สรุปข่าว
- Grayscale เตือนนักลงทุนว่าการไล่ตามกระแสเหรียญทำกำไรระยะสั้นอย่าง อาจทำให้พลาดโอกาสในบล็อกเชนพื้นฐานอย่าง Ethereum, Solana
- เมื่อวอลล์สตรีทเริ่มใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน พวกเขาจะเลือกแพลตฟอร์มที่มีความเสถียร มีนักพัฒนาหนาแน่น และรองรับสเกลใหญ่ได้
- แม้เหรียญกระแสหลักจะให้ผลตอบแทนระยะสั้นที่น่าตื่นเต้น แต่ในระยะยาวมูลค่าจะไปสะสมอยู่ที่เครือข่ายที่ครองส่วนแบ่งกิจกรรมทางเศรษฐกิจจริง
แนวโน้มผลกระทบ: Neutral
Grayscale ออกโรงเตือนนักลงทุนไม่ให้มองข้ามเครือข่ายบล็อกเชนหลักอย่าง Ethereum และ Solana เพียงเพราะกำลังตื่นเต้นกับเหรียญกระแสแรงอย่าง Zcash หรือ Hyperliquid เนื่องจากในระยะยาวคุณค่าจะถูกขับเคลื่อนด้วยการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นบนแพลตฟอร์มที่พร้อมที่สุดมากกว่าความตื่นเต้นเร้าใจของกระแส
Zach Pandl หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Grayscale ชี้ว่ากระแสความสนใจในเหรียญมาแรงอย่าง Zcash และ Hyperliquid อาจดึงความสนใจของนักลงทุนไปจากแพลตฟอร์มหลักที่ถูกสร้างมาเพื่อรองรับการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน เนื่องจากตลาดคริปโทมักเปลี่ยนความสนใจอย่างรวดเร็ว อีกทั้งยังมองว่าพฤติกรรมนี้อาจทำให้นักลงทุนเสียโอกาสสำคัญ
Pandl เตือนว่า ในวัฏจักรรอบนี้นักลงทุนอาจเลือกที่จะมองข้ามเครือข่ายหลักอย่าง Ethereum, Solana และ BNB Chain ไปยังโปรเจกต์ใหม่ๆ อย่าง ZEC หรือ HYPE เนื่องจากสามารถทำกำไรได้สูง โตเร็ว และน่าตื่นเต้น จนอาจลืมมองไปว่ากระแสของ Tokenization ที่กำลังจะมาถึงนั้นมีมูลค่าสูงกว่าหลายล้านล้านดอลลาร์ และเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่วอลล์สตรีทจำเป็นต้องใช้จริง โดย Pandl ได้ระบุถึง 3 หมวดหมู่สำคัญ ได้แก่:
- Stablecoins หรือโทเคนอิงมูลค่าดอลลาร์ ซึ่งมีการใช้งานอย่างแพร่หลายในวงการคริปโทอยู่แล้ว
- เงินฝากในรูปแบบโทเคน ที่นำเงินฝากธนาคารมาไว้บนบล็อกเชน
- หลักทรัพย์ในรูปแบบโทเคน เช่น หุ้นหรือพันธบัตรที่ออกในรูปแบบบล็อกเชน
นอกจากนี้ Pandl ยังตั้งข้อสังเกตเกี่ยวกับวัฒนธรรมในวงการคริปโทว่า นักลงทุนจำนวนมากมักจะให้ความสำคัญกับโปรเจกต์ที่สร้างรายได้สูงเป็นหลัก ซึ่งบรรยากาศเช่นนี้ส่งผลให้การลงทุนระยะยาวที่มั่นคงในแพลตฟอร์มหลักๆ อาจถูกมองข้ามไปได้ง่าย
เขากล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่ามุมมองของ Grayscale ไม่ใช่สิ่งที่ทุกคนเห็นพ้องต้องกัน โดยทางบริษัทเชื่อว่าแพลตฟอร์ม Smart Contract มีความจำเป็นอย่างยิ่งต่อพอร์ตการลงทุนคริปโทที่แข็งแกร่ง และ Pandl ก็ยอมรับว่ามุมมองนี้ยังไม่ได้เป็นฉันทามติในกลุ่มผู้เล่นดั้งเดิมของคริปโท
เหตุใด Grayscale จึงให้ความสำคัญ
Grayscale วางตำแหน่งตัวเองเป็นสะพานเชื่อมระหว่างโลกคริปโทฯ และโลกการเงินดั้งเดิมมาโดยตลอด จากมุมมองดังกล่าว ความเห็นของ Pandl จึงมีความสอดคล้องกันอย่างมาก เพราะเมื่อสถาบันทางการเงินในวอลล์สตรีทนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้
พวกเขาจะมองหาแพลตฟอร์มที่มีระบบนิเวศนักพัฒนาที่เข้มแข็ง มีประวัติการทำงานที่มั่นคง และมีความสามารถในการรองรับสินทรัพย์อย่าง Stablecoins และหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเคนในระดับวงกว้างได้
ในมุมมองของ Grayscale เครือข่ายอย่าง Ethereum, Solana และ BNB Chain ถือว่าตอบโจทย์ดังกล่าว เนื่องจากเป็นหนึ่งในเครือข่าย Smart Contract ที่มีการใช้งานแพร่หลายที่สุด โดยคาดว่า Stablecoins และสินทรัพย์ในรูปแบบโทเคนจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการทำธุรกรรมและลดต้นทุนได้อย่างมาก
ดังนั้น แพลตฟอร์มใดก็ตามที่ครองส่วนแบ่งของกิจกรรมเหล่านี้ได้ ย่อมสามารถกลายเป็นเครือข่ายที่ถูกสถาบันเลือกใช้ซึ่งจะส่งผลทำให้มูลค่าของโทเคนประจำเครือข่ายพุ่งขึ้นสูง
ความเห็นของ Pandl จึงเป็นการเตือนให้ตระหนักถึงกลยุทธ์ที่ควรจะเลือกใช้ และระยะเวลาในการลงทุน โดยผลตอบแทนระยะสั้นอาจจะเอนเอียงไปทางกระแสใหม่ๆ แต่ในระยะยาว การขยับตามกระแสการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนจะดูน่าสนใจกว่า
นอกจากนี้ยังมีประเด็นเรื่องการแข่งขัน แม้ Pandl จะจัดกลุ่ม Ethereum, Solana และ BNB Chain อยู่ด้วยกัน แต่ทั้งสามเครือข่ายต่างก็แข่งขันกันเองเพื่อแย่งชิงกิจกรรมจากฝั่งสถาบัน ดังนั้นการเติบโตของการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนจึงอาจไม่ได้ส่งผลบวกต่อทั้งสามเครือข่ายอย่างเท่าเทียมกัน
สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไปคือ กิจกรรมของ Stablecoin และหลักทรัพย์ในรูปแบบโทเคนจะเติบโตขึ้นบนเครือข่ายเหล่านี้จริงไหม และสถาบันต่างๆ จะเริ่มประกาศเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาขึ้นบนเครือข่ายเหล่านี้หรือไม่
ที่มา : Cryptobriefing
อ่านเพิ่มเติม : แม้การลงทุนตามกระแสจะสร้างผลตอบแทนได้ง่าย แต่นักลงทุนก็ควรที่จะลองชั่งน้ำหนักดูว่าสุดท้ายแล้วการประเมินตามพื้นฐานโครงสร้างจริง กับผลตอบแทนหวือหวาชั่วคราว หนทางไหนจะเหมาะสมกับเทคนิคการลงทุนของแต่ละคนมากกว่า
