สรุปข่าว
- Bitcoin กำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่ระดับแปดหมื่นดอลลาร์เนื่องจากนักลงทุนระยะสั้นอาจตัดสินใจเทขายทำกำไรเมื่อราคาแตะระดับดังกล่าวประกอบกับปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคทั้งเรื่องราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและมติของธนาคารกลางสหรัฐฯที่ยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้
- ข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์ส่งสัญญาณถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของนักลงทุนอย่างชัดเจนโดยยอดสถานะคงค้างลดลงกว่าร้อยละสองในขณะที่ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่ามีการปิดสถานะและดึงเม็ดเงินออกจากตลาดท่ามกลางความกังวลเรื่องผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น
- โครงสร้างตลาดออปชันสะท้อนให้เห็นว่านักเทรดกำลังเตรียมรับมือกับความไม่แน่นอนโดยมีการซื้อสัญญาพุตเพื่อป้องกันความเสี่ยงในราคาที่สูงกว่าสัญญาคอลรวมถึงมีการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ที่คาดการณ์ว่าราคาอาจร่วงลงไปทดสอบระดับหกหมื่นห้าพันดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้นได้
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bearish
การปรับตัวลดลงของยอดสถานะคงค้างในตลาดฟิวเจอร์สประกอบกับแรงเทขายที่เพิ่มสูงขึ้นและปัจจัยกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคล้วนเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลดความเสี่ยงซึ่งอาจสร้างแรงกดดันให้ราคาเกิดการปรับฐานลงไปทดสอบแนวรับที่ต่ำกว่าเดิมในระยะสั้น
Bitcoin อาจต้องเผชิญกับความผันผวนแม้ว่าราคาจะยังคงอยู่ในแดนบวกเล็กน้อยก็ตาม โดยสกุลเงินดิจิทัลที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลกปรับตัวขึ้นไม่ถึงร้อยละ 0.5 นับตั้งแต่ช่วงต้นวัน และความพยายามที่จะทะลวงขึ้นไปสู่ระดับ 80,000 ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงต้านทานอย่างหนัก
Luke Deans นักวิจัยอาวุโสจาก Bitwise ให้ความเห็นว่ากลุ่มผู้ถือครองระยะสั้นมีต้นทุนเฉลี่ยอยู่บริเวณราคาดังกล่าว ซึ่งหากราคาขยับสูงขึ้นไปกว่านี้ก็อาจจูงใจให้พวกเขาตัดสินใจเทขายทำกำไรและกลายเป็นปัจจัยที่สกัดกั้นการปรับตัวขึ้นของราคา
อีกหนึ่งอุปสรรคสำคัญที่อาจเกิดขึ้นคือตัวเลขเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเข้ามาในช่วงเวลาเดียวกับที่ราคาน้ำมันยังคงสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ได้พุ่งสูงขึ้นไปแตะระดับ 110 ดอลลาร์ และการสัญจรทางเรือที่ลดลงผ่านช่องแคบฮอร์มุซก็ยิ่งทำให้ตลาดพลังงานอยู่ในสภาวะเปราะบาง
นอกจากนี้มติของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่ผ่านมาในการตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิมก็ยังคงเป็นปัจจัยกดดันตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่มีเสียงคัดค้านถึงสี่เสียงซึ่งเป็นจำนวนที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992 โดยมีผู้ว่าการหนึ่งรายสนับสนุนให้ลดดอกเบี้ย ในขณะที่ประธานสาขาภูมิภาคอีกสามรายคัดค้านถ้อยแถลงที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางจะกลับมาใช้นโยบายผ่อนคลายอีกครั้ง
