin จน BTC.D พุ่งขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญ
ในสถานการณ์ปัจจุบัน การที่ราคา Bitcoin ดีดตัวขึ้นสูงดึงดูดเม็ดเงินมหาศาล ทำให้ BTC.D ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงที่ 59.27%
อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ชี้ว่า หากกราฟ BTC.D เริ่มส่งสัญญาณ “กลับตัว” หรือย่อตัวลงมาหลุดระดับประมาณ 50-55% พร้อมกับการที่ราคา Bitcoin เริ่ม Sideway ออกข้าง นั่นจะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการถ่ายเทเม็ดเงิน จากพี่ใหญ่ไปสู่เหรียญน้องๆ อย่าง Altcoin
จับตาราคาพี่รอง Ethereum (ETH)
ตามทฤษฎี Money Flow เหรียญที่จะได้รับอานิสงส์เป็นด่านแรกต่อจาก Bitcoin คือ Ethereum (ETH) แม้ราคา ETH ในปัจจุบันจะยังคงทรงตัวอยู่ที่ระดับ $3,000 ต้นๆ และยังดูขึ้นช้า เมื่อเทียบกับ Bitcoin แต่ข้อมูล On-chain กลับพบความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจ
รายงานจาก Lookonchain ล่าสุดระบุว่า สถาบันอย่าง BitMine Immersion Technologies ได้เริ่มเข้าสะสม Ethereum อย่างเงียบ ๆ โดยมีการเข้าซื้อกว่า 14,618 ETH มูลค่ากว่า 44.4 ล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของ Smart Money ในลักษณะนี้ มักเป็นสัญญาณนำร่อง (Leading Indicator) ว่า รายใหญ่เริ่มมองเห็นมูลค่าที่ต่ำกว่าความเป็นจริงของตัวเหรียญพี่รอง และเตรียมพร้อมสำหรับการดีดตัวระลอกถัดไป
ทฤษฎีวัฏจักรสู่ Altseason และปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค
เพื่อให้เห็นภาพชัดเจนขึ้น นักลงทุนควรทำความเข้าใจลำดับการไหลของเงินทุน (Capital Flow Cycle) ซึ่งมักเกิดขึ้นซ้ำๆ ในตลาดกระทิง:
- เฟส 1 Bitcoin Season: เงินทุนไหลเข้า Bitcoin เป็นหลัก ราคาทำ New High
- เฟส 2 Ethereum Moves: เมื่อ Bitcoin เริ่มนิ่ง กำไรบางส่วนจะถูกแบ่งมาเข้า Ethereum เพื่อเก็งกำไร
- เฟส 3 Large Caps: เงินไหลต่อมายังเหรียญที่มีมูลค่าตลาดสูง (Top 10-20) เช่น Ethreum Solana XRP และ BNB
- เฟส 4 Altseason: เงินกระจายไปยังเหรียญขนาดกลางและเล็ก (Mid/Small Caps) ซึ่งจะเป็นช่วงที่ตลาดมีความผันผวนและเก็งกำไรสูงสุด
อีกหนึ่งตัวแปรสำคัญคือ เรื่องสภาพคล่องในระบบการเงินโลก เนื่องจากกระแสคาดการณ์ว่า เฟดอาจพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมนี้ หากเกิดขึ้นจริง จะส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง และเพิ่มความต้องการในสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อตลาด Altcoins ที่มีความผันผวนสูงกว่า Bitcoin
สรุป
แม้สัญญาณทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานจะเริ่มบ่งชี้ถึงโอกาส แต่ตลาดยังคงต้องรอการยืนยันจากกราฟราคา Ethereum เทียบกับ Bitcoin (ETH/BTC) หากคู่เหรียญนี้สามารถกลับตัวเป็นขาขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง นั่นจะถือเป็นระฆังเปิดงาน Altseason อย่างเป็นทางการ
คำเตือน: การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะ Altcoins ที่มีความผันผวนมากกว่า Bitcoin ผู้ลงทุนควรศึกษาวางแผนการบริหารความเสี่ยง (Risk Management) อย่างรัดกุม