สรุปข่าว
- Goldman Sachs ยื่นเอกสาร Form N-1A ต่อ ก.ล.ต. สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 14 เม.ย. 2569 เพื่อจัดตั้ง Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF
- กองทุนจะใช้กลยุทธ์ Covered Call โดยขาย Call Options 40-100% ของสถานะเพื่อสร้างรายได้จากค่าพรีเมียม และเข้าถึง Bitcoin ผ่าน Spot Bitcoin ETPs ไม่ใช่ถือ BTC โดยตรง
- กองทุนอาจเปิดตัวได้เร็วที่สุดปลายมิถุนายนถึงต้นกรกฎาคม 2569 หลังครบกำหนด 75 วันตามระเบียบ ก.ล.ต.
แนวโน้มผลกระทบต่อราคา Bullish
การที่ Goldman Sachs ซึ่งบริหารสินทรัพย์กว่า 3.61 ล้านล้านดอลลาร์ ยื่นขอเปิดกองทุน Bitcoin ETF เพิ่มเติมถือเป็นสัญญาณชัดเจนว่าสถาบันการเงินระดับโลกยังคงขยายการลงทุนในคริปโตต่อเนื่อง ส่งผลดีต่อความเชื่อมั่นและเงินทุนที่จะไหลเข้าตลาด Bitcoin ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ Covered Call มีลักษณะจำกัดกำไรขาขึ้น จึงเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการรายได้มากกว่าการเก็งกำไร
เมื่อคืนวันที่ 14 เม.ย. 2569 ตามเวลาไทย Goldman Sachs ได้ยื่นเอกสาร Form N-1A ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) เพื่อจัดตั้งกองทุน Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF ซึ่งเป็นกองทุนรวมที่บริหารจัดการเชิงรุกแห่งใหม่ภายใต้ Goldman Sachs ETF Trust ตามรายงานจาก Cointelegraph และได้รับการยืนยันจาก Coin Bureau โดยธนาคารยักษ์ใหญ่แห่งนี้มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมกว่า 3.61 ล้านล้านดอลลาร์ การยื่นครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญอีกครั้งของ Goldman Sachs ในการขยายผลิตภัณฑ์ลงทุนที่เกี่ยวกับ Bitcoin สำหรับนักลงทุนสถาบันและรายย่อย
กองทุนนี้ทำงานอย่างไร และใครเหมาะลงทุน
Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF ออกแบบมาเพื่อสร้างรายได้สม่ำเสมอควบคู่กับโอกาสในการเพิ่มมูลค่าทุน โดยใช้กลยุทธ์ Covered Call นั่นคือกองทุนจะถือสถานะใน Spot Bitcoin Exchange-Traded Products (ETPs) และขาย Call Options บน ETPs เหล่านั้นในสัดส่วน 40% ถึง 100% ของพอร์ต รายได้จากค่าพรีเมียมของ Options ที่ขายไปจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน
สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจคือ กองทุนนี้ไม่ได้ถือ Bitcoin โดยตรง แต่เข้าถึงราคา Bitcoin ผ่าน ETPs และ Options ที่เกี่ยวข้อง หมายความว่านักลงทุนจะไม่ได้เป็นเจ้าของ BTC จริงๆ นอกจากนี้ กลยุทธ์ Covered Call มีจุดอ่อนคือจำกัดกำไรในช่วงที่ Bitcoin ปรับตัวขึ้นแรง เพราะ Call Options ที่ขายไปจะทำหน้าที่ล็อกราคาขายไว้ระดับหนึ่ง กองทุนนี้จึงเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการกระแสรายได้สม่ำเสมอ มากกว่าผู้ที่หวังผลตอบแทนจากการพุ่งของราคา Bitcoin ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนนี้คือ Raj Garigipati และ Oliver Bunn จาก Goldman Sachs Asset Management (GSAM)
Goldman Sachs กับ Bitcoin ความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน
การยื่นขอครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในมุมมองของ Goldman Sachs ต่อ Bitcoin ก่อนหน้านี้ Siam Blockchain ได้รายงานว่า CEO Goldman Sachs ยอมรับถือ Bitcoin แล้ว หลังเคยมองว่าเป็นแค่การเก็งกำไร และ Goldman Sachs ทุ่มซื้อ XRP ETF จนขึ้นแท่นผู้ถือรายใหญ่สุด แสดงให้เห็นว่าธนาคารแห่งนี้ไม่ได้แค่ยอมรับคริปโต แต่กำลังสร้างระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายรอบ Bitcoin อย่างจริงจัง
ที่น่าสนใจคือ BlackRock เพิ่งยื่นขอจัดตั้งกองทุน ETF ที่ใช้กลยุทธ์ Covered Call บน IBIT ในลักษณะเดียวกันเมื่อไม่กี่วันก่อน ตามที่ Siam Blockchain รายงานในบทความ BlackRock ยื่นเอกสารเปิดตัว ETF ใหม่ BITA สร้างรายได้จาก Covered Call บน IBIT ซึ่งบ่งชี้ว่าสถาบันการเงินชั้นนำกำลังแข่งกันออกผลิตภัณฑ์ Bitcoin ที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ เพื่อดึงดูดนักลงทุนกลุ่มที่ต้องการรายได้ประจำ เช่น กองทุนบำนาญและกองทุนประกันชีวิต กองทุนของ Goldman Sachs คาดว่าจะสามารถเปิดตัวได้เร็วที่สุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายนหรือต้นเดือนกรกฎาคม 2569 หลังจากครบกำหนด 75 วันตามระเบียบของ ก.ล.ต.
ส่วนตัวผู้เขียนมองว่าการที่ Goldman Sachs และ BlackRock ต่างพากันยื่นขอกองทุน Bitcoin Covered Call ETF ในช่วงเวลาใกล้เคียงกันนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ มันคือสัญญาณที่ชัดเจนว่า Wall Street กำลังพยายามเอาใจกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่อยากได้ผลตอบแทนจาก Bitcoin แต่ยังไม่พร้อมรับความผันผวนเต็มๆ สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อจากนี้คือว่า ก.ล.ต. สหรัฐฯ จะอนุมัติกองทุนเหล่านี้เร็วแค่ไหน และเงินไหลเข้าในช่วงเปิดตัวจะมากพอที่จะกดดันให้ราคา Bitcoin ปรับตัวขึ้นได้หรือไม่ ราคา Bitcoin วันนี้อยู่ที่ $75,366 แล้ว ถ้ากองทุนใหม่เหล่านี้เปิดตัวได้จริงในกลางปี อาจเป็นปัจจัยบวกระลอกใหม่ที่น่าสนใจมาก
ที่มา: Cointelegraph
เครดิตภาพจาก @AshCrypto