Deans ยังกล่าวเสริมว่ากลุ่มเหรียญ Altcoin ยังคงเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ Bitcoin อย่างใกล้ชิด โดยมีค่าความสัมพันธ์และค่าเบต้าในรอบ 180 วันสูงเกือบถึงร้อยละ 97 และร้อยละ 99 ตามลำดับ ซึ่งหมายความว่าโทเคนเหล่านี้อาจมีพฤติกรรมคล้ายกับการเทรด Bitcoin แบบใช้เลเวอเรจ สภาพคล่องยังคงซบเซาโดยการทำกำไรและการตัดขาดทุนส่วนใหญ่หักล้างกันเองซึ่งสะท้อนถึงการขาดความมั่นใจในทิศทางของตลาด
ในส่วนของภาพรวมตลาดอนุพันธ์ ยอดสถานะคงค้างทั่วทั้งตลาดฟิวเจอร์สลดลงมากกว่าร้อยละ 2 มาอยู่ที่ 119,000 ล้านดอลลาร์ในรอบ 24 ชั่วโมง อย่างไรก็ตามปริมาณการซื้อขายกลับเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 26 ไปแตะระดับ 208,000 ล้านดอลลาร์ การผสมผสานของข้อมูลนี้บ่งบอกว่าสถานะต่างๆ กำลังถูกปิดลงและเม็ดเงินกำลังไหลออกจากตลาด ซึ่งเป็นสัญญาณของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
มีการบังคับล้างพอร์ตสถานะที่ใช้เลเวอเรจไปแล้วกว่า 500 ล้านดอลลาร์บนกระดานเทรดต่างๆ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นฝั่งเก็งกำไรขาขึ้น ความอ่อนแอของตลาดท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ฝั่งกระทิงตั้งตัวไม่ทันอย่างเห็นได้ชัด โดยส่วนใหญ่มีแรงเทขายที่ก้าวร้าวมากกว่าแรงซื้อ ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงได้ลึกกว่าเดิม ยอดสถานะคงค้างลดลงทั้งในตลาดฟิวเจอร์สของ Bitcoin และ Ether รวมถึงเหรียญหลักส่วนใหญ่ ยกเว้นเพียง DOGE ที่ยอดสถานะคงค้างยังคงวนเวียนอยู่ระดับสูงสุดในรอบหกเดือน
ข้อมูลจากตลาดออปชันแสดงให้เห็นว่าสัญญาป้องกันความเสี่ยงขาลงของ BTC และ ETH ยังคงมีราคาแพงกว่าสัญญาเก็งกำไรขาขึ้น โดยมีการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ที่น่าสนใจคือการซื้อขายช่วงราคาที่ระดับ 72,000 และ 65,000 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังว่าราคาอาจร่วงลงไปที่ระดับ 65,000 ดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้นได้
ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มปล่อยเหรียญมีมอย่าง Pump.fun ก็กำลังเพิ่มช่องทางให้ผู้สร้างสามารถส่งค่าธรรมเนียมไปยังองค์กรการกุศลได้ผ่านฟีเจอร์ Charity Coins ในขณะที่โทเคน PUMP ของแพลตฟอร์มกำลังปรับตัวลดลงหลังจากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายรายได้ครั้งใหญ่ โดยโทเคนร่วงลงกว่าร้อยละ 7 ในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
ที่มา CoinDesk
มุมมองส่วนตัวผมประเมินว่าโครงสร้างตลาดในตอนนี้นักลงทุนสถาบันและรายใหญ่กำลังลดความเสี่ยงลงอย่างชัดเจนครับ การที่ราคาเข้าใกล้แนวต้าน 80,000 ดอลลาร์พร้อมกับตัวเลขสถานะคงค้างที่ลดลงและยอดการซื้อสัญญาป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นว่าเม็ดเงินก้อนใหญ่กำลังล็อกกำไรและเตรียมรับมือกับขาลงกันแล้ว ยิ่งบวกกับปัจจัยระดับมหภาคอย่างราคาน้ำมันและท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ยังไม่ยอมลดดอกเบี้ย ยิ่งทำให้สภาพคล่องในตลาดหดตัวลง สำหรับคุณที่เทรดฟิวเจอร์สอยู่ช่วงนี้ควรระมัดระวังการเปิดสถานะเก็งกำไรขาขึ้นเป็นพิเศษครับ การรอให้กราฟเฉลยทิศทางที่ชัดเจนก่อนหรือการเผื่อแนวรับลึกๆ ไว้แถว 65,000 ดอลลาร์ตามที่ตลาดออปชันคาดการณ์ไว้ น่าจะเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยลดความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนและขาดแรงหนุนแบบนี้ได้ดีที่สุดครับ
