ผู้ใช้ X ที่ใช้ชื่อบัญชี wacy_time1 ได้ออกมาโพสต์สื่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับ pattern ราคาของ Bitcoin และทองคำซึ่งถ้าดูจากท่าทีของทั้ง 2 สินทรัพย์นั้นดูจะผกผันกัน
สิ่งที่ wacy_time1 กำลังจะบอกกับตลาดและนักลงทุนนั้นคือถ้าทองทำราคาพีค Bitcoin จะดิ่งซึ่งสิ่งนี้เคยเกิดขึ้นในปี 2020 แล้ว และเขามองว่าปี 2025 กำลังจะเกิดซ้ำอีกครั้ง
คำถามคือจริงหรือไม่ที่ราคาทองคำกับ Bitcoin จะเคลื่อนไหวสวนทางกันเป็นวัฏจักรซ้ำทุก 5 ปีจริงหรือ?
แนวคิดนี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า เมื่อทองคำขึ้นไปถึงจุดสูงสุดของรอบตลาดนั่นคือช่วงที่ Bitcoin ลงมาถึงจุดต่ำสุดของตัวเองและหลังจากนั้น Bitcoin จะกลับเข้าสู่รอบขาขึ้นครั้งใหม่ ขณะที่ทองคำเริ่มอ่อนแรงลง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาข้อมูลเชิงประวัติศาสตร์จริง ๆ แล้ว ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและ Bitcoin ไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป
ในปี 2020 ช่วงที่ตลาดทั่วโลกเจอแรงกระแทกจากการระบาดของโควิดราคาทองคำและ Bitcoin ต่างก็ร่วงลงพร้อมกันในเดือนมีนาคม ก่อนที่ทั้งคู่จะฟื้นตัวแรงในเวลาต่อมา ทองคำปรับขึ้นต่อเนื่องจนทำจุดสูงสุดใหม่ในกลางปี ส่วน Bitcoin เริ่มต้นการวิ่งขาขึ้นครั้งใหญ่ที่ลากยาวไปถึงปลายปี 2021 การกล่าวว่า “ทองคำถึงจุดสูงสุดเมื่อบิตคอยน์อยู่จุดต่ำสุด” จึงไม่ถูกต้องนัก เพราะทั้งสองสินทรัพย์ต่างฟื้นขึ้นพร้อมกันหลังตลาดโลกเริ่มคลายความตื่นตระหนก
เมื่อมองในภาพกว้าง งานวิจัยทางเศรษฐศาสตร์หลายชิ้นพบว่า ความสัมพันธ์ของราคาทองกับ Bitcoin ในเชิงสถิตินั้นอยู่ในสัดส่วนที่ค่อนข้างต่ำ และเปลี่ยนไปตามช่วงเวลา ก่อนยุคโควิดค่าสหสัมพันธ์อยู่เพียงราว 0.1 หรือต่ำมาก หลังจากนั้นบางช่วงเพิ่มขึ้นมาบ้างเมื่อทั้งคู่ถูกมองว่าเป็น “สินทรัพย์หลบความเสี่ยง” แต่ก็ไม่คงที่ในระยะยาว กล่าวได้ว่า ราคาทองและ Bitcoin อาจเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันบ้าง สวนทางกันบ้าง ขึ้นอยู่กับบริบททางเศรษฐกิจของช่วงนั้น ๆ
อย่างไรก็ตาม เหตุผลที่หลายคนยังเชื่อในแนวคิด “ทองขึ้นสุด Bitcoin ลงสุด” ก็เพราะจิตวิทยาตลาด ทองคำมักพุ่งแรงในช่วงที่นักลงทุนกลัวเงินเฟ้อหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน ซึ่งเมื่อความกังวลเริ่มคลี่คลาย เงินทุนบางส่วนอาจไหลออกจากทองคำไปหาสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น เช่น Bitcoin การมองว่าทองคำขึ้นจบแล้ว Bitcoin จะเริ่มขึ้นต่อจึงดูสมเหตุสมผลในทางความรู้สึก แม้จะไม่มีหลักฐานทางสถิติรองรับชัดเจนก็ตาม
ในอีกมุมหนึ่ง ปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคา Bitcoin แตกต่างจากทองคำโดยสิ้นเชิง ไม่ว่าจะเป็นเหตุการณ์ Halving ที่ลดรางวัลการขุดทุก 4 ปี กระแสการยอมรับจากสถาบันการเงินขนาดใหญ่ กฎระเบียบจากภาครัฐ ไปจนถึงพฤติกรรมของนักขุดและนักเก็งกำไร ดังนั้น แม้ทองคำจะอยู่ในช่วงราคาสูงสุด แต่ก็ไม่ได้หมายความว่า Bitcoin จำเป็นต้องอยู่ในช่วงต่ำสุดของรอบตลาด
กล่าวโดยสรุป แนวคิด “ทองขึ้น Bitcoin ลง” เป็นวลีที่ฟังดูจะมีมูล แต่ในทางข้อมูลจริงยังไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่ามันเป็นวัฏจักรที่เกิดซ้ำอย่างต่อเนื่อง ปี 2025 อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของ Bitcoin จริง ทว่าหากจะประเมินจังหวะตลาด ควรดูปัจจัยอื่นประกอบด้วย เช่น รอบ Halving ล่าสุด การไหลเข้าของเงินทุนจากกองทุนใหญ่ และภาวะเศรษฐกิจมหภาค มากกว่าการยึดเพียงราคาทองคำเป็นตัวบอกทิศทาง
ท้ายที่สุด ไม่ว่าทองจะอยู่บนจุดสูงหรือ Bitcoin จะใกล้จุดต่ำสุด การตัดสินใจลงทุนควรตั้งอยู่บนข้อมูลและหลักการ มากกว่าคำคมหรือสมมติฐานที่ยังไม่มีหลักฐานยืนยันเพราะในโลกการเงิน “ความเชื่อ” อาจทำกำไรได้ครั้งหนึ่ง แต่ “ข้อมูล” อาจช่วยปกป้องพอร์ตในระยะยาวของคุณ